If the market shut down
by ประภาคาร ภราดรภิบาล /
http://www.thaivi.org/if-the-market-shut-down/
คุณจะทำอย่างไร ถ้าตลาดหุ้นจะต้อง Shut down หรือปิดทำการเป็นเวลาหลายๆ ปี?
สำหรับสุดยอดนักลงทุนระดับโลกอย่าง “วอร์เรน บัฟเฟตต์” นั้น ความเป็นไปในระยะเวลาสั้นๆ ของตลาดหุ้น ไม่ได้มีผลต่อการลงทุนแบบหวังผลระยะยาวของเขา
เขากล่าวว่า “ผมไม่เคยพยายามทำเงินจากตลาดหุ้น ผมซื้อหุ้นโดยใช้สมมุติฐานว่า ตลาดหุ้นจะปิดในวันรุ่งขึ้นและไม่เปิดทำการเป็นเวลา 5 ปี”
ที่ “บัฟเฟตต์” บอกว่า เขาไม่พยายามทำเงินจากตลาดหุ้น เป็นเพราะเขาไม่ได้คาดหวังที่จะทำกำไรจากตลาดหุ้นโดยการซื้อขายหุ้นรายวันแบบนักเก็งกำไรระยะสั้น แต่เขามุ่งเน้นไปที่กำไรจากการดำเนินงานของกิจการที่เขาลงทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่จะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับเงินลงทุนของเขาได้ในระยะยาว
เขามองว่า ความผันผวนระยะสั้นของตลาดหุ้นไม่สำคัญเท่ากับพื้นฐานระยะยาวของกิจการที่จะเข้าไปลงทุน ตราบใดที่กิจการนั้นยังมีความมั่นคง แข็งแกร่ง และสามารถทำกำไรได้ดีอย่างต่อเนื่องยาวนาน เขาจะไม่กังวลกับสภาวะของตลาดหุ้น ไม่ว่าจะเปิดหรือปิดทำการก็ตาม
การตัดสินใจซื้อหุ้นโดยใช้สมมุติฐานที่ว่า ตลาดหุ้นจะปิดในวันรุ่งขึ้นและไม่เปิดทำการเป็นเวลา 5 ปี แบบที่ “บัฟเฟตต์” ใช้นี้ ทำให้การลงทุนแต่ละครั้งต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วนถึงพื้นฐานของกิจการที่จะเข้าไปลงทุน ว่าเป็นกิจการที่ดีมีคุณภาพหรือไม่ บริหารจัดการโดยผู้บริหารที่ดีและมีความสามารถแค่ไหน สินค้าหรือบริการของบริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างยั่งยืนหรือไม่ และราคาหุ้นเมื่อเทียบกับมูลค่ากิจการมีความสมเหตุสมผลหรือมีความคุ้มค่าที่จะเข้าไปซื้อลงทุนหรือไม่ เงื่อนไขต่างๆ เหล่านี้มีผลต่อความมั่งคั่งในการลงทุนระยะยาวอย่างแท้จริง
“บัฟเฟตต์” แนะนำว่า “เป้าหมายของคุณในฐานะของนักลงทุนก็คือ ควรจ่ายเงินในราคาที่สมเหตุสมผลสำหรับการซื้อส่วนหนึ่งของธุรกิจที่เข้าใจง่ายและมีแนวโน้มที่จะทำกำไรสูงขึ้นอย่างมั่นคงในช่วงเวลา 5 ปี 10 ปี หรือ 20 ปีต่อจากนี้ คุณอาจจะพบว่ามีเพียงไม่กี่บริษัทที่มีคุณสมบัติเข้าเกณฑ์ดังกล่าว ดังนั้นเมื่อใดที่พบ คุณควรเข้าซื้อหุ้นของบริษัทนั้นในจำนวนที่มีนัยสำคัญ นอกจากนี้คุณจะต้องมีความอดทนต่อสิ่งยั่วยุต่างๆ ที่จะเบี่ยงเบนคุณออกไปจากหลักการที่ใช้อยู่ ถ้าคุณไม่เต็มใจที่จะถือหุ้นได้นานถึง 10 ปี ก็อย่าคิดที่จะถือไว้แม้เพียงแค่ 10 นาที”
ย้อนกลับไปถึงคำถามที่ว่า คุณจะทำอย่างไร ถ้าตลาดหุ้นจะต้อง Shut down หรือปิดทำการเป็นเวลาหลายๆ ปี?
นี่คือ คำแนะนำที่ “วอร์เรน บัฟเฟตต์” ให้ไว้สำหรับนักลงทุน
“ซื้อเฉพาะหุ้นที่คุณสามารถถือไว้ได้อย่างสบายใจ ถ้าหากตลาดหุ้นจะต้องปิดไป 10 ปี”
“Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for ten years”
https://www.facebook.com/#!/pages/%E0%B8%9B%E0%B8%A5%E0%B8%B9%E0%B8%81%E0%B8%AB%E0%B8%B8%E0%B9%89%E0%B8%99%E0%B8%81%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%9C%E0%B8%A5/198068607020376 
คุณจะทำอย่างไร ถ้าตลาดหุ้นจะต้อง Shut down?
by ประภาคาร ภราดรภิบาล / http://www.thaivi.org/if-the-market-shut-down/
คุณจะทำอย่างไร ถ้าตลาดหุ้นจะต้อง Shut down หรือปิดทำการเป็นเวลาหลายๆ ปี?
