#SETจะไป2500จุดกันแล้ววเหรอ-เมื่อไหร่ดี
ช่วงนี้พรรคการเมืองเริ่มหาเสียงแล้ว ก็จะได้คำถามต่อมาว่า เค้าบอกว่า ถ้าได้เป็นรัฐบาลจะพา SET ไป 2500 จุดใน 4 ปี คิดยังไงคะ?
เลยอธิบายเป็นตัวเลขละกันครับ เอาแบบบ้านๆเลย ตารางด้านบนบอกว่าถ้าจะเอา 2500 จุดใน 4 ปีนั้น SET ต้องขึ้นปีละ +11.4% ให้ได้ หรือเฉลี่ย +234 จุดต่อปี
คราวนี้หันหน้าไปทางซ้าย 3 ปีที่ผ่านมา SET ขึ้นเฉลี่ยปีละ +7.5% หรือ +92 จุดต่อปีโดยเฉลี่ย
**แอบตั้งข้อสังเกตุ ปี 2561 ขนาด GDP ไทยโตกระฉูดทะลุ +4% แต่ SET ปรับตัวลง -10.8%
คราวนี้กลับมามองในแง่ fundamental กันบ้าง sector หลักเป็นไงมั่ง
1. พลังงาน - น้ำมันจะไป 100 เหรียญได้ไหม เรากำลังเจอ shell oil เจอ พลังงานทางทดแทน โซล่า ลม รถไฟฟ้า ท้าทายกลุ่มนี้อยู่ ขนาด OPEC พยามคุมอุปทาน ยังคุมกันเองไม่ได้เลย สหรัฐก็ส่งออกน้ำมันสนุกเลยตอนนี้
2. สื่อสาร - พวกเรายังเปลี่ยนค่ายเรื่อยๆเมื่อเห็นบิลค่ามือถือแพง รายได้ต่อเบอร์ (ARPU) จะขึ้นไหม หรือ เราต้องถือกันเพิ่มอีกสัก 4-5 เบอร์เพื่อดันกำไรกลุ่มนี้ขึ้น
3. ค้าปลีก - การบริโภคมันก็ค่อยเป็นค่อยไปแต่ไหนแต่ไรแล้ว 2-3% ต่อปีไปเรื่อยๆ ก็คนเรามี 1 กระเพาะนี่ จะยัดกันได้ขนาดไหน ที่สำคัญ พวก online นี่เติบโตแรงมาก ภัยเงียบแย่งยอดขายเลย
4. ธนาคาร - ก็ล้อตามเศรษฐกิจเลย ดีดีด้วย เลวเลวด้วย
มาดูภาพใหญ่กันบ้าง
A. เรื่อง trade war ตอนนี้มันกลายเป็น New Normal ของโลกไปแล้วครับ ต่อให้เจรจากันได้ แต่สุดท้ายมันยังมีกำแพงภาษีกั้นกันอยู่ ไม่มากก็น้อย นั่นเลยทำให้ IMF ถึงขนาดปรับคาดการณ์เศรษฐกิจโลกลง(อีกแล้ว) และต้องไม่ลืมว่า การส่งออกไทยมีส่วนใน GDP ไทย เกินกว่า 60%
B. การดูดสภาพคล่องล้นระบบของ Fed, ECB ก็เดินไปเรื่อยๆตามนโยบายเค้าไป แปลว่าทิศทางของ fund flow ก็ยังเป็นเทรนด์ไหลออกจากตลาดหุ้นอยู่ แปลว่า หุ้นขึ้นไม่ง่ายนะ
ถ้าเกมส์จะพลิก ก็ลุ้นข้อ 1. A และ B เอาครับ โดย A B เป็นเรื่องนโยบายของเค้า เราทำอะไรไม่ได้ ส่วน 1. นี่ยิ่งแทบจะเบรคไม่ได้เลย...
เอางี้ ลองเปลี่ยนใหม่ ขอเรียกว่า "case เป็ด" ละกัน ถ้า SET ขึ้น +4.5% ต่อปี จากการสมมติฐานแบบอนุรักษ์นิยมว่า ผู้ประกอบการต้องขยายกิจการ / ขึ้นราคา / ลดต้นทุน เพื่อให้กำไรเติบโตได้ชนะเงินเฟ้อก็พอ จะพบว่า....... แอ่นแอ๊นนน เราจะใช้เวลา 10 ปีครับเจอกัน 2,500 จุด
ด้วยความเคารพ ขอให้ผมทายผิด #น้าแดง
https://web.facebook.com/jaroonpan.w/posts/397187954189268
วิเคราะห์ .... SETจะไป2500จุดกัน...แบบนักวิเคราะห์...จากเพจ น้าแดง คุยกับนักลงทุน
ช่วงนี้พรรคการเมืองเริ่มหาเสียงแล้ว ก็จะได้คำถามต่อมาว่า เค้าบอกว่า ถ้าได้เป็นรัฐบาลจะพา SET ไป 2500 จุดใน 4 ปี คิดยังไงคะ?
