เนื่องจากเพิ่งเป็นเรื่องใหม่สด ๆ ข่าวตลาดมาเมื่อเช้า หลายคนตั้งหลักกันไม่ทัน มันเยอะ มั่ว และเร็วจนคิด และตั้งรับกันไม่ทัน
ช่วงพักบ่ายเลยรวบรวมคร่าวๆเอามาสรุปให้ดูกัน ครับ ว่ามันจะเป็นไง เกิดอะไรขึ้น กับ GEN ในตอนนี้ ลองไล่อ่านกัน ครับ ค่อยๆอ่าน พยายามสรุปอธิบายให้ง่ายๆลง แล้ว แต่ก็อาจจะยังงงๆกัน ถ้าสงสัยถามเพิ่มได้ครับ
=================================
ปัจจุบัน GEN มี จำนวนหุ้นจดทะเบียนที่ชำระแล้ว(หุ้นในตลาดที่ซื้อขายกันอยู่) 1531 ล้าน par 10 บาท ทุนจดทะเบียน เป็น 15310 ล้าน
ขบวนการต่างๆที่จะมีตามลำดับ
1 ลดทุนจดทะเบียนที่ยังไม่ได้ชำระออก อันนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับราคา และผู้ถือหุ้นโดยตรง
2 มีมติ 7 มีนา 56 ให้ รวบพาร์จาก 10 บาท เป็น 30 บาท เหลือเป็นทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 510 ล้านหุ้น Par 30 แต่ทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว เท่าเดิม คือ 15310 ล้าน
3 ออก W4 51 ล้านหน่วย แจกให้ ผู้ถือหุ้นเดิม หลังรวมพาร์ แล้ว 10 หุ้นเดิม(ที่รวบพาร์แล้ว) :1 ( XW วันที่ 4 เมษา (อาจจะเปลี่ยนใหม่เป็น 9 เมษา))
อัตราใช้สิทธิ์ 1:1 ราคาใช้สิทธิ์ 1.20 บาท อายุ 3 ปี
4 แก้ไขราคาใช้สิทธิ์ และอัตราส่วนการแปลง ของ W3 (ต้องเปลี่ยนให้ W3 ไม่เสียเปรียบเพราะว่า มีการเพิ่มทุน ลดทุนเปลี่ยนแปลงราคาแม่)
5 เพิ่มทุน หลังจากหุ้นรวบพาร์แล้ว จะเพิ่มทุน ขายหุ้นเพิ่มทุนใหม่ ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (ทีรวบพาร์แล้ว 1:5) ราคา .75 บาท ( XR 4 เมษา (อาจจะเปลี่ยนใหม่เป็น 9 เมษา)) และ ชำระค่าหุ้น 25 เมษายน 2556 ถึงวันที่ 9 พฤษภาคม 2556 (แก้ไขใหม่จากเดิม ชำระ 15-30 เมษา)
ซึ่งหลังเพิ่มทุนแล้ว ผู้ถือหุ้นเดิมทังหมดจะถือหุ้นรวมกับหุ้นเพิ่มทุน ขึ้นมาเป็นจำนวน = 3060 ล้านหุ้น
ที่น่าจับตาอีกอัน(แม้จะไม่ได้มีผลเกี่ยวข้องกับจำนวนหุ้นที่คนถือ Genถืออยู่และราคาโดยตรงตอนนี้ ก็คืออันนี้
6 มีการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุน แบบเฉพาะเจาะจง PP จำนวนไม่เกิน 2,500,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.90 บาท
อันนี้ ต้องตามดูว่า จะขายให้ใคร ที่จะเข้ามาซื้อหุ้น เกือบเท่ากับผู้ถือหุ้นเดิม และจะขายในราคาเท่าไร(กฏหมายบังคับไม่ให้ขายต่ำกว่า 90% ของราคาเฉลี่ยในตลาด )
7 มีมติ 7 มีนา 56 ให้ ลดทุนหุ้นจดทะเบียนหุ้นที่รวบพาร์แล้ว จาก 30 บาทเหลือ 0.90 บาท
