คอดว่าเป็นยังไงบ้าง?
ลงทุนถือแบบยาวๆๆๆๆ ได้ไม้ครับ?
UP - ผลิตพลาสติค+mold plastic ส่งให้ บ.รถ, electronic.
ดังนั้นต้นทุนหลักของเค้าคือ เม็ดพลาสติดซึ่งขึ้นลงตามราคาตลาดโลกนั่นเอง..
- ปันผลค่อนข้างเด่นเพราะปันมากกว่าหรือเท่ากับ EPS ซึ่งถือว่าดี...แต่ยังงว่าเนื่องจากตัวนี้เป็น Cyclical stock ซึ่งต้นทุนส่วนใหญ่ (เม็ดพลาสติก) ขึ้นกับราคาน้ำมันดิบ
ดังนั้นกำไรน่าจะเอาเเน่นอนไม่ได้..คือผมลองดูข้อมูลย้อนหลัง กำไร ,ROE,NPM ขึ้นลงไม่สม่ำเสมอเลยครับแม้ว่าช่วง 3-4ปีที่ผ่านมา
จะเพิ่มขึ้นก็ตาม..คือดูเหมือนว่า ผลตอบเเทนส่วนผู้ถือหุ้นที่ไม่สูงมากนักไม่น่าจะน่าสนใจลงทุนหน่ะครับ (น้อยกว่า 10 หรือ 10 นิดๆ)...
แต่ดูเหมือนว่า UP ปันผลเกือบๆ 100% ซึ่งไม่เก็บ Retain earning จึงทำให้ ROE ต่ำ...เเต่ก็สงสัยนั่นเเหละว่าทำไมเค้าถึงไม่เก็บไว้
ขยายงานบ้าง....ด้วยเหตุนี่่ที่ว่ากำไรขึ้นๆลงๆเราจะถือว่ามันเป็น stock bond ได้ไม้ครับ?
- ดูเหมือนเป็น บ. เรื่อยๆ? ผมกังวลนิดๆว่าในอนาคตนานๆไป (จริงๆดูจากอดีตก็จะเห็นครับว่าผลประกอบการ fluctuate)
จะทำให้ผลประกอบการจะไม่คงที่หรือเสถียร...ดูตัวนี้เเล้วเหมือนการทำกำไร fluctuate มากๆเลยครับขึ้นๆลงๆ (น่าจะ vary ตามราคา raw mat ที่เปลี่ยนไป)
ผมดูเหมือนว่า UP ผลักภาระให้ผู้บริโภคไม่ค่อยได้ไม้ครับ? ผมดูจาก NPM หน่ะครับที่ UP ไม่สามารถ keep stable ได้
ในปีที่กำไรเเย่...เหมือนว่าต้อง take time ในการผลักภาระ น่าจะเป็นปกติสำหรับ OEM?
ผมเองก็มองไม่เห็นcompetitive advantage อะไรมากนักจาก UP
แต่เเปลกใจที่ผลประกอบการไม่เคยขาดทุน..เอาตัวรอดมาได้เรื่อยๆ และ เขาปันผลเกือบๆเท่าหรือมากกว่า EPS ด้วย..
เหมือนๆเป็นหุ้นที่อึด ทน ค่อยๆเป็น ค่อยไปครับ.
- ผมไม่ทราบว่าเราจะเรียก UP ว่าเป็น stock bond ได้ไม้ครับ? เหมือน WG, JCT เพราะผลประกอบการเขาค่อนข้างเสถียรเเละเพิ่มที่ละน้อยๆแต่ไม่ fluctuate เหมือน UP.
(คิดว่า WG&JCT ซื้อมาขายไป รวมถึง pack เอง..ไม่ต้องผลิตเองหน่ะครับ....ดังนั้นไม่น่าต้องกังวลกับ seasoning.)
-.การเข้าลงทุนใน UPน่าจะต้องดู Cycle ไม้ครับ? ถ้าใช่ ไม่ทราบว่าน่าจะเข้าตอนช่วงไหนครับ? P/E สูง/ต่ำ?
จริงๆเเล้ว P/E ก็ไม่หวือหวาประมาณเลขตัวเดียวถีง 10 นิดๆ...ซึ่ง charactor ดูไม่เหมือน Cyclical stock เลยครับ.
-ทำไม UP ลงทุนน้อยจังครับ? อย่างน้อยน่าจะซื้อ เครื่งจักรใหม่มาเเทนตัวเก่า..ซึ่งน่าจะมี capex ที่มากบางปีเเต่กลับไม่มีเลย?
แต่อีก sense ของผมคือ UP เป็น บ.ที่ conservative เเละอาจจะมีลูกค้าเก่าในมือที่สั่งของกันเรื่อยมาจึงไม่ต้องดิ้นรนไรมาก?
-.ไม่กังวลกับสภาพคล่องเพราะผมถือยาว ค่อยๆสะสมครับ...
-.วิธีการประเมินค่า UP ผมใช้วิธี DDM หรือ ว่าดูอัตราปันผลอย่างเดียวเลยครับ...น่าจะเข้า gap ที่สุดเเล้ว ...
