สวัสดีครับทุกท่าน
สงครามการค้า ที่ว่าน่ากลัว
แต่ความจริงยังไม่ได้มีผลกับประเทศไทยเท่าไหร่
การส่งออกเรายังดี นักท่องเที่ยวก็เพิ่ม อีกทั้งการขยายตัวจากลงทุนภาครัฐ
แล้วทำไมหุ้นลง???
สาเหตุที่หุ้นลงเบาๆ ช่วงนี้
สาเหตุหลักเป็นเพราะการดึงเงินออกจากตลาด
เมื่อเงินไหลออก หุ้นก็ลง
แล้วทำไมเงินไหลออกจากตลาดล่ะ??
สาเหตุที่เงินไหลออกจากตลาด
มาจากการย้ายเงินกลับสหรัฐของนักลงทุนต่างชาติ
และการลดขนาดงบดุลของ FED
ว่าแต่ นักลงทุนต่างชาติมองเห็นสัญญาณอะไร?
สิ่งที่นักลงทุนต่างชาติเห็นคือ
“อัตราดอกเบี้ย” กำลังจะเปลี่ยนไป
ตลอดช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
สหรัฐอัดเงินเข้ามาในระบบ
จำนวนมากถึง 4.5 ล้าน ล้านดอลล่าร์
เมื่อเงินมีมาก และ หาง่าย
ความต้องการก็ลดลง
เราจึงได้เห็น อัตราดอกเบี้ย ลดลงเรื่อยๆ ในช่วงที่ผ่านมา
ซึ่งทำให้ประเทศเกิดใหม่ กู้เงินมาลงทุนจำนวนมาก
ทำให้อัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศเกิดใหม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อต้นทุนเงินทุนถูก ก็ลงทุนได้มาก
ขายได้มาก รายได้ก็มากตาม กำไรก็เยอะขึ้น
หุ้นในตลาดเกิดใหม่ ในช่วงที่ผ่านมา ก็ขึ้นสิครับ รออะไร
แต่!!! สิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นคือ
สหรัฐกำลังลดงบดุล
การลดงบดุลคือ การไม่ต่ออายุตราสารหนี้ที่ถือไว้
และขายตราสารหนี้บางส่วนออกมา
ขายตราสารหนี้ คือ การดูดเงินสด ออกจากระบบนั่นเอง
แปลว่า “ปริมาณเงินดอลล่าร์จะลดลง”
เมื่อเงินหายาก แต่คนอยากได้
“ดอกเบี้ยก็จะขึ้น”
ซึ่งไม่ใช่ 1.5% ที่เราอยู่ในปัจจุบันแน่
ตอนนี้สหรัฐลดงบดุลที่ 90,000 ล้าน$ ต่อเดือน
และเดือนหน้าจะเพิ่มเป็น 120,000 ล้าน$ ต่อเดือน
ต้นทุนเงินจะค่อยๆเพิ่มขึ้น และจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อเงินดอลล่าร์เริ่มขาดแคลน
สาเหตุที่หุ้นลงเพราะ
ต่างชาติคาดว่า
ดอกเบี้ยนในอนาคต มันจะสูงกว่าตอนนี้อีกมาก
เมื่อดอกเบี้ยขึ้น ผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงจะเพิ่ม
Bond Yield 10Y จะเพิ่มขึ้นอีกมาก
นำไปสู่การลดมูลค่าของหุ้นในตลาดอีกมากเช่นกัน
พูดง่ายๆคือ
หุ้นในตลาด ที่เราคิดว่าถูกตอนนี้
ต่างชาติคิดว่าในอนาคต
เมื่อดอกเบี้ยกลับสู่ระดับปรกติ
แท้จริงแล้ว มันแพงนั่นเอง
ดังนั้น เค้าเลยไม่สน GDP
ไม่สนเงินเฟ้อ ไม่สนการลงทุนที่จะเกิด
เพราะเค้าคิดว่าผลตอบแทนจากการลงทุน
ยังไม่คุ้มความเสี่ยง นั่นเอง
แล้วเมื่อไหร่เค้าจะหยุดขาย
และกลับมาลงทุนล่ะ
ยิ่ง SET ลง ผลตอบแทนจะยิ่งเพิ่ม
เมื่อผลตอบแทนได้มากกว่าความเสี่ยง
ต่างชาติจะหยุดขายไปเอง
ซึ่งถ้าอยากให้จบเร็ว
ก็ต้องช่วยกัน ไม่ซื้อ
ไม่อยากได้
PTT ที่ 41 บาท
SCC ที่ 380 บาท
AOT ที่ 37 บาท
BDMS ที่ 18 บาท
CPALL ที่ 44 บาท
กันหรือครับ???
ถ้าซื้อ… ก็ขาดทุน
แม้วันนี้จะเด้ง…… แต่ถ้าไวไม่พอ…… ก็ไม่ควรซื้อ!!!!!
