กระทู้นี้แตกประเด็นมาจาก http://ppantip.com/topic/32378281

จากความคิดเรื่องการใช้อนุพันธ์มา hedge port ในกรณีที่คิดว่าตลาดจะเริ่มเป็นขาลงโดยที่ยังถือหุ้นอยู่ในพอร์ท
เริ่มต้น long put เมื่อวันที่ 14/07  S50U14P1025 ที่ strike price 18.50 บาท @set50 1029
ณ ตอนนั้น port หุ้นมีกำไร 25,329 บาท
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้

มาวันนี้ set50 ปิดที่ 1006
port หุ้นล่าสุดกำไรลดลงเหลือ 23,683  (กำไรหายไป 1,646 บาท)
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้
ในขณะที่พอร์ทอนุพันธ์ได้กำไรเนื่องจากดัชนีปรับตัวลงเป็นเงิน 3,600 บาท


หมายความว่า ตลาดปรับตัวลง ขาดทุนกำไรจากหุ้นในพอร์ท แต่เนื่องจากได้ hedge port ไว้
จึงเป็นการลดความเสี่ยงจากตลาดขาลง ซึ่ง ณ ตอนนี้จะพบว่ากำไรจาก option นั้นได้ชดเชยกับกำไรที่หายไปจากพอร์ทหุ้น
แม้ตลาดจะเป็นขาลง แต่ผมก็ยังได้กำไรอยู่ 1,954 บาท ในขณะที่หุ้นยังอยู่ครบ

สรุปคือ
ถ้าดัชนียังคงลงต่อ ผมก็ได้กำไรเพิ่มขึ้นจาก option
ถ้าดัชนีเด้งขึ้น ... กำไร option ลดลง แต่กำไรในพอร์ทจะปรับตัวขึ้น
รอตามดูกันครับ