BLAND แจ้งงบไตรมาส 3 ปี 2556 ดีเกินคาด

BLAND แจ้งงบไตรมาส 3 ปี 2556 โดยมีกำไรสุทธิ 722.489 ล้านบาท ดีกว่าปีก่อนที่ติดลบ -261.58 ล้านบาท โดยกำไรขั้นต้นจากธุรกิจหลัก เพิ่มขึ้น 157% YoY และมีกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่าทางบัญชีจากราคาอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน เพิ่มขึ้น 844 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิ เพิ่มขึ้นเป็น 722.489 ล้านบาท จากงวดเดียวกันของปีก่อนก่อนที่ติดลบ -261.58 ล้านบาท ซึ่งถือว่าดีเกินกว่าที่เราคาดไว้ ....!!

แต่เนื่องจากเช้าวันนี้มีหนังสือพิมพ์หุ้น พาดหัวข่าว BLAND กำไรไตรมาส 3 ได้ 2,000 ล้าน ซึ่งเข้าใจว่าสื่อความผิดพลาด เนื่องจาก คุณอนันต์ได้แจ้งตลาดก่อนหน้านี้แล้วว่า กำไรพิเศษ 2,700 ล้านบาท จากการซื้ออิมแพ็คในราคาส่วนลดนั้น จะไปบันทึกในงบไตรมาส 4 สิ้นสุดงวด 31 มีนาคม 2556 ซึ่งจากความผิดพลาดในการลงข่าว อาจทำให้นักลงทุนที่อ่านข่าวตอนเช้าที่คาดหวังกำไรไตรมาสนี้สูง อาจเกิดการผิดหวังได้ ....!!

ส่งผลให้กำไรย้อนหลัง 4 ไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 1,513 ล้านบาท คิดเป็นกำไร 0.085 บาทต่อหุ้น ส่งผลให้ราคาซื้อขายปัจจุบันที่ 2.08 บาทนั้น มี PE = 24.5 เท่า ดังนั้นโอกาสที่จะติด Cash Balance อีกรอบได้ที่ PE 40 เท่า ต้องมีการซื้อขายที่ราคาสูงกว่า 3.40 บาท

ในงบไตรมาส 4 สิ้นสุดงวด 31 มีนาคม 2556 นั้นจะมีกำไรพิเศษ 2,700 ล้านบาท จากการซื้ออิมแพ็คในราคาส่วนลด จะส่งผลให้ทั้งปี 2556 BLAND มีกำไรสุทธิอย่างน้อย 4,140 ล้านหรือ 0.23 บาทต่อหุ้น และมีการปรับราคาทางบัญชีของอิมแพ็คทั้งหมด โดยจะส่งผลให้ Book Value ปรับเพิ่มอีก 0.76 บาท/หุ้น เป็น 2.29 บาท/หุ้นทำให้ ทำให้ ณ ราคาหุ้นปัจจุบันที่

2.08 บาท PE = 9   เท่า
2.30 บาท PE = 10 เท่า
3.45 บาท PE = 15 เท่า

ยังไม่จบเพียงเท่านั้น ในงบการเงิน BLAND มีการโยกสินทรัพย์บางอย่าง คือ ที่ดินบริเวณศรีนครินทร์ 1,300 ไร่ ที่มูลค่าทางบัญชี 13,000 ล้านบาท (ปัจจุบันคาดว่าราคาอาจจะเพิ่มขึ้น 2-3 เท่าจากราคาทางบัญชี) จากสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน มาเป็นสินค้าคงเหลือ ในสินทรัพย์หมุนเวียน อันเป็นการแสดงเจตจำนงชัดเจนว่า มีแผนที่จะนำสินทรัพย์ดังกล่าวจำหน่ายออก ภายในระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี ซึ่งเมื่อมีการจำหน่ายออก จะทำให้มีการบันทึกกำไรจากการขายอีกเป็นจำนวนมาก

เพิ่มเติม  http://liberteman.wordpress.com/