ตอนนี้ ทุนจดทะเบียนจะมี 510 ล้านหุ้นเท่าเดิม แต่ ทุนจดทะเบียนจะลดเหลือ 459 ล้าน (พาร์ 0.90) (อันนี้เรื่องของทางบัญชี ที่จะลดส่วนต่ำมูลค่าหุ้น และเอาไปหักล้างขาดทุนสะสม ไม่ได้มีส่วนกระทบต่อราคาหุ้นโดยตรง )
8 ออก W4 ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม ที่จองซื้อหุ้น เพิ่มทุน ในอัตรา 2 หุ้นเพิ่มทุน ต่อ :1 W อีก 1,276 ล้านหุ้น เพิ่มทุน(ถ้าคนจองครบ จะมีจองหุ้นเพิ่มทุน 2550 หุ้น)
9 นอกจากนี้ ก็มีการจัดสรรหุ้น เอาไว้รองรับการแปลงสภาพ W4 และ การแปลงสัดส่วนของ W3 อันนั้นไม่เกี่ยวกับ ราคา และหุ้นในพอร์ตคนซื้อ ข้ามไปได้
ทีนี้ ลองมาดูกันว่า คนที่ถือหุ้นไว้ จะได้ผล เปลี่ยนแปลง อย่างไรบ้าง
ถ้าคนที่ถือ หุ้นเดิมอยู่ หรือ ซื้อ GEN ในตอนนี้ 300 หุ้น ต้นทุนตอนนี้ 1.05 บาทต่อหุ้น( จะมีต้นทุนรวม 315 บาท)
แต่จะโดนรวบหุ้น 3:1 หุ้น ก็จะเหลือจำนวน 100 หุ้น(แต่ราคาก็น่าจะเพิ่มเป็น 3 เท่าตามส่วนหรือ ขยับเป็น 3.15บาทต่อหุ้น)
และหลังรวมพาร์แล้ว จะได้รับแจก W4 10 ตัว สำหรับ 100 หุ้นที่ถืออยู่
และถ้า จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนอีกตามโควต้า คือ 500 หุ้น หุ้นละ .75 สตางค์ ( จ่ายอีก 375 บาท) ก็ จะได้แถม W4 มาอีก 250 หุ้น
รวม สุดท้ายก็จะมีแม่ เหลือ 600 หุ้น ซึ่ง ราคาหลังเพิ่มทุน ย่อมต้องมี dilution effect ถ้าคิดเฉลี่ยหลังเพิ่มทุนเสร็จ น่าจะเป็น (1X3.15) + (.75 X5 ) หาร ด้วย ุ6 = 1.15 (หรือเอาต้นทุนเดิม 315 + ค่าหุ้นเพิ่มทุน 375 แล้วหารด้วยจำนวนหุ้นใหม่ 600ก็ได้ 1.15 ใหม่เช่นกัน
และ จะได้ W4 มาอีก 260 หุ้น ต่างหาก
แต่ราคา หลัง dilution ที่บอกไว้ข้างบน 1.15 นั้น อาจจะเพิ่มหรือ ลดกว่านี้ก็ได้ แล้วแต่ตลาดมันเป็นแค่ราคาคำนวนอ้างอิงตามทฤษฏี
ที่ว่ามันอาจจะลดลงมาได้อีก ก็เนื่องจาก มันได้แถม W มาด้วย ซึ่งตรงนั้น ก็เป็นต้นทุนที่เอามาหัก ออกจากราคาทุนได้อีกส่วน
อย่างเช่น ดูจาก ราคาแม่ และ ราคาใช้สิทธิ์แล้ว ผมประเมินคร่าวๆว่า W น่าจะมี ราคามากกว่า 20-30 สตางค์ ก็อาจจะเอาไปลดต้นทุน รวมได้อีก 50-80 สตางค์ ส่งผลให้ราคาแม่ อาจจะ dilute ลงมาอีกราวๆ 10-15 สตางค์ก็ได้ แต่อาจะไม่ลด คนถืออาจจะคิดเป็นกำไรแถม ก็เป็นไปได้มากกว่า
แล้วก็จับตา ว่าใคร ที่จะมาซ์อหุ้น แบบ PP อีก 2500 ล้านหุ้นนั้น ในราคา เท่าไร (อ้อแต่กลุ่มนี้ดูแล้ว น่าจะไม่ได้ W4 แถมเหมือนผู้ถือหุ้นเดิม (แต่เค้าก็จะได้ในราคา(ไม่ต่ำกว่า) 90%เฉลี่ย ราคาตลาด ที่มัน dilute แล้ว ถ้าไม่อยากให้เค้าได้ราคาถูก ช่วยกันดันแม่ไว้ อิๆ
