1 สิงหาคม 2557 08:59

    
‘TKS’โชว์กำไรQ2 โดดเด่น คว้างานใหญ่-กำไรทุบสถิติ

           ทันหุ้น- TKS อ้าแขนรับพันธมิตรร่วมทุน “ศิริวรรณ สุกัญจนศิริ” ส่งซิกไตรมาส 2/2557 โดดเด่น หลังบุ๊กรายได้ไปรษณียบัตรบอลโลกและงานกลุ่มแบงก์ แย้มครึ่งปีหลังร้อนแรง งานล็อตใหญ่รอเสียบ ทั้งงานภาครัฐ-เอกชน-แสตมป์ 7-Eleven  หนุน Backlog  ทะลัก ทั้งปี 2557 อัพเป้ารายได้เป็นกว่า 1.8 พันล้านบาท โต 15% จากเดิมแค่10% โบรกแนะสอย กำไรทุบสถิติ เป้า13.90บาท

                นางสาวศิริวรรณ สุกัญจนศิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ที.เค.เอส.เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ TKS เปิดเผยกับ “หนังสือพิมพ์รายวันทันหุ้น” ว่า ขณะนี้บริษัทเปิดกว้างในการเจรจาเพื่อขยายธุรกิจทุกรูปแบบ อาทิ การหาพันธมิตรทางธุรกิจ การร่วมทุน การเข้าซื้อกิจการ (เทกโอเวอร์)  ซึ่งต้องเป็นธุรกิจที่มีความเกี่ยวเนื่องกัน

                 ส่วนทั้งปี 2557 บริษัทได้ปรับเพิ่มเป้ารายได้เป็นเติบโต 15% หรือกว่า 1.8 พันล้านบาท จากเป้าหมายเดิมที่เติบโตราวๆ 1.6 พันล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2556 ที่มีรายได้รวมที่ 1.58 พันล้านบาท ด้านกำไรสุทธิก็จะเติบโตสอดคล้องกับฐานรายได้ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในปี 2556 มีกำไรสุทธิที่ 233.98 ล้านบาท

                โดยครึ่งปีหลัง 25557 ผลประกอบการจะเร่งตัวมากขึ้น เนื่องจากบริษัทมีธุรกิจใหม่ อย่าง ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่เริ่มผลิตและรับรู้รายได้เข้ามาในช่วงไตรมาส 3/2557 ซึ่งขณะนี้มีปริมาณคำสั่งซื้อ (ออเดอร์) จากหน่ายงานภาครัฐเข้ามาสูงมาก รวมถึงบริษัทอยู่ระหว่างเจรจารับออเดอร์ล็อตใหม่จากภาคเอกกชนด้วย ทำให้ขณะนี้มีกำลังผลิตใกล้เต็มจำนวนแล้ว

                ดังนั้นในช่วงไตรมาส 3หรือ4/2557 นี้ บริษัทจะพิจารณาทุ่มงบลงทุนเพื่อสั่งซื้อเครื่องใหม่เพื่อเพิ่มสายการผลิต จากปัจจุบันมีเพียง 1 สายการผลิตเท่านั้น ซึ่งการรุกธุรกิจนี้เป็นธุรกิจที่มีความต้องการสูงและให้กำไรขั้นต้น(มาร์จิ้น)สูง ซึ่งจะผลักดันให้มาร์จิ้นรวมทั้งปี 2557 เพิ่มขึ้นต่อเนื่องได้ จากปี 2556 ที่ 25.40% และ ปี 2555 ที่ 21.35%

                อีกทั้งในช่วงครึ่งปีหลัง 2557 บริษัทจะทยอยรับงานใหม่ๆ เป็นจำนวนมากด้วย อย่าง งานหน่ายงานรัฐ งานเอกชน อาทิ กลุ่มธนาคาร องค์กรขนาดใหญ่ และ แสตมป์ 7-Eleven  นอกจากนี้บริษัทยังมุ่งเน้นที่จะเพิ่มสัดส่วนรายได้งานพิมพ์ประเภท Advance & Securities ที่มีมาร์จิ้นสูง อาทิ งานพิมพ์ประเภทคูปองให้กับลูกค้าในกลุ่มค้าปลีก ซึ่งจะผลักดันให้งานในมือ (Backlog) เพิ่มขึ้นจากสิ้นไตรมาส 2/2557 ที่ 500 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ในปี 2557 ประมาณ 50% ของมูลค่าทั้งหมด

                นางสาวศิริวรรณ กล่าวเสริมว่า แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/2557 จะเติบโตโดดเด่นกว่าไตรมาส 2/2556 ที่มีกำไรสุทธิที่ 50.06 ล้านบาท และ ยอดขายที่ 300.62 ล้านบาท เนื่องจากไตรมาสนี้บริษัทจะรับรายได้จาก งานไปรษณียบัตรทายผลฟุตบอลโลก และ งานของกลุ่มธนาคาร เป็นต้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานที่มีมาร์จิ้นดี

                นายพลเทพ วงษ์นาค นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า ฝ่ายวิจัย “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น TKS เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการปี 2557 จะทุบสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 336 ล้านบาท เติบโต 19%  จากปีก่อนและ ต่อเนื่องในปี 2558 ที่ 410 ล้านบาท  เติบโต 21% จากปีก่อน

                เนื่องจากจากอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นต่อเนื่องที่ 28-29% จากธุรกิจที่มีมาร์จิ้นสูง และแผนควบคุมค่าใช้และยังได้รับสิทธิประโยชน์ยกเว้นภาษี นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเชิงบวกจากฐานะการเงินแข็งแกร่งที่คาดว่ามีหนี้สินต่อทุนต่ำ (D/E) เพียง  0.5 เท่า ในปี 2558 และมีสภาพคล่องทางการเงินดีเยี่ยม กระแสเงินสดจากผลดำเนินงานสูงถึง 340-390 ล้านบาท

                อีกทั้งฝ่ายวิจัยคาด TKS รายได้เติบโตเฉลี่ย 15.5% ในปี 2557-2558 จากธุรกิจสิ่งพิมพ์ปลอดเทียมที่เร่งตัวจากการขยายตัวของสถาบันการเงิน กลุ่มค้าปลีก และงานใหม่จากหน่วยงานภาครัฐ รวมถึงบริษัทย่อย SYNEX ซึ่งจัดจำหน่ายอุปกรณ์ IT มีทิศทางฟื้นตัวตามกำลังซื้อในประเทศ

                โดย TKS มีความได้เปรียบเชิงการแข่งขันในระยะยาว จากตลาดสิ่งพิมพ์ปลอดเทียมที่มีผู้ให้บริการเพียง 3 ราย มีการแข่งขันที่เบาบาง ผู้เล่นรายใหม่ยากที่จะเข้ามาจาก Switching Cost ที่สูงและต้องลงทุนในเทคโนโลยีสำหรับการป้องกันข้อมูลขั้นสูง อีกทั้งยังได้รับการสนับสนุนจากธุรกิจใหม่อย่าง Soft Packaging ที่เริ่มเดินเครื่องผลิตในช่วงครึ่งปีหลัง 2557 ปัจจุบันให้ผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าพอใจอย่างต่ำราว 6-7% ในปี 2557-2558 แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 13.90 บาท