วันพฤหัสบดีที่ 07 กุมภาพันธ์ 2556 เวลา 15:57:30 น.
ข่าวหุ้นออนไลน์
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ MCS ล่าสุด ณ เวลา 15.48 น. อยู่ที่ 6.70 บาท ลดลง 0.25 บาท หรือ 3.60% มูลค่าการซื้อขาย 44.54 ล้านบาท ทั้งนี้ ราคาหุ้น MCS อ่อนตัวลงต่อเนื่องจากระดับราคาสูงสุดที่ 7.40 บาท และอ่อนตัวลงต่ำสุดที่ 6.65 บาทในวันนี้ หลังจากคาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 4/55 จะออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ขณะที่ข้อมูลเชิงพื้นฐานจาก www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 2 แห่ง แนะนำ “ถือ” หุ้น MCS โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 7.21 บาท
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า การผลิตของโรงงานอยุธยาในงวด 4Q55 ทำไม่ได้ตามแผนที่วางไว้จากลักษณะงานที่ยากกว่าคาด รวมถึงปัญหาแรงงานขาดแคลนในบางกระบวนการผลิต ทำให้มีการส่งมอบงานได้เพียง 8,400 ตัน ขณะที่โรงงาน Xiamen ในจีน ทำงานล่าช้ากว่ากำหนดและมีปัญหาเรือขนส่งจากไทยไปรับสินค้าไม่ทันภายในเดือน ธ.ค. โดยรวมงวด 4Q55 MCS และ Xiamen จะมีปริมาณการส่งมอบงานรวมกัน 9,200 ตัน น้อยกว่าแผนเดิมที่คาดว่าจะสูงถึง 1.5 หมื่นตัน
สำหรับประสิทธิภาพการทำกำไรยังไม่ฟื้นตัวดีขึ้น แม้ในงวด 4Q55 MCS จะมีการโอนกลับค่าเผื่อการรับประกันสินค้าคืนกลับมาเป็นรายได้ แต่การบันทึกค่าใช้จ่ายย้อนหลังเพิ่มเติมเข้ามาจำนวน 10 ล้านบาท ในงาน 1 โครงการ ที่ได้ส่งมอบจบไปแล้วตั้งแต่งวด 3Q55 รวมถึงการส่งมอบงานที่น้อยกว่าคาด ทำให้ไม่เกิดความประหยัดต่อขนาด คาดว่าจะทำให้มี gross margin เพียง 14% นอกจากนี้ MCS ยังต้องแบกรับส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม คือ M.C.S Steel Japan (MCS ถือหุ้น 45% ) อีกไม่ต่ำกว่า 10 ล้านบาท หลังไม่ประสบความสำเร็จในการบุกตลาดงานติดตั้งโครงสร้างเหล็กในประเทศญี่ปุ่น จึงคาดว่างวด 4Q55 MCS จะมีกำไรสุทธิเพียง 21 ล้านบาท ลดลง 69% จากไตรมาสก่อนหน้า
ทั้งนี้ สถานะ Backlog ในปัจจุบันของ MCS ที่มีรองรับแล้วไปจนถึงกลางปี 2557 ไม่นับรวมโอกาสทางธุรกิจในอนาคต จากการจับมือร่วมมือกับ บริษัท ยูโรเทค เอ็นจิเนียริ่ง ในการเข้าประมูลงานโครงสร้างเหล็กที่ออสเตรเลียร่วมกัน โครงการแรกจำนวน 8.5 พันตัน ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่า MCS จะมีปริมาณการส่งมอบงานในปี 2556 เพิ่มขึ้นเป็น 5 หมื่นตัน เทียบกับปี 2555 ที่มีปริมาณการส่งมอบงานเพียง 3.5 หมื่นตัน
อย่างไรก็ตาม เงินเยนที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว จากนโยบายผ่อนคลายทางการเงินของญี่ปุ่น จะกระทบต่อรายได้เมื่อแปลงเป็นเงินบาทของ MCS เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่ของ MCS อยู่ในรูปสกุลเงินเยน ประเมินว่ารายได้ปี 2556 ของ MCS จะเพิ่มขึ้นเพียง29% เทียบกับปริมาณงานที่จะส่งมอบในปี 2556 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 48%
ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรปี 2556 ลงจากเดิม 11% เหลือ 294 ล้านบาท จากผลกระทบของเงินเยนที่อ่อนค่า ทำให้ MCS มีรายได้ในรูปเงินบาทลดลง ส่งผลให้ Fair Value ที่ประเมินโดยอิง PER 12 เท่า ลดลงเหลือ 7.06 บาท ประกอบการในงวด 4Q55 ที่คาดว่าจะออกมาไม่สดใส จะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น จึงปรับลดคำแนะนำลงจาก ซื้อ เป็น ถือ