=== (หุ้นร้อน GEN) รวบรวม สรุป การ รวบพาร์ เพิ่มทุน ลดทุน แจก W4===
ช่วงพักบ่ายเลยรวบรวมคร่าวๆเอามาสรุปให้ดูกัน ครับ ว่ามันจะเป็นไง เกิดอะไรขึ้น กับ GEN ในตอนนี้ ลองไล่อ่านกัน ครับ ค่อยๆอ่าน พยายามสรุปอธิบายให้ง่ายๆลง แล้ว แต่ก็อาจจะยังงงๆกัน ถ้าสงสัยถามเพิ่มได้ครับ
=================================
ปัจจุบัน GEN มี จำนวนหุ้นจดทะเบียนที่ชำระแล้ว(หุ้นในตลาดที่ซื้อขายกันอยู่) 1531 ล้าน par 10 บาท ทุนจดทะเบียน เป็น 15310 ล้าน
ขบวนการต่างๆที่จะมีตามลำดับ
1 ลดทุนจดทะเบียนที่ยังไม่ได้ชำระออก อันนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับราคา และผู้ถือหุ้นโดยตรง
2 มีมติ 7 มีนา 56 ให้ รวบพาร์จาก 10 บาท เป็น 30 บาท เหลือเป็นทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 510 ล้านหุ้น Par 30 แต่ทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว เท่าเดิม คือ 15310 ล้าน
3 ออก W4 51 ล้านหน่วย แจกให้ ผู้ถือหุ้นเดิม หลังรวมพาร์ แล้ว 10 หุ้นเดิม(ที่รวบพาร์แล้ว) :1 ( XW วันที่ 4 เมษา (อาจจะเปลี่ยนใหม่เป็น 9 เมษา))
อัตราใช้สิทธิ์ 1:1 ราคาใช้สิทธิ์ 1.20 บาท อายุ 3 ปี
4 แก้ไขราคาใช้สิทธิ์ และอัตราส่วนการแปลง ของ W3 (ต้องเปลี่ยนให้ W3 ไม่เสียเปรียบเพราะว่า มีการเพิ่มทุน ลดทุนเปลี่ยนแปลงราคาแม่)
5 เพิ่มทุน หลังจากหุ้นรวบพาร์แล้ว จะเพิ่มทุน ขายหุ้นเพิ่มทุนใหม่ ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (ทีรวบพาร์แล้ว 1:5) ราคา .75 บาท ( XR 4 เมษา (อาจจะเปลี่ยนใหม่เป็น 9 เมษา)) และ ชำระค่าหุ้น 25 เมษายน 2556 ถึงวันที่ 9 พฤษภาคม 2556 (แก้ไขใหม่จากเดิม ชำระ 15-30 เมษา)
ซึ่งหลังเพิ่มทุนแล้ว ผู้ถือหุ้นเดิมทังหมดจะถือหุ้นรวมกับหุ้นเพิ่มทุน ขึ้นมาเป็นจำนวน = 3060 ล้านหุ้น
ที่น่าจับตาอีกอัน(แม้จะไม่ได้มีผลเกี่ยวข้องกับจำนวนหุ้นที่คนถือ Genถืออยู่และราคาโดยตรงตอนนี้ ก็คืออันนี้
6 มีการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุน แบบเฉพาะเจาะจง PP จำนวนไม่เกิน 2,500,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.90 บาท
อันนี้ ต้องตามดูว่า จะขายให้ใคร ที่จะเข้ามาซื้อหุ้น เกือบเท่ากับผู้ถือหุ้นเดิม และจะขายในราคาเท่าไร(กฏหมายบังคับไม่ให้ขายต่ำกว่า 90% ของราคาเฉลี่ยในตลาด )
7 มีมติ 7 มีนา 56 ให้ ลดทุนหุ้นจดทะเบียนหุ้นที่รวบพาร์แล้ว จาก 30 บาทเหลือ 0.90 บาท
