การลงทุนในหุ้นมีกระบวนการ 2 ขั้นตอนที่สำคัญ คือ 1. การเลือกหุ้น (stock selection) และ 2. การกระจายน้ำหนักลงทุนในหุ้นที่เลือกไว้ (stock allocation)  ทั้ง 2 ขั้นตอนมีแนวคิดหลากหลายให้เลือกใช้ แต่ในบทความนี้ขอแนะนำการกระจายน้ำหนักการลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนตามความคาดหวังแต่มีความเสี่ยงต่ำสุดในบรรดาน้ำหนักลงทุนที่เป็นไปได้ทั้งหมด ซึ่งสามารถสรุปขั้นตอนต่างๆดังนี้
1. เลือกหุ้นมาจำนวนหนึ่ง เช่น หุ้นในกลุ่ม SET50 จำนวน n ตัว
2.กำหนดผลตอบแทนคาดหวัง (% ต่อปี) ของพอร์ต เช่น ro %
3. คำนวณน้ำหนักลงทุนในหุ้นที่เลือกไว้ โดยที่น้ำหนักลงทุนรวมต้องเท่ากับ 100%
4. เนื่องจากชุดคำตอบที่ให้ผลตอบแทนคาดหวัง ro มีหลายคำตอบ เราเลือกชุดคำตอบที่ให้ความเสี่ยงต่ำสุด โดยที่ความเสี่ยงในที่นี้ถูกกำหนดเป็น volatility ยกกำลังสองเพื่อความสะดวกในการคำนวณ