เครดิตเวป stock2morrow.com

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

โปรดใช้วิจารณญาณก่อนตัดสินใจในการลงทุน เงินทองนั้นหายาก อย่ามองแค่ปัจจัยภายนอก หุ้นที่ดี ราคาจะวิ่งไปหามูลค่าที่แท้จริงเอง

ก่อนการลงทุนต้องศึกษาประวัติของหุ้น และผู้บริหารให้ดี กรุสมบัติของหุ้นตัวนี้ ใหญ่โตมโหฬาร แต่จะมีประโยชน์อันใด ถ้าเขาไม่เต็มใจแบ่งให้เราได้กิน ฮ่าๆ ;4810

จำนวนหุ้นมากมายมหาศาล 1.7 หมื่นล้านหุ้น มีคนติดทุกราคา ถ้าเจ้าจะลากให้ผ่านทุกแนวต้าน จนวิ่งไปหาราคาบุ๊ค(อย่าไปดูราคาสูงสุดย้อนหลัง เพราะ จำนวนหุ้นมันเพิ่มมากขึ้น จากการเพิ่มทุนหลายครั้ง

ปัจจัยมันเปลี่ยนไป)

ต้องใช้เงินมากขนาดไหน ลองตรองดู หุ้นตัวนี้มูลค่าที่แท้จริงของมัน สูงกว่าราคาบุ๊ค 4 เท่าตัว แต่เจ้าของชอบเล่นมันนี่เกมส์

กินรวบตลอด เค้าไม่มีความจำเป็นต้องลากไปหามูลค่าของมันหรอกค่ะ แค่ซื้อ ซื้อ ขาย ขาย ทิ้งหุ้นใส่มือรายย่อย ขยันออกข่าว

ตนโง่ก็ขาย คนฉลาดก็ซื้อหุ้นผม(แต่สรุป ผมฉลาดที่สุด เพราะผมกินรวบ) ลากขึ้นแล้ว ทุบๆๆๆๆๆๆ ค่อยช้อนซื้อ ในราคาต่ำเตี้ย พอเก็บของได้ก็ออกขายปล่อยของให้รายย่อย เป็นแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

วิธีเล่นหุ้น BLAND
หุ้นนี้เหมาะที่จะเก็งกำไรระยะยาว ถึงยาวมากๆ
คุณสมบัติทาง Dynamic (ราคาและเวลา)
1..เป็นหุ้นที่มีการเคลือนไหวทางราคาช้ามากไม่ว่ามีข่าวบวกหรือลบ (เทียบต่อเวลา และหุ้นกลุ่มเดียวกัน)
2..เป็นหุ้นที่ผู้ถือเพื่อการเก็งกำไรระยะสั้นไม่สนใจมาเป็นเวลานานนับสิบปี (โดยสม่ำเสมอ คือมีเพียงบางครั้งบางโอกาสที่มีเสือหลงทางเข้ามา จะมาลองดูสุดท้ายถูกปราบเรียบ)
คุณสมบัติทาง Physics (ราคาและเวลา)
1...เป็นหุ้นที่รายย่อยถือมาก แต่กระจัดกระจาย (คือถือกันคนละเล็กละน้อย)
2...เป็นหุ้นที่ผู้ถือ(คนเล่นในตลาด) มักมีราคาสูงปะปนในมือ (ซื้อเพราะเฉลี่ยติดหุ้น)
3...เป็นหุ้นที่ นักเก็งกำไรระยะสั้นขยาด ไม่อาจคาดเดาว่าจะมีรายใหญ่ที่ไหนเทออกมา ถ้าสร้างราคาให้สูงจนคุ้ททุนในการลงมือปั่น (เรียกว่าหุ้นปราบเซียน)

