1.ราคา ณ วันสุดท้าย > A บาท

ก. ส่วนต่างมูลค่าชำระ (Cash Settlement)

    (๑) ราคาปิดวันสุดท้ายสูงกว่าราคาใช้สิทธิ จะได้รับส่วนต่างมูลค่าชำระ (Cash Settlement) ดังนี้
         (ราคาปิดวันสุดท้ายซื้อขาย - A)/B
         เงินที่ได้รับจากโบรกต้องนำไปรายได้เสียภาษี โบรกจะหักภาษี ณ ที่จ่าย 10%

ข. ราคาปิด DW

    ในวันสุดท้ายซื้อขาย DW จะปิดไม่เกิน ส่วนต่างมูลค่าชำระ (Cash Settlement) จูงใจให้มีคนซื้อนำไปใช้สิทธิ มิฉะนั้นแล้วใครซื้อไปก็ขากทุน
  
2.ราคา ณ วันสุดท้าย < A บาท

ก. ส่วนต่างมูลค่าชำระ (Cash Settlement)

ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปิดวันสุดท้าย ส่วนต่างมูลค่าชำระ (Cash Settlement) เป็นลบจะไม่ได้อะไรจากโบรก

ข. ราคาปิด DW

DW จะปิดที่ 0.01 บาท ในวันสุดท้ายซื้อขาย ถ้าไม่ขายหรือซื้อมาเงินจะสูญหายหมด

3. ธรรมชาติวงจรชีวิตระยะเวลาของ DW

(๑) วันแรกซื้อขาย  :  Market Maker (โบรก) จะปั่นทำราคาเรียแขก
(๒) หลังจากนั้นจ้าวจะเล่นตามจังวะข่าวกระทบตัวแม่
       Call DW :  ขึ้นลงตามตัวแม่
       Put DW : สวนทางตัวแม่
(๓) ระยะเดือนสุดท้าย :  ราคาที่มี premium จะค่อยๆลดลงจนกระทั่งจะเล่นสูงกว่า "มูลค่าชำระ (Cash Settlement" เล็กน้อย
       Call DW : (ราคาหุ้นอ้างอิงในกระดาน - ราคาใช้สิทธิหุ้นอ้างอิง)/จำนวน DW ใช้สิทธิต่อ 1 หุ้นอ้างอิง
       Put DW : (ราคาใช้สิทธิหุ้นอ้างอิง - ราคาหุ้นอ้างอิงในกระดาน)/จำนวน DW ใช้สิทธิต่อ 1 หุ้นอ้างอิง
(๔) ระยะนี้ ข้อ ๓ DW ที่
        Call DW : ราคาใช้สิทธิ > กว่าราคาหุ้นอ้างอิงในกระดาน
        Put DW : ราคาหุ้นอ้างอิงในกระดาน > ราคาใช้สิทธิ
        ราคาจะไหลลงตามระยะเวลาที่เหลือ
(๕) วันซื้อขายวันสุดท้าย ราคาปิดไม่น่าเกิน "มูลค่าชำระ (Cash Settlement)" ยกเว้น DW (ข้อ ๔) จะปิดที่ 0.01 บาท

น่าลองเข้าศึกษาความสัมพันธ์ราคาตั้งแต่วันแรกซื้อขาย กับ ราคาตัวแม่ ทั้ง Call DW และ Put DW เช่น true13pc เป็นต้น จะได้เห็นภาพธรรมชาติ DW ชัดเจน

ด้วยความปรารถนาดี