ตอนนี้ ทุนจดทะเบียนจะมี 510 ล้านหุ้นเท่าเดิม แต่ ทุนจดทะเบียนจะลดเหลือ 459 ล้าน (พาร์ 0.90) (อันนี้เรื่องของทางบัญชี ที่จะลดส่วนต่ำมูลค่าหุ้น และเอาไปหักล้างขาดทุนสะสม ไม่ได้มีส่วนกระทบต่อราคาหุ้นโดยตรง )
8 ออก W4 ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม ที่จองซื้อหุ้น เพิ่มทุน ในอัตรา 2 หุ้นเพิ่มทุน ต่อ :1 W อีก 1,276 ล้านหุ้น เพิ่มทุน(ถ้าคนจองครบ จะมีจองหุ้นเพิ่มทุน 2550 หุ้น)
9 นอกจากนี้ ก็มีการจัดสรรหุ้น เอาไว้รองรับการแปลงสภาพ W4 และ การแปลงสัดส่วนของ W3 อันนั้นไม่เกี่ยวกับ ราคา และหุ้นในพอร์ตคนซื้อ ข้ามไปได้
ทีนี้ ลองมาดูกันว่า คนที่ถือหุ้นไว้ จะได้ผล เปลี่ยนแปลง อย่างไรบ้าง
ถ้าคนที่ถือ หุ้นเดิมอยู่ หรือ ซื้อ GEN ในตอนนี้ 300 หุ้น ต้นทุนตอนนี้ 1.05 บาทต่อหุ้น( จะมีต้นทุนรวม 315 บาท)
แต่จะโดนรวบหุ้น 3:1 หุ้น ก็จะเหลือจำนวน 100 หุ้น(แต่ราคาก็น่าจะเพิ่มเป็น 3 เท่าตามส่วนหรือ ขยับเป็น 3.15บาทต่อหุ้น)
และหลังรวมพาร์แล้ว จะได้รับแจก W4 10 ตัว สำหรับ 100 หุ้นที่ถืออยู่
และถ้า จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนอีกตามโควต้า คือ 500 หุ้น หุ้นละ .75 สตางค์ ( จ่ายอีก 375 บาท) ก็ จะได้แถม W4 มาอีก 250 หุ้น
รวม สุดท้ายก็จะมีแม่ เหลือ 600 หุ้น ซึ่ง ราคาหลังเพิ่มทุน ย่อมต้องมี dilution effect ถ้าคิดเฉลี่ยหลังเพิ่มทุนเสร็จ น่าจะเป็น (1X3.15) + (.75 X5 ) หาร ด้วย ุ6 = 1.15 (หรือเอาต้นทุนเดิม 315 + ค่าหุ้นเพิ่มทุน 375 แล้วหารด้วยจำนวนหุ้นใหม่ 600ก็ได้ 1.15 ใหม่เช่นกัน
และ จะได้ W4 มาอีก 260 หุ้น ต่างหาก
แต่ราคา หลัง dilution ที่บอกไว้ข้างบน 1.15 นั้น อาจจะเพิ่มหรือ ลดกว่านี้ก็ได้ แล้วแต่ตลาดมันเป็นแค่ราคาคำนวนอ้างอิงตามทฤษฏี
ที่ว่ามันอาจจะลดลงมาได้อีก ก็เนื่องจาก มันได้แถม W มาด้วย ซึ่งตรงนั้น ก็เป็นต้นทุนที่เอามาหัก ออกจากราคาทุนได้อีกส่วน
อย่างเช่น ดูจาก ราคาแม่ และ ราคาใช้สิทธิ์แล้ว ผมประเมินคร่าวๆว่า W น่าจะมี ราคามากกว่า 20-30 สตางค์ ก็อาจจะเอาไปลดต้นทุน รวมได้อีก 50-80 สตางค์ ส่งผลให้ราคาแม่ อาจจะ dilute ลงมาอีกราวๆ 10-15 สตางค์ก็ได้ แต่อาจะไม่ลด คนถืออาจจะคิดเป็นกำไรแถม ก็เป็นไปได้มากกว่า
แล้วก็จับตา ว่าใคร ที่จะมาซ์อหุ้น แบบ PP อีก 2500 ล้านหุ้นนั้น ในราคา เท่าไร (อ้อแต่กลุ่มนี้ดูแล้ว น่าจะไม่ได้ W4 แถมเหมือนผู้ถือหุ้นเดิม (แต่เค้าก็จะได้ในราคา(ไม่ต่ำกว่า) 90%เฉลี่ย ราคาตลาด ที่มัน dilute แล้ว ถ้าไม่อยากให้เค้าได้ราคาถูก ช่วยกันดันแม่ไว้ อิๆ