ไปนั่งไล่ดู KBank เมื่อ 13 ปีที่แล้ว แถวๆ SET 700 เห็นตัวเลขบางอย่าง...

โดยปัจจุบัน ราคาถูกกดลงมาจน               PE ระดับ 7 PBV 6.8 NPL ระดับ ต่ำกว่า 4%  กำไรทั้งปี 3.8 หมื่นล้าน 
เที่ยบกับ เมื่อ 13 ปีที่แล้วช่วง วิกฤต           PE ระดับ 12.8 PBV 2 NPL ระดับ 5.7%  กำไรทั้งปี 2 หมื่นกว่าล้าน 

ราคาตอนนี้ถูกพอ? รอที่เท่าไหร่ดี? 

///////////////////// บทวิเคราะห์เมื่อปี ต้นปี 2007 ///////////////////// ///////////////////// ///////////////////// ///////////////////// 
จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง และการขยายตัวของสินเชื่อ ในขณะที่ NPL ลดลงส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
    จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในช่วงที่ผ่านมาหลายครั้ง ประกอบการขยายตัวของสินเชื่อ โดย KBANK สามารถปล่อยสินเชื่อเพิ่มจากสิ้นปี 2549 ได้ 3.8% และ การลด NPL ลงได้เหลือ 5.7% ของสินเชื่อรวม จากไตรมาสก่อนที่มี NPL อยู่ 6.1% ของสินเชื่อรวม ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.03% จากไตรมาสก่อนที่มีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 3.97%
    ยังคงประมาณการผลประกอบการปี 2550 ไว้ที่ 13,663 โดยผลประกอบการครึ่งปีคิดเป็น 54% โดยคาดว่าค่าใช้จ่ายในครึ่งปีหลังจะเพิ่มขึ้น แต่ KBANK ยังมีจุดเด่นจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่สุดในระบบ ธ.พ. ยังคงแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเหมาะสมปี 2550 83 บาท และปี 2551 91 บาท

เกียรตินาคิน-แนะนำ "ซื้อ" KBANK
KBANK : (Kasikorn Bank PCL.)
Sector : Banking
คำแนะนำ             : ซื้อ
Fair Value 50(Bt)   : 83.00
Fair Value 51(Bt)   : 91.00
Closed Price (Bt)   : 78.50

บทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ธนชาต จำกัด(มหาชน)  แนะนำซื้อ KBANK โดยให้ราคาเหมาะสม 95 บาท/หุ้น ซึ่งซื้อขายอยู่ที่P/BV ที่ 2 เท่า และ P/E ที่ 12.8 เท่า