ดังนั้นคนที่คิดจะเล่นหุ้นนี้ หากไม่ได้สนใจข้อมูลทางปัจจัยแล้ว ควรมีคุณสมบัติและวิธีดังนี้
1.....ควรซื้อเพื่อถือยาว ๆ ๆ ๆ
2.....อย่าหวังเก็งกำไรระยะสั้นๆ เฉกเช่นหุ้นกลุ่มเดียวกัน แม้บางครั้งจะมีราคาตามกระแส แต่สุดท้ายจำนวนคนที่เข้ามา(คนใหม่อยากเล่น ก็ต้องถอดใจทะยอยทิ้งไป)
3.....อย่าหวังซื้อเพื่อถัวเฉลี่ยราคาสูงโดยหวังว่าจะได้ทุนคืนในเวลาสั้น แล้วจะรู้ว่าคิดผิดอย่างมาก
4.....หากมีแนวคิดถือยาว ๆ ควรใช้เงินที่ทำกำไรมาเล่น (ที่เคยบอกในการสัมนาว่า ได้หุ้นราคา=0 มาถือไว้ ) เมื่อราคาตกลงเท่าใดก็ไม่สะเทือนเงินในกระเป๋าเรา
5.....ทำไมว่าเล่นยาวแล้วยังแนะนำให้ถือเก็บเป็นหุ้นฟรี (เก็บตัวอื่นแทนไม่ได้หรือ) เชื่อว่า หุ้นในตลาดเกือบทั้งหมด ไม่เพราะว่าพื้นฐานดี หุ้นถูกเก็บจนเกลี้ยงตลาด ราคาจะไม่ขยับเเป็น หลาย ๆ ปี เพราะคนถือกลุ่มนี้ได้หุ้นนี้ฟรีแล้วจากปันผลที่งดงามมาหลายๆ ปี จึงไม่เคยคิดจะขาย กับอีกกลุ่มคือ ถ้าเป็นหุ้นเน่าไม่มีปันผล มีแต่แจกวอแร้นท์ เว้นระยะหนึ่ง(หลายปีครั้ง) ก็จะมีการปั่นราคาให้สูง ๆ เพื่อจูงใจคนเข้าและระบายคนเก่าออกไปสักที แต่การสร้างราคาจะมีกลในแอบอยู่ เช่นรู้อินไซค์การเพิ่มทุน หรือขาดทุนบักโขรก ฯลฯ นั่นแหละโอกาสการขายเอากำไรที่เก็บมาหลาย ๆ ปี
6.....อื่นๆ มิอาจจะเล่าสู่กันฟัง

ผมเก็บหุ้นนี้มานานตั้งแต่ ปี 46 ตอนนั้นประมาณ 90 กว่าสตางค์ จนครั้งหลังสุดก็เก็บตอนราคาประมาณ 20 กว่าตัง ไม่มีต้นทุน จึงไม่รู้ราคาทุนเฉลี่ย ถือเป็นหุ้นฟรี ๆ ที่เก็บตกจากตลาดจาการเล่นหุ้นอื่นๆ ด้วยวิธีกลยุทธส่วนตัว ผมก็หวังว่าสักวันราคาจะไป 90 ตังหรือ 1 บาทกว่า แต่ก็มิได้คาดหวังมาก เพราะหากวันใด มองว่าสิ้นหวังกับหุ้นนี้ก็ทิ้งไป ได้มาเท่าใดก็ถือว่าเป็นการลงทุนระยะยาว ๆ ๆ กับหุ้นปั่นตัวหนึ่งที่ฝันว่า เจ้าของจะใจดี ออกมาออกข่าวดี พร้อมสร้างราคาให้ขึ้น เฉกเช่นหุ้นเน่าอื่น หรือแม้หุ้น พื้นฐานที่มวลชนิยม เจ้าของก็ใจดีบ้างบางครั้ง (ออกข่าวพร้อมมีราคาในตลาดให้สูงได้ชื่นใจคนถือ เป็นระยะ ระยะ

เรื่องข้อมูลพื้นฐานของหุ้น คนเล่นเก็งกำไรระยะเดือนก็ต้องรับรู้และจดจำ แต่หากเก็งกำไรระยะวันหรือสัปดาห์ก็รู้ผ่าน ๆหูผ่านๆ ตาได้
เรื่องพื้นฐานวันหน้าหากมีโอกาสจะมาเล่าสู่กันฟัง ว่า ข่าวแบบนี้ แบบนั้นออกมา ต้องประเมิณราคาหุ้นว่าน่าจะไปถึงเท่าใดในกี่วันโดยประมาณ เพราะข่าวปัจจัยมากมายที่ออกมาแล้ว ผ่านระยะเวลาหนึ่ง(เหมือนจะเป็นจะทำตามข่าว) ทุกอย่างก็ล้มเหลว ข่าวใหม่คือ ยกเลิกแผน หรือตกลงกันไม่ได้ หรือรอเพิ่มทุนหาเงิน หรือขัดต่อกฎหมาย ขอเวลาศึกษา


