ผมได้อ่านหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นสไตล์ VI มาก็หลายเล่มแล้วครับ และคิดว่าจากนี้ผมจะเริ่มออมในหุ้นสักที จึงอยากรบกวนท่านผู้รู้ช่วยตรวจสอบวิธีประเมินมูลค่าหุ้นให้ผมนิดหนึ่งครับ ในที่นี้ผมขอยกตัวอย่าง INTUCH

เท่าที่ผมรวบรวมข้อมูล ผมสนใจ INTUCH เพราะเป็นบริษัทที่มีค่า ROE ที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้ผมพอคาดการณ์มูลค่าหุ้นในอนาคตได้บ้าง

ผมได้รวบรวมตัวเลขสำคัญทางการเงินเพื่อนำมาคำนวนหาอัตราส่วนต่างๆ สำหรับตรวจสอบสุขภาพของบริษัทจากเว็บๆ หนึ่ง ซึ่งผมได้สรุปเป็นตารางลงในไฟล์ excel ตามภาพครับ





อัตราส่วนที่ผมสนใจหลักๆ ก็คือ ROE และอัตราการเติบโตของ EPS ในช่วง 5 และ 10 ปี ทำให้ผมพบว่า ROE เฉลี่ย 10 ปี ของ INTUCH สูงถึง 39% และอัตราการเติบโตของ EPS ตลอด 10 ปีนั้นสูงถึง 33% เมื่อคำนวน PEG ทำให้พบว่ามีค่าน้อยกว่า 1 ผมจึงเริ่มสนใจหุ้นตัวนี้ครับ

ผมได้นำค่า ROE เฉลี่ยตลอด 10 ปี ซึ่งนั่นก็คือ 39% มาประเมินคาดการณ์มูลค่าหุ้นในอนาคตตั้งแต่ปี 2018 ขึ้นไป และคำนวนผลตอบแทนเมื่อผมขายหุ้นพร้อมรับปันผลในแต่ละปีไว้ตามนี้ครับ


จะเห็นว่าในปี 2018 ราคาหุ้นคาดการณ์ต่ำกว่าปัจจุบัน นั่นเพราะผมได้ใช้ค่า EPS คาดการณ์มาคูณกันกับค่า PE เฉลี่ย 10 ปี ซึ่งผลตอบแทนนั่นก็อาจเป็นไปได้/ไม่ได้ ก็ต้องมาดูที่ปัจจัยหลายๆ ประการ สิ่งที่ผมควรทำต่อไปคือโหลดเอกสารการประชุมผู้ถิอหุ้นออกมาอ่านเพื่อเก็บรายละเอียดเพิ่มเติม

แต่น่าเสียดายที่วิธีการซื้อหุ้นของผมก็จะเป็นลักษณะการทำ DCA ไปเรื่อยๆ ไม่ใช่ลงทุนในก้อนๆ เดียว ทำให้ผมคำนวนผลตอบแทนที่ผมจะได้รับออกมาค่อนข้างลำบาก

ยินดีน้อมรับคำติชมจากทุกท่านครับผม กราบขอบพระคุณอย่างสูงล่วงหน้าครับ