Review หุ้น ! (TCMC)

กระทู้สนทนา

สวัสดีครับ ผมเอ็มนะครับ เทรดหุ้นมาระยะนึงแล้วซักสองสามปีได้
สนใจจะลองรีวิวหุ้นดูเผื่อเป็นแนวทางตัดสินใจให้หลายๆ ท่านเอาไปพิจารณาลงทุนดูนะครับ
เน้นเป็นหุ้น P/BV ต่ำ เพราะงั้นจะน้อยตัวมากๆ เนื่องจากช่วงนี้หาหุ้นแบบนี้ลำบาก ส่วนใหญ่หุ้นกลุ่มนี้จะเป็นพวกขาลงจริงๆ ค่อนข้างเยอะ
หากใครมีคอมเม้นจะลบหรือบวกก็แล้วแต่ หรืออยากเพิ่มเติมสิ่งใดก็ยินดีครับ ถือเป็นการแชร์ข้อมูลกันครับ

ตัวแรกที่จะนำเหนอ

TCMC
02 / May / 2019

Highlight !!
- ผลิต จัดจำหน่าย และติดตั้งพรม ทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมถึงลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้อง
- เข้าควบรวมกิจการไทปิงเมื่อปี 60 เพื่อรวมธุรกิจและคู่ค้า และขยายธุรกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศ (ฮ่องกง)
- ลักษณะสินค้า เช่นพวกพรมปูพื้น และวัสดุหุ้มในรถยนต์ ปัจจุบันบุกเบิกไปทางด้านหนังเทียมเพิ่มขึ้นด้วย
- ตัวอย่างงานผลิตให้ไปดูในลิ้งรายงานประจำปีด้านล้างครับ
- ต้นกำเนิด "Royal Thai"
- บริษัทมีสินค้าสามารถขายได้ในกลุ่มลูกค้าที่กว้างขวาง ทั้งขนาดเล็กจนถึงใหญ่ จึงมีความเป็นผู้นำด้านธุรกิจพรม
- รับคำสั่งผลิตจากทั้งแบบ OEM และ Replacement ในธุรกิจวัสดุหุ้มรถยนต์ จึงมีคู่ค้าเป็นบริษัทด้วยกันเองเป็นช่องทางขายสินค้าเพิ่มขึ้น

Product Highlight
- พรมปูพื้น แอ็กซ์มินสเตอร์ (พรมขนาดใหญ่ ใช้ปูพื้นห้องโถงกว้างๆ เพิ่มความหรูหรา) โดยได้ควบรวมกิจการกับบริษัท "ไทปิง" ซึ่งจดทะเบียนในฮ่องกง ทำให้แบรนด์ "ไทปิง" ถูกรีเบรนด์(ผมเรียกเอง บริษัทไม่ได้มีกล่าวไว้) มาใช้ชื่อว่า Royal Thai แทน ตามแบรนด์ของบริษัท และทำให้บริษัทมีสถานะกลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตอันดับต้นๆ ของโลกด้านการผลิตพรมปูพื้นในลักษณะนี้ในปัจจุบัน
- ไลน์ธุรกิจ TCM Living เป็นกลุ่มธุรกิจที่บริษัทเข้าไปลงทุน โดยเป็นธุรกิจด้านโซฟาและเฟอร์นิเจอร์ โดยมีลูกค้ารายสำคัญอยู่ในประเทศอังกฤษ สำหรับการลงทุนเช่นบริษัทเหล่านี้เป็นต้น Alstons Upholstery Limited , Manor Holdings Limited , DM Midlands Holding Limited , Ashley Manor Limited , AMX Design Limited , Alexander & James Limited , James Alexander Co.,Ltd (ตามที่บริษัทอ้างถึงการเป็นจ้าวตลาดธุรกิจโซฟาภายในอังกฤษ จากการเข้าซื้อกิจการหลายๆ กิจการ)
- TCM Automotive เป็นไลน์ธุรกิจด้านวัสดุหุ้มในรถยนต์