ทั้งหลายทั้งปวง ต้องดูหลงานของคณะผู้บริหารมาจากอดีต แต่การไปเยี่ยมโรงงานเฉย ๆ(เยี่ยมบริษัท)แล้วตัดสินใจ ... ผิด ... ต้องสัมภาษณ์ผู้บริหารด้วยคำถาม 5 ข้อ เพื่อล้วงใจ ล้วงสมอง ล้วงลมปาก ล้วงกระเป๋า ล้วงความสัมพันธ์แวดล้อมของเขา มาให้จงได้ จึงตัดสินใจได้ แต่รายย่อยอย่างเรารึจะได้มาตามที่ว่า ฝันไปรึเปล่า(ถ้าไม่ได้แล้วเอาเงินไปลงทุนฝากกับเขารึ?) ดังนั้น วิธีที่ดีคือ วางกลยุทธการเล่น เก็งกำไรนำการลงทุน เชื่อไม่เชื่อตามแต่ท่านพิจารณา

---------------------------------------------------------------------------------------------


สรุป ปัจจัยเสี่ยง ที่จะมีผลในอนาคต

1. อัตราแลกเปลี่ยน สิ้นปีถ้าอัตราแลกเปลี่ยนสูงขี้น หนี้สินเงินกู้ต่างประเทศ จะต้องสูงขึ้นด้วย ดังนั้นจะเกิดผลขาดทุน เหตุเนื่องจาก ไม่รู้ว่าจะสามารถชำระได้เมื่อไร จึงไม่มีการประกันความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยน
2. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ สำหรับเงินกู้กับสถาบันการเงินในประเทศ ใฃ้ rate mor ในงบอยู่ที่ 18 %
3. สภาพคล่องในการหาเงินมาชำระหนี้สิน ข้อ 1 และ2 ได้ทันตามกำหนด


รายละเอียด
1. ณ ปัจจุบัน ยังไม่มีการปรับโครงสร้างหนี้ หมายถึงเจ้าหนี้คือสถาบันการเงิน,ธนาคาร ยังไม่ลดเงินต้น + ดอกเบี้ย ณ ตอนนี้ bland มีหนี้กับสถาบันการเงิน ค้างอยู่เกือบ 1200 ล้าน
2. เงินของcash flow มีการถอนเงินลงทุนชั่วคราว จำนวน100 ล้าน จึงมีเงินสดกลับมา
3.ตามงบ มีหนี้สิน 9000ล้าน มีดอกเบี้ย 1300 ล้าน หนี้ดอกเบี้ย ตัวเลข 3000 ล้านหมายถึง baic (บางกอกแอร์พอรทอินดัสตรี ทำเกี่ยวกับ พัฒนาอสังหาริมทรัพย์) กู้ยืมเงินจาก bland และยังไม่จ่ายดอกเบี้ย อีก 3000ล้าน และคาดว่าไม่จ่ายด้วย
bland เลยตั้งหนี้สงสัยจะสูญไว้ 2800 ล้านแล้ว
4. bland รับซี้อหนี้ของ baic ซึ่ง เป็นหนี้ที่กู้มาจากสถาบันการเงิน หนี้ 965 ล้าน ซื้อมา 475 ล้าน ผลต่างน่าจะเป็นกำไรในงบรวมนะคะ
5.bland กู้ยืมเงินกับ บางกอกแลนด์ (เคยแมนไอสแลนด์) กู้กันมานาน 8 ปี แล้ว เงินต้น 10000 ล้าน ดอกเบี้ย 7000 ล้าน แล้วค่ะ
6. ในเรื่องการลงทุน bland ลงทุนกับ อิมแพคเอ็กซิบิชั่น เมนเนจเมนท์ (ศูนย์เอนกประสงค์นานาชาติ) 7000 ล้าน และรายได้หลักมาจาก ค่าเช่าศูนย์ประชุมอันนี้
7. bland มีการไถ่ถอนเงินลงทุนระยะยาวในกองทุนอสังหา ที่ประเทศเบอร์มิวด้า โดยได้เป็นที่ดิน กลับมา
นอกจากนี้ ที่ดิน ราคาทุน 60 ล้าน มีการตีราคาเพิ่มเป็น 636 ล้าน ผลต่างคิดว่าลงบัญชีเป็นกำไร
8. มีเรื่องตราสารหนี้ระยะยาว 2 ฉบับ
ฉบับแรก มาจาก บางกอกแลนด์ (เคยแมนไอสแลนด์) ซึ่งผิดนัดชำระหนี้ ยอดปัจจุบัน ~ 3200 ล้าน โดยผู้ถือตราสาร สามารถแปลงสภาพหนี้ดังกล่าวเป็นหุ้น ของ bland ได้ และbland ก้อเป็นผู้ค้ำประกัน เลยต้องรับผิดชอบด้วย ตอนนี้ไม่สามารถคืนเงินตราสารได้
ฉบับสอง มาจาก กาญจนพาสน์ กู้กับ บสท โดยbland เป็นผุ้คำประกัน ยอด ~400 ล้าน แต่จะหมด ปี 55
9. มีคดีความ ซึ่งbland กับ บริษัท ย่อย ต้องชำระประมาณ เกือบ 1200 ล้าน
10 Quarter 1 bland ขาดทุน 200 ล้าน แต่ บริษัท รวม กำไร 75 ล้าน