MCS ร่วงอีก 3.6% มอง Q4/55 อาจแย่กว่าคาด เงินเยนอ่อนค่าฉุดรายได้ปีนี้
ข่าวหุ้นออนไลน์
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ MCS ล่าสุด ณ เวลา 15.48 น. อยู่ที่ 6.70 บาท ลดลง 0.25 บาท หรือ 3.60% มูลค่าการซื้อขาย 44.54 ล้านบาท ทั้งนี้ ราคาหุ้น MCS อ่อนตัวลงต่อเนื่องจากระดับราคาสูงสุดที่ 7.40 บาท และอ่อนตัวลงต่ำสุดที่ 6.65 บาทในวันนี้ หลังจากคาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 4/55 จะออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ขณะที่ข้อมูลเชิงพื้นฐานจาก www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จำนวน 2 แห่ง แนะนำ “ถือ” หุ้น MCS โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 7.21 บาท
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า การผลิตของโรงงานอยุธยาในงวด 4Q55 ทำไม่ได้ตามแผนที่วางไว้จากลักษณะงานที่ยากกว่าคาด รวมถึงปัญหาแรงงานขาดแคลนในบางกระบวนการผลิต ทำให้มีการส่งมอบงานได้เพียง 8,400 ตัน ขณะที่โรงงาน Xiamen ในจีน ทำงานล่าช้ากว่ากำหนดและมีปัญหาเรือขนส่งจากไทยไปรับสินค้าไม่ทันภายในเดือน ธ.ค. โดยรวมงวด 4Q55 MCS และ Xiamen จะมีปริมาณการส่งมอบงานรวมกัน 9,200 ตัน น้อยกว่าแผนเดิมที่คาดว่าจะสูงถึง 1.5 หมื่นตัน
สำหรับประสิทธิภาพการทำกำไรยังไม่ฟื้นตัวดีขึ้น แม้ในงวด 4Q55 MCS จะมีการโอนกลับค่าเผื่อการรับประกันสินค้าคืนกลับมาเป็นรายได้ แต่การบันทึกค่าใช้จ่ายย้อนหลังเพิ่มเติมเข้ามาจำนวน 10 ล้านบาท ในงาน 1 โครงการ ที่ได้ส่งมอบจบไปแล้วตั้งแต่งวด 3Q55 รวมถึงการส่งมอบงานที่น้อยกว่าคาด ทำให้ไม่เกิดความประหยัดต่อขนาด คาดว่าจะทำให้มี gross margin เพียง 14% นอกจากนี้ MCS ยังต้องแบกรับส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม คือ M.C.S Steel Japan (MCS ถือหุ้น 45% ) อีกไม่ต่ำกว่า 10 ล้านบาท หลังไม่ประสบความสำเร็จในการบุกตลาดงานติดตั้งโครงสร้างเหล็กในประเทศญี่ปุ่น จึงคาดว่างวด 4Q55 MCS จะมีกำไรสุทธิเพียง 21 ล้านบาท ลดลง 69% จากไตรมาสก่อนหน้า
ทั้งนี้ สถานะ Backlog ในปัจจุบันของ MCS ที่มีรองรับแล้วไปจนถึงกลางปี 2557 ไม่นับรวมโอกาสทางธุรกิจในอนาคต จากการจับมือร่วมมือกับ บริษัท ยูโรเทค เอ็นจิเนียริ่ง ในการเข้าประมูลงานโครงสร้างเหล็กที่ออสเตรเลียร่วมกัน โครงการแรกจำนวน 8.5 พันตัน ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่า MCS จะมีปริมาณการส่งมอบงานในปี 2556 เพิ่มขึ้นเป็น 5 หมื่นตัน เทียบกับปี 2555 ที่มีปริมาณการส่งมอบงานเพียง 3.5 หมื่นตัน
อย่างไรก็ตาม เงินเยนที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว จากนโยบายผ่อนคลายทางการเงินของญี่ปุ่น จะกระทบต่อรายได้เมื่อแปลงเป็นเงินบาทของ MCS เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่ของ MCS อยู่ในรูปสกุลเงินเยน ประเมินว่ารายได้ปี 2556 ของ MCS จะเพิ่มขึ้นเพียง29% เทียบกับปริมาณงานที่จะส่งมอบในปี 2556 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 48%
ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรปี 2556 ลงจากเดิม 11% เหลือ 294 ล้านบาท จากผลกระทบของเงินเยนที่อ่อนค่า ทำให้ MCS มีรายได้ในรูปเงินบาทลดลง ส่งผลให้ Fair Value ที่ประเมินโดยอิง PER 12 เท่า ลดลงเหลือ 7.06 บาท ประกอบการในงวด 4Q55 ที่คาดว่าจะออกมาไม่สดใส จะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น จึงปรับลดคำแนะนำลงจาก ซื้อ เป็น ถือ