"อัตราผลตอบแทนในอดีตมิได้รับประกัน
ถึงอัตราผลตอบแทนในอนาคต
การลงทุนมีความเสี่ยง
ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน"
คุ้นๆกับประโยคนี้กันใช่ไหมครับ
โดยเฉพาะในเอกสารการชี้ชวนการลงทุน
หรือในโฆษณาการลงทุน
ถึงผลตอบแทนในอดีตไม่ได้รับรองว่า
ผลตอบแทนในอนาคตจะเป็นไปเหมือนที่ผ่านมา
แต่ผลตอบแทนในอดีตก็พอเป็นเครื่องนำทางได้ครับ
มันก็คล้ายกับว่าเราเห็นว่าเด็กคนหนึ่งเรียนเก่ง
ได้คะแนนดีมาตลอด นิสัยดี
เราก็เลยพอมั่นใจว่าในอนาคตเขาน่าจะมีอนาคตที่ดี
โอกาสที่จะผิดเพี้ยนไปในวันหน้าน่าจะมีแต่ก็ไม่น่าจะเยอะ
แต่ยังไงก็ตามก็ไม่ใช่ว่าจะดีทุกคนนะครับ
บางคนเวลาผ่านไปอาจจะดีแตกก็ได้
มันจึงการันตีไม่ได้ เพียงแต่พอใช้เป็นแนวทาง
เวลาที่จะพิจารณาเลือกลงทุนในกองทุน
หลายคนมักใช้ผลตอบแทนย้อนหลังเป็นตัวตัดสิน
ซึ่งก็น่าจะพอไหว แต่เท่าทีเห็นมักดูผลตอบแทนระยะใกล้ๆ
เช่นดูปีนี้ 6เดือน 3เดือนที่ผ่านมา
ถ้าเป็นกองหุ้นมันสั้นเกินไปครับ
เพราะในระยะสั้นปัจจัยที่มีผลต่อการขึ้นลงของหุ้น
มันมีผลมาจากความต้องการซื้อ ความต้องการขาย
ความกลัว ความโลภ ข่าวลือ ข่าวจริง
ซึ่งมันไม่ใช่พื้นฐานที่แท้จริงของราคาหุ้น
การจะใช้ผลตอบแทนควรใช้ผลตอบแทนในระยะยาว
อาจจะเป็น 5ปี 10 ปี เป็นตัวพิจารณา
แต่ที่สำคัญที่สุดในเรื่องของผลตอบแทน
คือความสม่ำเสมอของผลตอบแทนที่ดี
กองทุนหุ้นบางกอง 3-4 ปีที่แล้วดูดี ปีนี้หายต๋อม
บางกองเพิ่งจะมาดีในปีนี้ ที่ผ่านมาอยู่ที่ไหนก็ไม่รู้
ก็เหมือนกับการที่คุณจะเลือกใครมาทำงานกับคุณหล่ะครับ
คุณจะเลือกใครครับ
ระหว่างคนที่รับผิดชอบ มาทำงานและมีผลงานที่ดีอย่างสม่ำเสมอ
กับคนที่ผีเข้า ผีออก สามวันดี สี่วันไข้
แต่ยังไงก็ตามผลตอบแทนย้อนหลัง
มันเป็นแค่ตัวช่วยพิจารณาตัวหนึ่งเท่านั้นนะครับ
มันยังควรต้องดูข้อมูลอื่นๆอีกด้วย
เช่นการกระจายตัวของสินทรัพย์ที่กองทุนถืออยู่
ค่าSharp ratio, ค่าใช้จ่ายของกองทุน, ค่าความเสี่ยง
ข้อมูลพวกนี้หาไม่ยากครับ
มันมีอยู่ในFund Fact Sheet หรือตามเวปกองทุนต่างๆอยู่แล้ว
ว่าแต่ว่าคุณจะหาข้อมูลเหล่านี้มาดูและใช้มันไหม
ไม่ใช่ว่าจะซื้อกองไหนก็ใช้วิธีถามคนขาย
คนขายเค้าก็ต้องแนะนำให้ซื้อของเค้าเป็นธรรมดาครับ
แล้วคุณแน่ใจได้ยังไง ว่ากองทุนที่เค้าขายดีจริง