เมื่อวานเพิ่งนั่งอ่านข่าว S11 ที่รายนี้วิเคราะห์  ยังคิดเลยว่าหุ้นดีๆ อย่าง S11 จะมาโดนเดอะแกงค์นี้ ปั่นแปะเล่นอีกแล้ว
ไม่ได้ว่านะครับ แต่ผมมีความรู้สึกเช่นนั้นจริง


เด็กแนว เล่าหุ้น โดย บล.คันทรี่ กรุ๊ป
6 มิถุนายน 2559

ระบุว่า S11 ดำเนินธุรกิจสินเชื่อรถมอไซด์ ซึ่งจัดเป็นธุรกิจที่เติบโตสูงมาก และมีความเสี่ยงตามมาเช่นกันในเรื่องของสินเชื่อด้อยคุณภาพ แต่อัตราการขยายตัวของตลาดมอเตอร์ไซด์ถือว่าแข็งแกร่งสุดๆ ดังนั้นแน่นอนว่าเป็นเรื่องปกติของการทำธุรกิจที่ high risk และ high return ซึ่งทำให้พอร์ทสินเชื่อเติบโตเร็ว มองโอกาสในการเพิ่มรายได้และกำไรอยู่ในเกณฑ์ที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มสัดส่วนรถบิ๊กไบท์ ซึ่งเป็นตลาดที่เติบโตสูง และมีคุณภาพเช่นกัน นอกจากนี้การบุกต่างประเทศเพื่อนบ้านถือว่าน่าจับตาอย่างมาก เพราะเติบโต และวางระบบการป้องกันความเสี่ยงที่แน่นหนา จึงทำให้มีความปลอดภัยสูง จึงถือเป็นหุ้นตัวหนึ่งที่อนาคตต้องหันมามอง

S11 จัดว่าเป็นหุ้นที่มีค่า Forward PE ไม่สูงนักระดับ 13 เท่าหรือต่ำกว่า หากครึ่งปีหลังทุกอย่างเป็นไปตามเป้าการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งดอกเบี้ยที่ต่ำลง ทำให้บริษัทได้ส่วนต่างของการปล่อยสินเชื่อกว้างขึ้น จะทำให้กำไรแรงขึ้นและค่า PE ต่ำลง จึงเป็น upside สำหรับการเข้าเก็งกำไรได้ ส่วนกราฟถือว่าลงมาจนน่าสนใจ กำลังตั้งลงในแนว Side way up ราคาตรงนี้อยู่ที่แนว Support โดย Stoch ใกล้ Oversold และเด้งตัวขึ้นแล้ว การดีดตัวแต่ละรอบจะมี gap ของการวิ่งประมาณ 1-1.50 บาท ดังนั้นรอบนี้มีลุ้นระหว่าง 10-11 บาทเป็นแนวทำกำไร

ลักษณะธุรกิจของ S11
บริษัทประกอบธุรกิจให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ โดยมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายคือบุคคลธรรมดารายย่อยทั่วไป ซึ่งมีรายได้มั่นคงระดับกลางถึงระดับล่าง โดยรถจักรยานยนต์ที่ให้บริการด้านเช่าซื้อเป็นรถจักรยานยนต์ใหม่ร้อยละ 99 และรถจักรยานยนต์ใช้แล้วร้อยละ 1 โดยส่วนใหญ่มีราคาเฉลี่ยคันละประมาณ 50,000 - 52,000 บาท เป็นรถจักรยานยนต์ญี่ปุ่นยี่ห้อที่มีความนิยมในตลาด ได้แก่ ฮอนด้า ยามาฮ่า คาวาซากิ และซูซูกิ โดยกว่าร้อยละ 90 ของรถจักรยานยนต์ที่ทำการเช่าซื้อทั้งหมดเป็นรถจักรยานยนต์ยี่ห้อฮอนด้า