สำหรับสุดยอดนักลงทุนระดับโลกอย่าง “วอร์เรน บัฟเฟตต์” นั้น ความเป็นไปในระยะเวลาสั้นๆ ของตลาดหุ้น ไม่ได้มีผลต่อการลงทุนแบบหวังผลระยะยาวของเขา
เขากล่าวว่า “ผมไม่เคยพยายามทำเงินจากตลาดหุ้น ผมซื้อหุ้นโดยใช้สมมุติฐานว่า ตลาดหุ้นจะปิดในวันรุ่งขึ้นและไม่เปิดทำการเป็นเวลา 5 ปี”
ที่ “บัฟเฟตต์” บอกว่า เขาไม่พยายามทำเงินจากตลาดหุ้น เป็นเพราะเขาไม่ได้คาดหวังที่จะทำกำไรจากตลาดหุ้นโดยการซื้อขายหุ้นรายวันแบบนักเก็งกำไรระยะสั้น แต่เขามุ่งเน้นไปที่กำไรจากการดำเนินงานของกิจการที่เขาลงทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่จะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับเงินลงทุนของเขาได้ในระยะยาว
เขามองว่า ความผันผวนระยะสั้นของตลาดหุ้นไม่สำคัญเท่ากับพื้นฐานระยะยาวของกิจการที่จะเข้าไปลงทุน ตราบใดที่กิจการนั้นยังมีความมั่นคง แข็งแกร่ง และสามารถทำกำไรได้ดีอย่างต่อเนื่องยาวนาน เขาจะไม่กังวลกับสภาวะของตลาดหุ้น ไม่ว่าจะเปิดหรือปิดทำการก็ตาม
การตัดสินใจซื้อหุ้นโดยใช้สมมุติฐานที่ว่า ตลาดหุ้นจะปิดในวันรุ่งขึ้นและไม่เปิดทำการเป็นเวลา 5 ปี แบบที่ “บัฟเฟตต์” ใช้นี้ ทำให้การลงทุนแต่ละครั้งต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วนถึงพื้นฐานของกิจการที่จะเข้าไปลงทุน ว่าเป็นกิจการที่ดีมีคุณภาพหรือไม่ บริหารจัดการโดยผู้บริหารที่ดีและมีความสามารถแค่ไหน สินค้าหรือบริการของบริษัทมีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างยั่งยืนหรือไม่ และราคาหุ้นเมื่อเทียบกับมูลค่ากิจการมีความสมเหตุสมผลหรือมีความคุ้มค่าที่จะเข้าไปซื้อลงทุนหรือไม่ เงื่อนไขต่างๆ เหล่านี้มีผลต่อความมั่งคั่งในการลงทุนระยะยาวอย่างแท้จริง
“บัฟเฟตต์” แนะนำว่า “เป้าหมายของคุณในฐานะของนักลงทุนก็คือ ควรจ่ายเงินในราคาที่สมเหตุสมผลสำหรับการซื้อส่วนหนึ่งของธุรกิจที่เข้าใจง่ายและมีแนวโน้มที่จะทำกำไรสูงขึ้นอย่างมั่นคงในช่วงเวลา 5 ปี 10 ปี หรือ 20 ปีต่อจากนี้ คุณอาจจะพบว่ามีเพียงไม่กี่บริษัทที่มีคุณสมบัติเข้าเกณฑ์ดังกล่าว ดังนั้นเมื่อใดที่พบ คุณควรเข้าซื้อหุ้นของบริษัทนั้นในจำนวนที่มีนัยสำคัญ นอกจากนี้คุณจะต้องมีความอดทนต่อสิ่งยั่วยุต่างๆ ที่จะเบี่ยงเบนคุณออกไปจากหลักการที่ใช้อยู่ ถ้าคุณไม่เต็มใจที่จะถือหุ้นได้นานถึง 10 ปี ก็อย่าคิดที่จะถือไว้แม้เพียงแค่ 10 นาที”
ย้อนกลับไปถึงคำถามที่ว่า คุณจะทำอย่างไร ถ้าตลาดหุ้นจะต้อง Shut down หรือปิดทำการเป็นเวลาหลายๆ ปี?
นี่คือ คำแนะนำที่ “วอร์เรน บัฟเฟตต์” ให้ไว้สำหรับนักลงทุน
“ซื้อเฉพาะหุ้นที่คุณสามารถถือไว้ได้อย่างสบายใจ ถ้าหากตลาดหุ้นจะต้องปิดไป 10 ปี”
“Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for ten years”
https://www.facebook.com/#!/pages/%E0%B8%9B%E0%B8%A5%E0%B8%B9%E0%B8%81%E0%B8%AB%E0%B8%B8%E0%B9%89%E0%B8%99%E0%B8%81%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%9C%E0%B8%A5/198068607020376