ผมกำลังทำงานวิจัย ใช้ค่า treynor กับ Sharpe วัดกองทุน ผลได้ค่า Ti ติดลบครับ(แต่ค่า Si เป็น+) ปกติจะอธิบายว่าประสิทธิภาพกองทุนต่ำ
แต่ผลตอบแทนของกองทุนปีนั้นสูงมาก ซึ่งค่าลบมาจาก เบต้าที่คำนวณได้ ติดลบ จึงทำให้ผลคำนวณต่ำ
ไม่รู้จะอธิบายไงดี ลองดูงานวิจัยอื่นๆ ก็เจอแต่ค่าเป็นบวกทั้งนั้น  หรืออธิบายแต่พื้นฐานบอกว่าค่าประสิทธิภาพต่ำ ขอแนะนำผู้รู้หน่อยครับ ว่าควรอธิบายกรณีแบบนี้ให้เหมาะสมว่าไงดี
หรือใครเคยเห็นงานที่อธิบายค่าTreynor ที่เป็นลบจากbeta ช่วยแนะนำทีครับ หาไม่เจอจริงๆ
ขอบคุณครับ

treynor = Rp-Rf
                   Beta