+ วันละ 1 บาทแบบนี้ เดือนหน้า ก็ 50 แล้วนะครับ  แรงดีไม่มีตกเลยทีเดียว

-------------------------------------------------------------------------------------

IVL : Company Note
คำแนะนำ         : ซื้อ
ราคาปิด          : 30.25  บาท
ราคาเป้าหมาย     : 50.00 บาท
Upside/Downside : 65.3%

พ่อมดแห่งการเติบโตและการสร้างมูลค่า
  เราคาดการณ์อัตราการเติบโตของ IVL ใน 2Q16 ปริมาณขายเติบโต 70% ด้วย EBITDA Margin ที่เพิ่มสูงขึ้นจาก HVA และการควบรวมกิจการที่อยู่นอกเอเซีย
  Ethane Cracker จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตหลังปี 2017
  ROE และ ROCE จะเพิ่มขึ้น 2-3 เท่า ในปี 2015-2018 และ IVL จะมี Free cash flow เป็นบวกใน 3Q16
  เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น 2.8-17.7% ในปี FY16-18 เพื่อสะท้อน M&A และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 50 บาท อ้างอิง 13 เท่า EV/EBITDA  








เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม  
                อีเมล์. reporter@efinancethai.com