ตอนนี้กำลังดูหุ้นกลุ่มอาหารอยู่ครับ เห็นมีของ TFG กำลังจะ IPO ผมเริ่มหนักใจว่าควรลงทุนกับหุ้นตัวไหนในกลุ่มนี้ดี?
เพราะหุ้นกลุ่มนี้หลาย ๆ ตัวก็น่าสนใจอยู่ แต่เห็นข่าว TFG เป็นเบอร์หนึ่งเรื่องเนื้อไก่เหมือนกัน และมีแผนจะขยายเพิ่มด้วย พอดีไปเจอบทความในเฟซบุ๊กที่เค้าวิเคราะห์ไว้ เลยเอามาแชร์กันครับ
-----------------------------------------------------------------------------
TFG ไทยฟู้ดส์กรุ๊ป - เริ่มมีคนถามถึง แหม ทีแรกนึกว่าจะเงียบ
TFG เป็นหุ้นที่ทำธุรกิจขายไก่ขายหมู โดยเขาเคลมว่า เป็นผู้จำหน่ายเนื้อไก่ในประเทศรายใหญ่ที่สุด ส่วนหมูเป็นอันดับ 3 ทีแรกผมไม่สนใจ และคิดว่าอาจจะไม่เขียนข้อมูลหุ้นตัวนี้ด้วยซ้ำ เพราะจำนวนหุ้น IPO ที่มากถึง 1400 ล้านหุ้น มันเยอะมากๆ นักลงทุนรายย่อย ๆ คงไม่มีใครอยากเข้าไปเก็งกำไร นอกจากนั้น มันน่าจะออกมาในแนวเดียวกันกับ BR ซึ่งขายเป็ด แต่ช่วงนี้มันก็เริ่มแปลก มีเพื่อนที่มีลูกค้าเป็นกลุ่มมีเงินเยอะ ถือหุ้นนานๆได้ มาขอข้อมูลเกี่ยวกับ TFG กันหลายคน
อ้าว ตกลงมันเป็นหุ้นที่มีคนสนใจหรอกเหรอ?? เลยตัดสินใจว่า เอ้า เขียนก็ได้ แต่ขอเป็นช่วงใกล้ๆจองนะครับ เพราะตอนนี้ราคาจองยังไม่คลอดเลย แว่วๆมาว่า ราคาเหมาะสมอยู่ 2 บาทปลายๆ เกือบ 3 บาท ราคาจองน่าจะออกมาแถวๆ 2 บาทต้นๆ น่าจะราว 2.10 - 2.30 บาท ดูแล้วมันเหมือนน่าจะเก็งกำไรได้ แต่บอกเลยครับถ้าคิดจะ "เก็งกำไร" อย่าแม้แต่จะคิด
จำนวนหุ้นที่สูงถึง 1400 หุ้นในการทำ IPO ไม่เอื้อต่อการเก็งกำไรวันแรกอย่างแน่นอน และหลัง IPO จะมีหุ้นจำนวนสูงถึง 5400 ล้านหุ้น ที่ราคา 2.50 บาท จะมี market cap 1.35 หมื่นล้านบาท เป็นหุ้นขนาดใหญ่ตัวนึงเลยทีเดียว คู่แข่งก็รู้ ๆ กันอยู่นะครับ ขายไก่ขายหมูขายอาหารสัตว์ ก็ต้องแข่งกับ CPF GFPT อย่างแน่นอน
การขาย IPO ครั้งนี้ เป็นการลดสัดส่วนของเจ้าของเดิม เพราะ TFG ปัจจุบันถือหุ้นโดยกลุ่มของ นายวินัย เตียวสมบูรณ์กิจ เต็ม 100% เหตุผลหลักก็คงเพื่อเอาเงินไปขยายธุรกิจ และเข้าจดทะเบียนเพื่อให้ทัดเทียมกับ CPF GFPT แต่ส่วนหลักๆเลยคงเป็นเรื่องการคืนหนี้ เพราะ D/E Ratio ณ ปัจจุบันสูงถึง 2.41 เท่า ภายหลังเข้าจดทะเบียน ผู้ถือหุ้นเดิมลดสัดส่วนเหลือ 74.1% ซึ่งก็ยังเยอะอยู่ดี กำไรทำได้ราวปีละ 900 - 1000 ล้านบาท ถ้าตีว่า 1000 ล้านบาท จะคิดเป็น EPS หลัง IPO 0.185 บาทต่อหุ้น ถ้าคาดเดาราคา IPO ที่ 2.30 บาท จะคิดเป็น PE 12.43 เท่า ส่วนถ้าราคาเป็น 2.10 บาท จะเป็น PE 11.35 เท่า (ใช้กำไรปี 2557) อย่างไรก็ตาม งบไตรมาส 1/58 ของบริษัท มีผล "ขาดทุน" 480 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการปรับมูลค่าสุทธิของสินค้าคงเหลือ