เลยอธิบายเป็นตัวเลขละกันครับ เอาแบบบ้านๆเลย ตารางด้านบนบอกว่าถ้าจะเอา 2500 จุดใน 4 ปีนั้น SET ต้องขึ้นปีละ +11.4% ให้ได้ หรือเฉลี่ย +234 จุดต่อปี
คราวนี้หันหน้าไปทางซ้าย 3 ปีที่ผ่านมา SET ขึ้นเฉลี่ยปีละ +7.5% หรือ +92 จุดต่อปีโดยเฉลี่ย
**แอบตั้งข้อสังเกตุ ปี 2561 ขนาด GDP ไทยโตกระฉูดทะลุ +4% แต่ SET ปรับตัวลง -10.8%
คราวนี้กลับมามองในแง่ fundamental กันบ้าง sector หลักเป็นไงมั่ง
1. พลังงาน - น้ำมันจะไป 100 เหรียญได้ไหม เรากำลังเจอ shell oil เจอ พลังงานทางทดแทน โซล่า ลม รถไฟฟ้า ท้าทายกลุ่มนี้อยู่ ขนาด OPEC พยามคุมอุปทาน ยังคุมกันเองไม่ได้เลย สหรัฐก็ส่งออกน้ำมันสนุกเลยตอนนี้
2. สื่อสาร - พวกเรายังเปลี่ยนค่ายเรื่อยๆเมื่อเห็นบิลค่ามือถือแพง รายได้ต่อเบอร์ (ARPU) จะขึ้นไหม หรือ เราต้องถือกันเพิ่มอีกสัก 4-5 เบอร์เพื่อดันกำไรกลุ่มนี้ขึ้น
3. ค้าปลีก - การบริโภคมันก็ค่อยเป็นค่อยไปแต่ไหนแต่ไรแล้ว 2-3% ต่อปีไปเรื่อยๆ ก็คนเรามี 1 กระเพาะนี่ จะยัดกันได้ขนาดไหน ที่สำคัญ พวก online นี่เติบโตแรงมาก ภัยเงียบแย่งยอดขายเลย
4. ธนาคาร - ก็ล้อตามเศรษฐกิจเลย ดีดีด้วย เลวเลวด้วย
มาดูภาพใหญ่กันบ้าง
A. เรื่อง trade war ตอนนี้มันกลายเป็น New Normal ของโลกไปแล้วครับ ต่อให้เจรจากันได้ แต่สุดท้ายมันยังมีกำแพงภาษีกั้นกันอยู่ ไม่มากก็น้อย นั่นเลยทำให้ IMF ถึงขนาดปรับคาดการณ์เศรษฐกิจโลกลง(อีกแล้ว) และต้องไม่ลืมว่า การส่งออกไทยมีส่วนใน GDP ไทย เกินกว่า 60%
B. การดูดสภาพคล่องล้นระบบของ Fed, ECB ก็เดินไปเรื่อยๆตามนโยบายเค้าไป แปลว่าทิศทางของ fund flow ก็ยังเป็นเทรนด์ไหลออกจากตลาดหุ้นอยู่ แปลว่า หุ้นขึ้นไม่ง่ายนะ
ถ้าเกมส์จะพลิก ก็ลุ้นข้อ 1. A และ B เอาครับ โดย A B เป็นเรื่องนโยบายของเค้า เราทำอะไรไม่ได้ ส่วน 1. นี่ยิ่งแทบจะเบรคไม่ได้เลย...
เอางี้ ลองเปลี่ยนใหม่ ขอเรียกว่า "case เป็ด" ละกัน ถ้า SET ขึ้น +4.5% ต่อปี จากการสมมติฐานแบบอนุรักษ์นิยมว่า ผู้ประกอบการต้องขยายกิจการ / ขึ้นราคา / ลดต้นทุน เพื่อให้กำไรเติบโตได้ชนะเงินเฟ้อก็พอ จะพบว่า....... แอ่นแอ๊นนน เราจะใช้เวลา 10 ปีครับเจอกัน 2,500 จุด
ด้วยความเคารพ ขอให้ผมทายผิด #น้าแดง
https://web.facebook.com/jaroonpan.w/posts/397187954189268