สวัสดีครับทุกท่าน
สงครามการค้า ที่ว่าน่ากลัว
แต่ความจริงยังไม่ได้มีผลกับประเทศไทยเท่าไหร่
การส่งออกเรายังดี นักท่องเที่ยวก็เพิ่ม อีกทั้งการขยายตัวจากลงทุนภาครัฐ
แล้วทำไมหุ้นลง???
สาเหตุที่หุ้นลงเบาๆ ช่วงนี้
สาเหตุหลักเป็นเพราะการดึงเงินออกจากตลาด
เมื่อเงินไหลออก หุ้นก็ลง
แล้วทำไมเงินไหลออกจากตลาดล่ะ??
สาเหตุที่เงินไหลออกจากตลาด
มาจากการย้ายเงินกลับสหรัฐของนักลงทุนต่างชาติ
และการลดขนาดงบดุลของ FED
ว่าแต่ นักลงทุนต่างชาติมองเห็นสัญญาณอะไร?
สิ่งที่นักลงทุนต่างชาติเห็นคือ
“อัตราดอกเบี้ย” กำลังจะเปลี่ยนไป
ตลอดช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
สหรัฐอัดเงินเข้ามาในระบบ
จำนวนมากถึง 4.5 ล้าน ล้านดอลล่าร์
เมื่อเงินมีมาก และ หาง่าย
ความต้องการก็ลดลง
เราจึงได้เห็น อัตราดอกเบี้ย ลดลงเรื่อยๆ ในช่วงที่ผ่านมา
ซึ่งทำให้ประเทศเกิดใหม่ กู้เงินมาลงทุนจำนวนมาก
ทำให้อัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศเกิดใหม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อต้นทุนเงินทุนถูก ก็ลงทุนได้มาก
ขายได้มาก รายได้ก็มากตาม กำไรก็เยอะขึ้น
หุ้นในตลาดเกิดใหม่ ในช่วงที่ผ่านมา ก็ขึ้นสิครับ รออะไร
แต่!!! สิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นคือ
สหรัฐกำลังลดงบดุล
การลดงบดุลคือ การไม่ต่ออายุตราสารหนี้ที่ถือไว้
และขายตราสารหนี้บางส่วนออกมา
ขายตราสารหนี้ คือ การดูดเงินสด ออกจากระบบนั่นเอง
แปลว่า “ปริมาณเงินดอลล่าร์จะลดลง”
เมื่อเงินหายาก แต่คนอยากได้
“ดอกเบี้ยก็จะขึ้น”
ซึ่งไม่ใช่ 1.5% ที่เราอยู่ในปัจจุบันแน่
ตอนนี้สหรัฐลดงบดุลที่ 90,000 ล้าน$ ต่อเดือน
และเดือนหน้าจะเพิ่มเป็น 120,000 ล้าน$ ต่อเดือน
ต้นทุนเงินจะค่อยๆเพิ่มขึ้น และจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อเงินดอลล่าร์เริ่มขาดแคลน
สาเหตุที่หุ้นลงเพราะ
ต่างชาติคาดว่า
ดอกเบี้ยนในอนาคต มันจะสูงกว่าตอนนี้อีกมาก
เมื่อดอกเบี้ยขึ้น ผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงจะเพิ่ม
Bond Yield 10Y จะเพิ่มขึ้นอีกมาก
นำไปสู่การลดมูลค่าของหุ้นในตลาดอีกมากเช่นกัน
พูดง่ายๆคือ
หุ้นในตลาด ที่เราคิดว่าถูกตอนนี้
ต่างชาติคิดว่าในอนาคต
เมื่อดอกเบี้ยกลับสู่ระดับปรกติ
แท้จริงแล้ว มันแพงนั่นเอง
ดังนั้น เค้าเลยไม่สน GDP
ไม่สนเงินเฟ้อ ไม่สนการลงทุนที่จะเกิด
เพราะเค้าคิดว่าผลตอบแทนจากการลงทุน
ยังไม่คุ้มความเสี่ยง นั่นเอง
แล้วเมื่อไหร่เค้าจะหยุดขาย
และกลับมาลงทุนล่ะ
ยิ่ง SET ลง ผลตอบแทนจะยิ่งเพิ่ม
เมื่อผลตอบแทนได้มากกว่าความเสี่ยง
ต่างชาติจะหยุดขายไปเอง
ซึ่งถ้าอยากให้จบเร็ว
ก็ต้องช่วยกัน ไม่ซื้อ
ไม่อยากได้
PTT ที่ 41 บาท
SCC ที่ 380 บาท
AOT ที่ 37 บาท
BDMS ที่ 18 บาท
CPALL ที่ 44 บาท
กันหรือครับ???
ถ้าซื้อ… ก็ขาดทุน