2 โบรกฯต่างชาติมองหุ้น TRUE ต่างกันสุดขั้ว CLSA เชียร์ซื้อให้เป้า 15.50 บ. - เครดิตสวิส สั่งขายให้ราคาเหมาะสมแค่ 3.30 บ.
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -26 พ.ย. 58 15:57 น.
นายปริญญ์ พานิชภักดิ์ กรรมการผู้จัดการบริษัทหลักทรัพย์ บล.ซีแอลเอสเอ (ประเทศไทย) ระบุว่า แนะนำ "ซื้อ" TRUE เนื่องจากราคากระดานลดลงรับข่าวการลงทุนสูงไปพอสมควรแล้ว ทำให้มีอัพไซด์สูง แม้ว่าการลงทุนที่จะเกิดขึ้นอาจจะกระทบบริษัทให้ขาดทุนในปีหน้า แต่เชื่อว่าราคาหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะไม่ต่ำกว่า 10 บาทแน่นอน โดย TRUE กลายเป็นผู้เล่นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มเพราะมีบริการครบวงจร ทั้ง โทรคมนาคม อินเตอร์เน็ตบรอดแบรนด์ และทีวีดาวเทียม ซึ่งการได้คลื่น 1800 MHz จะทำให้สามารถขยายบริการที่ตอบโจทย์ผู้บริโภคได้มากขึ้น และจะชิงส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมก้าวขึ้นเป็นเบอร์ 2 ในกลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์ ด้านราคาเหมาะสมอยู่ระกว่างการทบทวน จากราคาปัจจุบันที่ 15.50 บาท เพราะอาจจะมีการปรับลดบ้างหากชนะการประมูลคลื่น 900 MHz ในราคาที่เกิน 3.5 หมื่นล้านบาท ขณะที่ บล.เครดิตสวิส กรุ๊ป ระบุว่า คงคำแนะนำการลงทุนหุ้น TRUE ที่ระดับ "ต่ำกว่าตลาด" พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 3.30 บาท แม้รายได้จากการให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่จะขยายตัวได้สูงกว่าคู่แข่งอย่าง AIS และ DTAC แต่ยังคงมีปัญหาในด้านความสามารถในการทำกำไร โดยในไตรมาส 3 ปี 2015 TRUE มีรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้นกว่า 15.7% สูงกว่า AIS ที่ขยายตัว 2% และ DTAC ที่ขยายตัว 1.5% เท่านั้น แต่ยังคงชะลอตัวจากที่ขยายตัว 18.7% ในไตรมาสเดียวกันปีก่อน และคาดว่าการขยายส่วนแบ่งตลาดของ TRUE ในปี 2016 จะทำได้ยากขึ้น เนื่องจาก AIS จะเริ่มให้บริการระบบ 4G ในปีหน้า และ DTAC มีแผนที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพในการให้บริการ บทวิเคราะห์ระบุว่า แม้ TRUE จะชนะการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz แต่ราคาประมูลที่สูงจะทำให้ภาระหนี้ของ TRUE เพิ่มขึ้นอีก โดยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA กลับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 3.7 เท่า ขณะที่ราคาหุ้นในขณะนี้ซื้อขายที่ระดับ PE ปี 2016 ที่ 568 เท่า ทั้งนี้ เครดิตสวิสคาดว่า ในปี 2016 TRUE จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 399 ล้านบาท จากปีนี้ที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 3,934 ล้านบาท ล่าสุดเวลาประมาณ 15.54 น. ราคาหุ้น TRUE อยู่ที่ 8.45 บาท ลดลง 0.05 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,132.29 ล้านบาท
2 โบรกฯต่างชาติมองหุ้น TRUE ต่างกันสุดขั้ว CLSA เชียร์ซื้อให้เป้า 15.50 บ. - เครดิตสวิส สั่งขายให้ราคาเหมาะสมแค่ 3.30
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -26 พ.ย. 58 15:57 น.
นายปริญญ์ พานิชภักดิ์ กรรมการผู้จัดการบริษัทหลักทรัพย์ บล.ซีแอลเอสเอ (ประเทศไทย) ระบุว่า แนะนำ "ซื้อ" TRUE เนื่องจากราคากระดานลดลงรับข่าวการลงทุนสูงไปพอสมควรแล้ว ทำให้มีอัพไซด์สูง แม้ว่าการลงทุนที่จะเกิดขึ้นอาจจะกระทบบริษัทให้ขาดทุนในปีหน้า แต่เชื่อว่าราคาหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะไม่ต่ำกว่า 10 บาทแน่นอน โดย TRUE กลายเป็นผู้เล่นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มเพราะมีบริการครบวงจร ทั้ง โทรคมนาคม อินเตอร์เน็ตบรอดแบรนด์ และทีวีดาวเทียม ซึ่งการได้คลื่น 1800 MHz จะทำให้สามารถขยายบริการที่ตอบโจทย์ผู้บริโภคได้มากขึ้น และจะชิงส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมก้าวขึ้นเป็นเบอร์ 2 ในกลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์ ด้านราคาเหมาะสมอยู่ระกว่างการทบทวน จากราคาปัจจุบันที่ 15.50 บาท เพราะอาจจะมีการปรับลดบ้างหากชนะการประมูลคลื่น 900 MHz ในราคาที่เกิน 3.5 หมื่นล้านบาท ขณะที่ บล.เครดิตสวิส กรุ๊ป ระบุว่า คงคำแนะนำการลงทุนหุ้น TRUE ที่ระดับ "ต่ำกว่าตลาด" พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 3.30 บาท แม้รายได้จากการให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่จะขยายตัวได้สูงกว่าคู่แข่งอย่าง AIS และ DTAC แต่ยังคงมีปัญหาในด้านความสามารถในการทำกำไร โดยในไตรมาส 3 ปี 2015 TRUE มีรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้นกว่า 15.7% สูงกว่า AIS ที่ขยายตัว 2% และ DTAC ที่ขยายตัว 1.5% เท่านั้น แต่ยังคงชะลอตัวจากที่ขยายตัว 18.7% ในไตรมาสเดียวกันปีก่อน และคาดว่าการขยายส่วนแบ่งตลาดของ TRUE ในปี 2016 จะทำได้ยากขึ้น เนื่องจาก AIS จะเริ่มให้บริการระบบ 4G ในปีหน้า และ DTAC มีแผนที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพในการให้บริการ บทวิเคราะห์ระบุว่า แม้ TRUE จะชนะการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz แต่ราคาประมูลที่สูงจะทำให้ภาระหนี้ของ TRUE เพิ่มขึ้นอีก โดยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA กลับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 3.7 เท่า ขณะที่ราคาหุ้นในขณะนี้ซื้อขายที่ระดับ PE ปี 2016 ที่ 568 เท่า ทั้งนี้ เครดิตสวิสคาดว่า ในปี 2016 TRUE จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 399 ล้านบาท จากปีนี้ที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 3,934 ล้านบาท ล่าสุดเวลาประมาณ 15.54 น. ราคาหุ้น TRUE อยู่ที่ 8.45 บาท ลดลง 0.05 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,132.29 ล้านบาท