Evolution Capital (E TB) - Target Price Bt3.50
เริ่มต้นคำแนะนำ "Overweight" โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่คาดหวังผลตอบแทนไม่ต่ำกว่า 2 เท่าตัวจากราคาปัจจุบัน เนื่องจาก
- E ถือหุ้น 9.5% ใน Red Planet Hotels ที่ดำเนินธุรกิจโรงแรมราคาประหยัดภายใต้ชื่อ Tune Hotel และเป็นพันธมิตรกับ Air Asia ใน ไทย,ฟิลิปปินส์,อินโดนีเซีย,ญี่ปุ่น,เกาหลีใต้ และไต้หวัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างนำเข้าจดทะเบียนในตลาด HK ช่วงกลางปี 2558 และหาก IPO ได้สำเร็จ จะส่งผลให้ E มีกำไรพิเศษสูงถึง 3-3.5 พ...
- มีโอกาสถูก Backdoor Listing ธุรกิจโรงแรมและค้าปลีกของ Figo Group ผู้นำธุรกิจโรงแรม และอาคารสำนักงานมากกว่า 10 แห่งในกรุงเทพ เช่น Hotel Muse, MGallery, Grand Millennium Asoke และอาคารสำนักงาน ได้แก่ Fico Place Building พื้นที่ 5,000 ตรม., Fenix Thonglor พื้นที่ 800 ตรม., One Fenix Square และ Interchange 21 พื้นที่ 103,398 ตรม. จากคาดการณ์ของเรา Figo Group มี Asset ในธุรกิจ Property ราว 1.5 - 2.5 หมืนล้านบาท และหลังเสร็จสิ้นการเปลี่ยนถ่ายธุรกิจเข้าสู่ E จะทำให้มูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 2 พันล้านบาท เป็น 2 หมื่นล้านบาท
- คาดการณ์ผลประกอบการปี 2558 พลิกเป็นกำไร 40 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเป็น 185 ล้านบาทในปี 2559 จากธุรกิจร้านอาหารที่เริ่มสร้างกำไร ได้แก่ Coffee Bean & Tea leaf, Mr.Jones, Dominoes Pizza, Fat Gutz ฯลฯ และธุรกิจอาหารในญี่ปุ่น ปัจจุบันPE เพียง 10 เท่าในปี 2559 เทียบกับกลุ่มอาหารที่ 30-35 เท่า และ PBV 1.1 เท่า เทียบกับกลุ่มอาหารที่ 5-6 เท่า
- เป้าหมาย 3.50 บาท ประเมินจาก PE 30 เท่าสำหรับธุรกิจอาหาร และประโยชน์ของการนำ Red Planet เข้า IPO ในกลางปี 2558 แต่ยังไม่รวมประโยชน์จากการเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจของ Figo Group เข้าสู่ E และจะทำให้บริษัทก้าวขั้นเป็นผู้นำธุรกิจ Property จดทะเบียนในอนาคต
ยาวไปๆครับพี่น้อง
หุ้น E แรงดีไม่มีตก
เริ่มต้นคำแนะนำ "Overweight" โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่คาดหวังผลตอบแทนไม่ต่ำกว่า 2 เท่าตัวจากราคาปัจจุบัน เนื่องจาก
- E ถือหุ้น 9.5% ใน Red Planet Hotels ที่ดำเนินธุรกิจโรงแรมราคาประหยัดภายใต้ชื่อ Tune Hotel และเป็นพันธมิตรกับ Air Asia ใน ไทย,ฟิลิปปินส์,อินโดนีเซีย,ญี่ปุ่น,เกาหลีใต้ และไต้หวัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างนำเข้าจดทะเบียนในตลาด HK ช่วงกลางปี 2558 และหาก IPO ได้สำเร็จ จะส่งผลให้ E มีกำไรพิเศษสูงถึง 3-3.5 พ...
- มีโอกาสถูก Backdoor Listing ธุรกิจโรงแรมและค้าปลีกของ Figo Group ผู้นำธุรกิจโรงแรม และอาคารสำนักงานมากกว่า 10 แห่งในกรุงเทพ เช่น Hotel Muse, MGallery, Grand Millennium Asoke และอาคารสำนักงาน ได้แก่ Fico Place Building พื้นที่ 5,000 ตรม., Fenix Thonglor พื้นที่ 800 ตรม., One Fenix Square และ Interchange 21 พื้นที่ 103,398 ตรม. จากคาดการณ์ของเรา Figo Group มี Asset ในธุรกิจ Property ราว 1.5 - 2.5 หมืนล้านบาท และหลังเสร็จสิ้นการเปลี่ยนถ่ายธุรกิจเข้าสู่ E จะทำให้มูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 2 พันล้านบาท เป็น 2 หมื่นล้านบาท
- คาดการณ์ผลประกอบการปี 2558 พลิกเป็นกำไร 40 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเป็น 185 ล้านบาทในปี 2559 จากธุรกิจร้านอาหารที่เริ่มสร้างกำไร ได้แก่ Coffee Bean & Tea leaf, Mr.Jones, Dominoes Pizza, Fat Gutz ฯลฯ และธุรกิจอาหารในญี่ปุ่น ปัจจุบันPE เพียง 10 เท่าในปี 2559 เทียบกับกลุ่มอาหารที่ 30-35 เท่า และ PBV 1.1 เท่า เทียบกับกลุ่มอาหารที่ 5-6 เท่า
- เป้าหมาย 3.50 บาท ประเมินจาก PE 30 เท่าสำหรับธุรกิจอาหาร และประโยชน์ของการนำ Red Planet เข้า IPO ในกลางปี 2558 แต่ยังไม่รวมประโยชน์จากการเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจของ Figo Group เข้าสู่ E และจะทำให้บริษัทก้าวขั้นเป็นผู้นำธุรกิจ Property จดทะเบียนในอนาคต
ยาวไปๆครับพี่น้อง