Fundamental 101 - Fund Flow (ยอดการซื้อขายสะสม) ของต่างชาติ มีผลกับ SET หรือไม่ อย่างไร?

กระทู้คำถาม

หุ้น Fundamental Analysis

จากข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 2003 จนถึงต้นปี 2014 เป็นเวลา 10 ปี จะพบว่าข้อมูลของ SET Index และการซื้อขายสะสมของต่างชาติจะลักษณะตามรูปข้างล่างครับ

หลังจากนั้นเราจะทำการแบ่งออกเป็นช่วงๆ โดยยึดเฉพาะส่วน top, bottom ของแนวโน้มที่มีการซื้อขายสะสมเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ 17,256 ล้านบาทขึ้น แล้วนำมา plot เป็นกราฟ

เมื่อนำข้อมูลทั้ง 38 จุด มาหาความสัมพันธ์ (Correlation Coefficient) จะได้ผลลัพธ์ 0.7238 แปลว่า การเปลี่ยนแปลงของดัชนี SET Index มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันสูง กับ การเปลี่ยนแปลงของยอดการซื้อขายสะสมของต่างชาติ จากข้อมูลทดสอบในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

แต่ถ้าเราทำการ Normalize ข้อมูลโดยหารข้อมูลทั้งสองด้วยระยะเวลาระหว่างแต่ละช่วงแล้ว จะพบว่าค่าความสัมพันธ์จะยิ่งเพิ่มขึ้นอีก เป็น 0.85775

จากข้อมูลข้างต้นจะทำให้พอสรุปอย่างคราวๆ ในกรอบระยะเวลาตั้งแต่หนึ่งเดือนขึ้นไปได้ว่า
- ในช่วงที่ฝรั่งมีการซื้อสะสมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเฉลี่ยมากกว่า 250 ล้านบาทต่อวันขึ้นไป SET มีแนวโน้มจะปรับตัวสูงขึ้น
- ในทางกลับกับ ถ้าฝรั่งมียอดซื้อขายสะสมลดลงอย่างต่อเนื่องเฉลี่ยมากกว่า 500 ล้านบาทต่อวันขึ้นไป SET มีแนวโน้มจะปรับตัวลดลง

เม่าอ่าน