COMPANY QUICK COMMENT:
TRUE ( BUY TP 7.8 )  Negative sentiment ต่อคำตัดสินอนุญาโตให้ทรูแพ้คดีข้อพิพาทละเมิดสัญญาสัมปทานโทรศัพท์พื้นฐาน TOT          

• เรามีมุมมอง Negative sentiment ต่อคำชี้ขาดอนุญาโตฯตัดสินให้ TRUE ต้องชำระค่าเสียหายพร้อมดอกเบี้ยมูลค่ารวม 9.4 หมื่นลบ.กรณีละเมิดข้อตกลงสัญญาสัมปทานที่ทำร่วมกับ TOT แต่ยังไม่กระทบเชิงปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากกระบวนการอนุญาโตตุลาการเป็นเพียงกระบวนการไกล่เกลี่ยข้อพิพาท ดังนั้น คำชี้ขาดดังกล่าวจึงยังไม่ถือเป็นที่สิ้นสุด ในทางกฎหมาย TRUE ยังไม่จำเป็นต้องรับผิดชอบความเสียหายดังกล่าว  (ยังไม่ต้องตั้งสำรองในงบและจ่ายเงินค่าความเสียหายดังกล่าว) ทั้งนี้ TRUE ยังสามารถฟ้องต่อศาลปกครองกลางเพื่อขอให้ยกเลิกคำชี้ขาดดังกล่าวได้และยังสามารถอุทรณ์ต่อศาลปกครองสูงสุดได้อีก ซึ่งเราคาดต้องใช้เวลาอีกหลายปีจึงจะได้ข้อสรุป
• เราแนะนำ “BUY” โดยคง TP ปี 19F ที่ 7.8 บ. แม้ระยะสั้น ราคาหุ้นอาจได้รับ sentiment ลบต่อคำชี้ขาดดังกล่าว แต่มองโมเมนตั้มกำไรในช่วง 2H18F จะดีกว่า 1H18 อีกทั้ง มี upside จากการแย่งลูกค้า DTAC ที่กำลังสิ้นสุดสัมปทาน (ก.ย.18) ดังนั้น TRUE จึงเป็นหุ้นที่ชอบสุดในกลุ่มมือถือรองจาก INTUCH (TP75)