งบที่ออก สร้างความผิดหวังให้กับผู้ถือหุ้นเป็นอย่างมาก แล้วไหนผู้บริหารก็กระหน่ำขาย w-2 อีกครั้งละ ร่วม 100 ล้านหุ้น หลายๆครั้งติดๆกัน ใครเอามือไปรับมีด ก็ซวยไป

ก็ต้องมาลุ้นกันต่อกับอนาคตของหุ้นที่มี มูลค่าที่แท้จริงสูงกว่า มาเก็ตแค๊บถึง 4 เท่า ว่าราคาหุ้นจะสอดคล้องกับมูลค่าที่แท้จริงหรือไม่

แต่โดยส่วนตัว คิดว่า ยากส์....เนื่องจากจำนวนหุ้นที่มีมากมายมหาศาล มีคนติดทุกราคา และ.......เรื่องธรรมาภิบาลก็สำคัญ

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

หุ้นที่เจ้าของเล่นแร่แปรธาตุกู้ยืมเงินตัวเอง ไม่ว่าจะในรูปแบบใดเป็นแบบในรูปบริษัทลูก หรือตัวบุตตล ก้อนับว่าไม่มีธรรมมาภิบาลแล้ว

..ไม่ไหวล่ะ ..แบบนี้เจ้าของรวยคนเดียว ผู้ถือหุ้นก้อเอาแต่หุ้นกรูไปกอด ปันผลไม่ต้องเอา..


-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

อีกอย่างที่ฉุกคิดกับมาอ่านงบดุลละเอียด ทั้งอาทิตย์ที่ผ่านมาเพราะคุยกับเพื่อนที่รับเหมา ไม่ว่าคอนโด บ้านทรงอิสระ แกเล่าประสบการณ์ที่เคยซื้อคอนโดให้ฟังเช่นพื้นห้องน้ำไม่มีท่อระบาย ไปท้วงติงก็บอกว่าเวลาเปียกให้เช็ด ถ้าจะอาบน้ำก็ไปอาบในอ่าง ฝากันห้องน้ำใช้ยิปซัมบอรด์ปูกระเบื้อง บ้านทรงอิสระน้ำรั่ว การเบี้ยวหนี้ต่างๆ เป็นที่เอือมระอาของผู้รับเหมาต่างๆ เล่นตัวนี้มันนี่เกมจริงๆค่ะ

งบใหม่วันศุกร์จะค่อยๆดูแล้วสรุปให้เป็นที่สังเกตุอีกทีค่ะ คงมีอะไรให้ดูอีก
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------