Comment
- เป็นธุรกิจที่ชัดเจนในด้านการเริ่มต้นลงทุนใหม่จากธุรกิจเดิม ซึ่งเกิดจากการควบรวมกิจการ มีแนวโน้มที่ดี น่าสนใจลงทุน
- ต้องใช้ความระมัดระวัง เพราะธุรกิจกำลังอยู่ระหว่างการรวมตัว เพื่อจอยคู่ค้าระหว่างกัน ทำให้ในเรื่องเสถียรภาพอาจจะเกิดความผันผวนได้ถือเป็นจุดที่ควรจับตาดูเป็นพิเศษ
- หุ้นมีกำไรเติบโตดีมากขึ้นเรื่อยๆ แต่มีหนี้อยู่เยอะพอสมควร
- ส่วนตัวผมสนใจมากๆ เรื่องการเป็นผู้บุกเบิกธุรกิจพรมในอังกฤษ เพราะมีโอกาสไปได้ไกล เนื่องจากสินค้าหรูหราฟุ่มเฟือยในการลงทุนกับชาติยุโรป เชื่อว่าอนาคตสวยงามแน่นอนครับ เพราะสินค้าหรูหราส่วนใหญ่จะมีความน่าเชื่อถือในโซนภูมิภาคนี้ บวกกับฝั่งเราเองซึ่งน่าจะไม่น้อยหน้าชาติใดในโลกเรื่องงานฝีมือ แม้จะพอรู้ว่ามีชาติตะวันออกกลางที่ขายพรมอยู่บ้าง แต่ผมก็ยังเชื่อว่าน่าสนใจอยู่ เพราะสินค้าด้านดีไชน์เป็นสิ่งที่เลียนแบบได้ยาก เอกลักษณ์เฉพาะตัวจะต่างกันไป หากเรามีแนวทางที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัว ก็สามารถแข่งขันได้
- ธุรกิจด้านวัสดุหุ้นในรถยนต์ก็เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนที่เยี่ยมยอด สะท้อนวิสัยทัศน์ที่ดีของผู้บริหาร เนื่องจากเป็นธุรกิจที่มีฐานลูกค้าต่างจากธุรกิจหลักชัดเจน แต่ส่งเสริมด้วยความรู้ความชำนาญด้านพรมที่มีเป็นทุนเดิม ต้องบอกเลยว่าเป็นเพชรเม็ดนึงที่น่าจับตามองครับ
- ราคาหุ้นเดินมาไกลมากแล้ว (02-05-19) แต่ P/BV ยังพอไหวครับ สามารถลงทุนได้อยู่ หรือจะรอรอบตกซักจังหว่ะนึง คอนเฟิร์มการเข้าลงทุนตามคำแนะนำนี้ก็ได้ เพื่อความชัวร์ครับ

Partner / โครงสร้างการลงทุนที่บริษัทถือหุ้น
บริษัท ยูไนเต็ด คาร์เปท แมนูแฟคเจอริ่ง จำกัด 51%
บริษัท รอยัล ไทย อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด 100%
บริษัท ที.ซี.เอช ซูมิโนเอะ จำกัด 49.9%
TCMC Furniture Limited 76%
Manor (2016) Holdings Limited 100%
บริษัท เวชาไชย จำกัด 100%
บริษัท คาร์เปทอินเตอร์เนชั่นแนล ประเทศไทย จำกัด 99.305%
TCMC HK (2017) Limited 100%

รายงานปีล่าสุด
https://static1.squarespace.com/static/5b04f1dbc258b4987849f40f/t/5cabf99fe4966b243746f0bd/1554775080862/Annual+Report+2018+-+THA.pdf

อ้างอิงจากข้อมูลในรายงานของบริษัทปีล่าสุด 61 และปี 60 บางส่วนครับ

ลิ้งอื่นๆ
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้