วิเคราะห์หุ้น mjd (ตอนที่1) เครดิต FB: financial fox - จิ้งจอกการเงิน

แชร์ข้อมูลค่า อ่านเจอมาเห็นว่ามีประโยชน์ จริงเท็จแค่ไหนช่วยกันดูหน่อยค่า      เม่าอ่านหนังสือพิมพ์

วิเคราะห์หุ้น MJD (ตอนที่ 1)
วันนี้เรามาลองวิเคราะหุ้น mjd กันดูนะคับ
เพื่อให้เป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆ ผมพยายามเลือกหุ้นที่น่าสนใจโดยคำนึงถึงราคาเทียบกับมูลค่าบริษัท
การจะซื้อหุ้นก็เหมือนเป็นเจ้าของธุรกิจ ฉะนั้นราคาที่ซื้อต้องไม่แพงเกินไป เพราะถ้าซื้อหุ้นดีเยี่ยม
แต่ราคาแพงเกินมูลค่า วันนึงราคาก็จะร่วงลงมาสู่มูลค่าที่แท้จริงทำให้เพื่อนๆขาดทุนได้
บริษัท major development ณ ตอนนี้มีมูลค่าบริษัทเพียง 2546 ล้านบาท หรือหุ้นละ 2.96
ประกอบธุรกิจหลักคือ

1. ซื้อที่ดินมาพัฒนาเป็นคอนโด luxuary เพื่อขาย โดยแตกต่างจาก lpn spali nobleซึ่งจะพัฒนาสินค้า mass product มากกว่าโดยจะกล่าวละเอียดอีกที คอนโดหรูชื่อก็บอกแล้วคับว่าขายคอนโดให้คนมีเงิน ฉะนั้นกำไรขั้นต้น profit margin ต้องมากกว่าคิดง่ายๆ นะคับ ขายคอนโดห้องละ 10 ล้านกับขายคอนโดห้องละ 1 ล้าน 10 ห้อง อะไรจะบริหารจัดการง่ายกว่ากัน กำไรจะมากกว่ากันต่อหน่วย คล้ายๆ ขายเสื้อแบรนด์เนมในห้างตัวละ 1500 บาท กับเสื้อจตุจักรตัวละ 250 บาท ยังไงยังงั้น แต่กำไรขั้นต้นมากกว่าอาจจะไม่ได้หมายถึงกำไรสุทธิต้องมากกว่านะคับ     เม่าเนิร์ด

2. โรงแรม 2 โรงแรมอันเป็นทรัพย์สินบริษัทให้เช่า
2.1 โรงแรมมาราเกซ หัวหิน สไตล์โมร็อคโค ที่เพื่อนๆน่าจะเคยไปพักหรือเคยผ่านตามาบ้าง
( โรงแรมมูลค่าไม่ต่ำกว่า 4000 ล้าน จากการประเมินปี 58 นะคับข้อมูลจากการประชุมผู้ถือหุ้น แต่ผมคาดไว้ต่ำหน่อยให้เซฟๆ หน่อย 1500-2000 ล้านน่ะคับ ) ราคาห้อง 4500-6000 จำนวน 76 ห้อง
2.2 โรงแรมเซ็นทารา มาริส โรงแรมใหม่ 12 ไร่ จอมเทียนที่พึ่งเปิดให้ใช้งานกันต้นปี 59 ที่ผ่านมา ผมให้มูลค่าที่ต่ำๆ ไม่น่าจะต่ำกว่า 1500 ล้าน ราคาห้องประมาณ 2300-5100 จำนวน 282 ห้อง
2.3 สำนักงานออฟฟิชให้เช่า major tower 19 ชั้น 625 ตรว มูลค่าไม่ต่ำกว่า 1600 ล้าน พื้นที่เช่า 11618 ตรม 650 บาทต่อตรมต่อเดือน    เม่าแพนด้า

3. บริษัท tmdc เป็นบริษัทรับเหมาร่วมทุนอิสราเอล mjd ถือ 51 % ก่อสร้างโครงการ canapaya ซึ่งเป็นโครงการหรู
แต่เนื่องจากธุรกิจรับเหมาช่วงแรกอาจไม่ได้ส่งผลต่อกำไรเท่าไหร่ ผมถือเป็นของแถมละกันคับ

4. Community mall ที่สนามบินน้ำหน้าโครงการ manor 687 ตรว เป็นที่ดินซึ่งติดถนนใหญ่ โดยคอนโดโครงการนี้ขายดีมาก ซื้อที่มาประมาณ300 ล้าน 5 ปีก่อนเอามาทำโครงการได้ 3000 ล้านขายดีมากกำไรขั้นต้นประมาณ 40 %เริ่มโอนกัน q2 59 เป็นต้นไป ส่งผลให้คนขายใบจองบางห้องกำไร 5 แสน - 1 ล้านบาท
และโครงการ chic district ราม 53 ซึ่งระหว่างทำโครงการมีการทำถนนใหม่ทั้งซอยส่งผลให้ที่ดินเพิ่มมูลค่าไม่ต่ำกว่า 50000 บาทต่อตรว ที่ดินทั้งโครงการ 7670 ตรว โดยที่ด้านหน้าทำตึกแถวขายห้องละ 8-12 ล้านด้านหลังตอนแรกทำคอนโดจะขาย แต่พอตัดถนนใหม่เข้ามาจึงเก็บที่ไว้ก่อน
แต่เนื่องจากขนาดของบริษัทยังไม่ใหญ่ทำให้ economy of scale ยังไม่ดีมาก และอยู่ในช่วงลงทุนต่อเนื่องผลประกอบการช่วงแรกเหมือนเป็นช่วงลงทุนต่อเนื่องทำให้บริษัทดูเหมือนขาดทุน แต่พอบริษัทเริ่มเข้าที่จะ turn around กลับมาเป็นกำไร แต่ผมบอกไว้เลย อะไรที่ชัดเจนแล้ว บริษัทเป็นผู้นำ เป็นที่รู้จัก lh ps spali ขนาดบริษัท 120000 ล้าน 62000 ล้าน 42500 ล้าน ตามลำดับ โอกาสที่บริษัทจะเติบโต 2 เท่ายากมากแล้วคับ แถมอยู่ในกลุ่ม set 50 กองทุนก็เข้ากันซื้อกันจนราคาขึ้นสูงมาก
ที่พูดมาทั้งหมดยังมาไม่ถึงธุรกิจหลักและที่ดินซึ่งบริษัทเก็บมาต้นทุนเก่าที่มูลค่าเพิ่มขึ้นมาแล้วเป็น 1000 ล้านเลยนะคับเดี๋ยวจะมาเล่าต่อกันที่โครงการคอนโดในมือรอโอนอีกประมาณ 30000 ล้านนะคับ     เม่าเคาะซื้อ


เครดิต FB: financial fox - จิ้งจอกการเงิน                                          
https://www.facebook.com/Financialfoxvi/?fref=ts
แสดงความคิดเห็น
โปรดศึกษาและยอมรับนโยบายข้อมูลส่วนบุคคลก่อนเริ่มใช้งาน อ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่