ข้อมูลโดยละเอียดเอาเป็นว่า รอใกล้ๆจองละกัน แต่ บอกไว้เลยว่า หุ้นตัวนี้ ไม่ใช่หุ้นสำหรับ "เก็งกำไร" แต่เป็นหุ้นสำหรับ "ลงทุน" ดังนั้น การตั้งราคา IPO จึงมีความสำคัญมาก ถ้าไม่ต่ำพอให้นักลงทุนเกิดความรู้สึก "เร้าใจ" ได้ ก็คงขายได้ยาก นอกจากนั้น บริษัทที่ประกอบธุรกิจเดียวกันอย่าง CPF GFPT ก็มีราคาที่ถูกลงจนน่าสนใจ ถ้าขาย IPO ในระดับ PE เท่ากับ CPF แล้วจะมีเหตุผลอะไรที่เราต้องจอง TFG คำถามนี้ คือสิ่งที่ ที่ปรึกษาการเงิน "ต้องตอบให้ได้"
Cr.Wattana-Stock-Page
-----------------------------------------------------------------------------
ในส่วนตัว* ผมเห็นด้วยส่วนหนึ่งกับบทความข้างต้น ถ้าคนที่ต้องการทำกำไรช่วงสั้น ๆ
แบบซื้อมาขายไป หุ้นตัวนี้อาจจะยังไม่เหมาะ?
แต่ถ้าคนทีชอบถือยาว ไว้กินปันผลแล้ว ก็น่าสนใจอยู่ไม่น้อย เพราะ ธุรกิจ TFG ที่ขายสินค้าบริโภค ยังมีโอกาสขยายธุรกิจได้มากเลยทีเดียวครับ
ขอคำแนะนำด้วยครับ เพื่อน ๆ คิดว่าไงกันมั่ง ใครอยากเซอร์ไพรส์ไปพร้อมผมบ้าง?
คิดว่า TFG จะสร้างเซอร์ไพรส์ให้ผมไหมครับ ถ้าจะก้าวลงทุนไปด้วย?
เพราะหุ้นกลุ่มนี้หลาย ๆ ตัวก็น่าสนใจอยู่ แต่เห็นข่าว TFG เป็นเบอร์หนึ่งเรื่องเนื้อไก่เหมือนกัน และมีแผนจะขยายเพิ่มด้วย พอดีไปเจอบทความในเฟซบุ๊กที่เค้าวิเคราะห์ไว้ เลยเอามาแชร์กันครับ
-----------------------------------------------------------------------------
TFG ไทยฟู้ดส์กรุ๊ป - เริ่มมีคนถามถึง แหม ทีแรกนึกว่าจะเงียบ
TFG เป็นหุ้นที่ทำธุรกิจขายไก่ขายหมู โดยเขาเคลมว่า เป็นผู้จำหน่ายเนื้อไก่ในประเทศรายใหญ่ที่สุด ส่วนหมูเป็นอันดับ 3 ทีแรกผมไม่สนใจ และคิดว่าอาจจะไม่เขียนข้อมูลหุ้นตัวนี้ด้วยซ้ำ เพราะจำนวนหุ้น IPO ที่มากถึง 1400 ล้านหุ้น มันเยอะมากๆ นักลงทุนรายย่อย ๆ คงไม่มีใครอยากเข้าไปเก็งกำไร นอกจากนั้น มันน่าจะออกมาในแนวเดียวกันกับ BR ซึ่งขายเป็ด แต่ช่วงนี้มันก็เริ่มแปลก มีเพื่อนที่มีลูกค้าเป็นกลุ่มมีเงินเยอะ ถือหุ้นนานๆได้ มาขอข้อมูลเกี่ยวกับ TFG กันหลายคน
อ้าว ตกลงมันเป็นหุ้นที่มีคนสนใจหรอกเหรอ?? เลยตัดสินใจว่า เอ้า เขียนก็ได้ แต่ขอเป็นช่วงใกล้ๆจองนะครับ เพราะตอนนี้ราคาจองยังไม่คลอดเลย แว่วๆมาว่า ราคาเหมาะสมอยู่ 2 บาทปลายๆ เกือบ 3 บาท ราคาจองน่าจะออกมาแถวๆ 2 บาทต้นๆ น่าจะราว 2.10 - 2.30 บาท ดูแล้วมันเหมือนน่าจะเก็งกำไรได้ แต่บอกเลยครับถ้าคิดจะ "เก็งกำไร" อย่าแม้แต่จะคิด
