มาร์ส่งมาให้ทางline ครับ
บทวิเคราะห์ BAM
UOBKH: BAM “BUY” TP@ Bt25.00
• เราเริ่มบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท เราชอบ BAM เนื่องจากบริษัทฯ เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่มีส่วนแบ่งตลาดเป็นอันดับ 1 ที่ 47.3% และบริษัทฯ มีลักษณะธุรกิจแบบ Countercyclical
• บริษัทฯ ซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและทรัพย์สินรอการขายที่บริษัทรับซื้อเข้ามามีมูลค่าหลักประกันสูงกว่าทุนที่บริษัทเข้าซื้ออยู่ 2.3 เท่า นั้นหมายความว่าบริษัทซื้อในส่วนลดที่สูงถึง 56%
• เราคาดว่ากำไรสุทธิของ BAM ในปี 2563 จะปรับตัวลดลง 28.5% yoy เนื่องจาก 1) บริษัทฯ มีเงินสดรับจากกรมบังคับคดีจากลูกหนี้รายใหญ่รายนึงที่รับรู้รายได้ในปี 2562 แต่ในปี 2563 จะไม่มีรายการดังกล่าว 2) บริษัทฯ จะเสียภาษี Corporate tax ที่ 20% เริ่มตั้งแต่ปี 2563 อย่างไรก็ตามเราคาดว่าผลประกอบการของ BAM จะโตขึ้นในปี 2564 10% yoy จากฐานกำไรสุทธิในปี 2563 ที่ normalized แล้ว
• จาก ราคา IPO ที่ 17.50 บาท จะมี upside สูงถึง 43% และมี dividend yield ที่สูงที่ 4.5%
https://www.ryt9.com/s/iq10/3077165
BAM มีผู้ถือหุ้นใหญ่ 3 ลำดับแรกหลัง IPO ได้แก่ 1) กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน ถือหุ้น 41.46% 2) บริษัทหลักทรัพย์ ยูบีเอส (ประเทศไทย) จำกัด (ผู้จัดจำหน่ายหุ้นในต่างประเทศ) 10.69% และ 3) กองทุนเปิด บัวหลวงหุ้นระยะ ยาว 1.53% การกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO มาจากวิธีการสำรวจปริมาณความต้องการซื้อหุ้นสามัญของผู้ลงทุนสถาบันในแต่ละระดับ ราคา (Book building) คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (P/BV) ที่ 1.73 เท่า (อัตราส่วนดังกล่าวคำนวณภายหลังการ จ่ายปันผลระหว่างกาลจากงบการเงินงวด 9 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 62)
https://www.ryt9.com/s/iq10/3077157
https://www.youtube.com/watch?v=kyOFirhGpNE BAM = BAD BANK ที่ช่วยประเทศ คู่กับ GOOD BANK
ข่าว BAM ครับ
บทวิเคราะห์ BAM
UOBKH: BAM “BUY” TP@ Bt25.00
• เราเริ่มบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท เราชอบ BAM เนื่องจากบริษัทฯ เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่มีส่วนแบ่งตลาดเป็นอันดับ 1 ที่ 47.3% และบริษัทฯ มีลักษณะธุรกิจแบบ Countercyclical
• บริษัทฯ ซื้อสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและทรัพย์สินรอการขายที่บริษัทรับซื้อเข้ามามีมูลค่าหลักประกันสูงกว่าทุนที่บริษัทเข้าซื้ออยู่ 2.3 เท่า นั้นหมายความว่าบริษัทซื้อในส่วนลดที่สูงถึง 56%
• เราคาดว่ากำไรสุทธิของ BAM ในปี 2563 จะปรับตัวลดลง 28.5% yoy เนื่องจาก 1) บริษัทฯ มีเงินสดรับจากกรมบังคับคดีจากลูกหนี้รายใหญ่รายนึงที่รับรู้รายได้ในปี 2562 แต่ในปี 2563 จะไม่มีรายการดังกล่าว 2) บริษัทฯ จะเสียภาษี Corporate tax ที่ 20% เริ่มตั้งแต่ปี 2563 อย่างไรก็ตามเราคาดว่าผลประกอบการของ BAM จะโตขึ้นในปี 2564 10% yoy จากฐานกำไรสุทธิในปี 2563 ที่ normalized แล้ว
• จาก ราคา IPO ที่ 17.50 บาท จะมี upside สูงถึง 43% และมี dividend yield ที่สูงที่ 4.5%
https://www.ryt9.com/s/iq10/3077165
BAM มีผู้ถือหุ้นใหญ่ 3 ลำดับแรกหลัง IPO ได้แก่ 1) กองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน ถือหุ้น 41.46% 2) บริษัทหลักทรัพย์ ยูบีเอส (ประเทศไทย) จำกัด (ผู้จัดจำหน่ายหุ้นในต่างประเทศ) 10.69% และ 3) กองทุนเปิด บัวหลวงหุ้นระยะ ยาว 1.53% การกำหนดราคาเสนอขายหุ้น IPO มาจากวิธีการสำรวจปริมาณความต้องการซื้อหุ้นสามัญของผู้ลงทุนสถาบันในแต่ละระดับ ราคา (Book building) คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (P/BV) ที่ 1.73 เท่า (อัตราส่วนดังกล่าวคำนวณภายหลังการ จ่ายปันผลระหว่างกาลจากงบการเงินงวด 9 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 62)
https://www.ryt9.com/s/iq10/3077157
https://www.youtube.com/watch?v=kyOFirhGpNE BAM = BAD BANK ที่ช่วยประเทศ คู่กับ GOOD BANK