เริ่มด้วยกราฟ week ก่อนจะเห็นได้ว่า SET กำลังพักฐานทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้นใหญ่ ตั้งแต่ปี 2009 ตามที่ผมวิเคราะห์ไปเมื่อเช้า ซึ่งการเคลื่อนไหวแบบนี้ ย่อมจะทำให้คนกลัวมากกว่าคนกล้า ซึ่งแปลว่า คนน่าจะคิดว่าราคาสินค้าอ้างอิงในอนาคต (S50Z14 คือราคา SET50 ณ สิ้นเดือนธันวาฯ) ต้องมีราคาต่ำกว่าราคาปัจจุบัน นั่นคือ Basis น่าจะเป็นลบ



หลังจากนั้นมาดูภาพรวมของวันนี้กัน จะพบว่าในช่วงที่คนกลัวมากที่สุดมีลักษณะกราฟเป็นรูปตัว V โดยในขาลงจะลงด้วยอัตราเร่งเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ส่วนในขาขึ้นก็จะเด้งกลับด้วยอัตราเร่งเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เช่นกัน ถ้าสังเกตเพิ่มจะพบอีกว่าปริมาณการซื้อขายสัญญา Future จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เล่นกัน โดยจะสูงสุดที่บริเวณ bottom



หากขยายกราฟดูเป็นรายวินาทีจะพบว่าบริเวณใกล้ๆ กับจุดกลับตัวจะมีการเปลี่ยนแปลงของค่า basis ที่เยอะมากๆ กล่าวคือ ค่า basis จะลงไปต่ำที่สุดเพราะคนกลัวที่สุด หรือ short จนไม่มีใครรับ short แล้ว จนกระทั่ง มีคนอีกกลุ่มที่เห็นว่ามันผิดจากความเป็นจริงมากเกินไป เค้าก็จะทำการ long สวนในบริเวณดังกล่าว



ปล. จุดที่ basis ติดลบเยอะมากๆ อาจจะไม่ได้เกิดจากคนส่งคำสั่งโดยตรง แต่อาจถูก force sale เพราะไม่มีตังเติมเงิน
ปล.2 basis คือ ผลต่างราคาของสัญญาล่วงหน้ากับสินค้าอ้างอิง เช่นในรูป เป็น basis ของ S50Z14 ซึ่งเกิดจากการนำค่า S50Z14 ลบด้วย SET50