จำนวนหุ้นที่สูงถึง 1400 หุ้นในการทำ IPO ไม่เอื้อต่อการเก็งกำไรวันแรกอย่างแน่นอน และหลัง IPO จะมีหุ้นจำนวนสูงถึง 5400 ล้านหุ้น ที่ราคา 2.50 บาท จะมี market cap 1.35 หมื่นล้านบาท เป็นหุ้นขนาดใหญ่ตัวนึงเลยทีเดียว คู่แข่งก็รู้ ๆ กันอยู่นะครับ ขายไก่ขายหมูขายอาหารสัตว์ ก็ต้องแข่งกับ CPF GFPT อย่างแน่นอน
การขาย IPO ครั้งนี้ เป็นการลดสัดส่วนของเจ้าของเดิม เพราะ TFG ปัจจุบันถือหุ้นโดยกลุ่มของ นายวินัย เตียวสมบูรณ์กิจ เต็ม 100% เหตุผลหลักก็คงเพื่อเอาเงินไปขยายธุรกิจ และเข้าจดทะเบียนเพื่อให้ทัดเทียมกับ CPF GFPT แต่ส่วนหลักๆเลยคงเป็นเรื่องการคืนหนี้ เพราะ D/E Ratio ณ ปัจจุบันสูงถึง 2.41 เท่า ภายหลังเข้าจดทะเบียน ผู้ถือหุ้นเดิมลดสัดส่วนเหลือ 74.1% ซึ่งก็ยังเยอะอยู่ดี กำไรทำได้ราวปีละ 900 - 1000 ล้านบาท ถ้าตีว่า 1000 ล้านบาท จะคิดเป็น EPS หลัง IPO 0.185 บาทต่อหุ้น ถ้าคาดเดาราคา IPO ที่ 2.30 บาท จะคิดเป็น PE 12.43 เท่า ส่วนถ้าราคาเป็น 2.10 บาท จะเป็น PE 11.35 เท่า (ใช้กำไรปี 2557) อย่างไรก็ตาม งบไตรมาส 1/58 ของบริษัท มีผล "ขาดทุน" 480 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการปรับมูลค่าสุทธิของสินค้าคงเหลือ
ข้อมูลโดยละเอียดเอาเป็นว่า รอใกล้ๆจองละกัน แต่ บอกไว้เลยว่า หุ้นตัวนี้ ไม่ใช่หุ้นสำหรับ "เก็งกำไร" แต่เป็นหุ้นสำหรับ "ลงทุน" ดังนั้น การตั้งราคา IPO จึงมีความสำคัญมาก ถ้าไม่ต่ำพอให้นักลงทุนเกิดความรู้สึก "เร้าใจ" ได้ ก็คงขายได้ยาก นอกจากนั้น บริษัทที่ประกอบธุรกิจเดียวกันอย่าง CPF GFPT ก็มีราคาที่ถูกลงจนน่าสนใจ ถ้าขาย IPO ในระดับ PE เท่ากับ CPF แล้วจะมีเหตุผลอะไรที่เราต้องจอง TFG คำถามนี้ คือสิ่งที่ ที่ปรึกษาการเงิน "ต้องตอบให้ได้"
Cr.Wattana-Stock-Page
-----------------------------------------------------------------------------
ในส่วนตัว* ผมเห็นด้วยส่วนหนึ่งกับบทความข้างต้น ถ้าคนที่ต้องการทำกำไรช่วงสั้น ๆ แบบซื้อมาขายไป หุ้นตัวนี้อาจจะยังไม่เหมาะ?
แต่ถ้าคนทีชอบถือยาว ไว้กินปันผลแล้ว ก็น่าสนใจอยู่ไม่น้อย เพราะ ธุรกิจ TFG ที่ขายสินค้าบริโภค ยังมีโอกาสขยายธุรกิจได้มากเลยทีเดียวครับ
ขอคำแนะนำด้วยครับ เพื่อน ๆ คิดว่าไงกันมั่ง ใครอยากเซอร์ไพรส์ไปพร้อมผมบ้าง?