-.อย่างเช่นตอนนี้ ถ้าลงทุนจะได้ปันผล 8% กว่าๆครับ.....แต่ว่าอีกนั่นเเหละ..ผมว่า EPS ล่าสุดมันแปลกๆคือเหมือนกระโดดมาก น่าจะเป็นเพราะ โครงการรถคันเเรกที่มีผลให้การสั่งซื้อพลาสติกสูงขึ้นมาก
ดังนั้นถ้าคิดตามกำไรปกติ DPS น่าจะประมาณ 4-5.5% ....
หุ้น UP
ลงทุนถือแบบยาวๆๆๆๆ ได้ไม้ครับ?
UP - ผลิตพลาสติค+mold plastic ส่งให้ บ.รถ, electronic.
ดังนั้นต้นทุนหลักของเค้าคือ เม็ดพลาสติดซึ่งขึ้นลงตามราคาตลาดโลกนั่นเอง..
- ปันผลค่อนข้างเด่นเพราะปันมากกว่าหรือเท่ากับ EPS ซึ่งถือว่าดี...แต่ยังงว่าเนื่องจากตัวนี้เป็น Cyclical stock ซึ่งต้นทุนส่วนใหญ่ (เม็ดพลาสติก) ขึ้นกับราคาน้ำมันดิบ
ดังนั้นกำไรน่าจะเอาเเน่นอนไม่ได้..คือผมลองดูข้อมูลย้อนหลัง กำไร ,ROE,NPM ขึ้นลงไม่สม่ำเสมอเลยครับแม้ว่าช่วง 3-4ปีที่ผ่านมา
จะเพิ่มขึ้นก็ตาม..คือดูเหมือนว่า ผลตอบเเทนส่วนผู้ถือหุ้นที่ไม่สูงมากนักไม่น่าจะน่าสนใจลงทุนหน่ะครับ (น้อยกว่า 10 หรือ 10 นิดๆ)...
แต่ดูเหมือนว่า UP ปันผลเกือบๆ 100% ซึ่งไม่เก็บ Retain earning จึงทำให้ ROE ต่ำ...เเต่ก็สงสัยนั่นเเหละว่าทำไมเค้าถึงไม่เก็บไว้
ขยายงานบ้าง....ด้วยเหตุนี่่ที่ว่ากำไรขึ้นๆลงๆเราจะถือว่ามันเป็น stock bond ได้ไม้ครับ?
- ดูเหมือนเป็น บ. เรื่อยๆ? ผมกังวลนิดๆว่าในอนาคตนานๆไป (จริงๆดูจากอดีตก็จะเห็นครับว่าผลประกอบการ fluctuate)
จะทำให้ผลประกอบการจะไม่คงที่หรือเสถียร...ดูตัวนี้เเล้วเหมือนการทำกำไร fluctuate มากๆเลยครับขึ้นๆลงๆ (น่าจะ vary ตามราคา raw mat ที่เปลี่ยนไป)
ผมดูเหมือนว่า UP ผลักภาระให้ผู้บริโภคไม่ค่อยได้ไม้ครับ? ผมดูจาก NPM หน่ะครับที่ UP ไม่สามารถ keep stable ได้
ในปีที่กำไรเเย่...เหมือนว่าต้อง take time ในการผลักภาระ น่าจะเป็นปกติสำหรับ OEM?
ผมเองก็มองไม่เห็นcompetitive advantage อะไรมากนักจาก UP
แต่เเปลกใจที่ผลประกอบการไม่เคยขาดทุน..เอาตัวรอดมาได้เรื่อยๆ และ เขาปันผลเกือบๆเท่าหรือมากกว่า EPS ด้วย..
เหมือนๆเป็นหุ้นที่อึด ทน ค่อยๆเป็น ค่อยไปครับ.
- ผมไม่ทราบว่าเราจะเรียก UP ว่าเป็น stock bond ได้ไม้ครับ? เหมือน WG, JCT เพราะผลประกอบการเขาค่อนข้างเสถียรเเละเพิ่มที่ละน้อยๆแต่ไม่ fluctuate เหมือน UP.
(คิดว่า WG&JCT ซื้อมาขายไป รวมถึง pack เอง..ไม่ต้องผลิตเองหน่ะครับ....ดังนั้นไม่น่าต้องกังวลกับ seasoning.)
-.การเข้าลงทุนใน UPน่าจะต้องดู Cycle ไม้ครับ? ถ้าใช่ ไม่ทราบว่าน่าจะเข้าตอนช่วงไหนครับ? P/E สูง/ต่ำ?
จริงๆเเล้ว P/E ก็ไม่หวือหวาประมาณเลขตัวเดียวถีง 10 นิดๆ...ซึ่ง charactor ดูไม่เหมือน Cyclical stock เลยครับ.
-ทำไม UP ลงทุนน้อยจังครับ? อย่างน้อยน่าจะซื้อ เครื่งจักรใหม่มาเเทนตัวเก่า..ซึ่งน่าจะมี capex ที่มากบางปีเเต่กลับไม่มีเลย?
แต่อีก sense ของผมคือ UP เป็น บ.ที่ conservative เเละอาจจะมีลูกค้าเก่าในมือที่สั่งของกันเรื่อยมาจึงไม่ต้องดิ้นรนไรมาก?
-.ไม่กังวลกับสภาพคล่องเพราะผมถือยาว ค่อยๆสะสมครับ...
-.วิธีการประเมินค่า UP ผมใช้วิธี DDM หรือ ว่าดูอัตราปันผลอย่างเดียวเลยครับ...น่าจะเข้า gap ที่สุดเเล้ว ...
-.อย่างเช่นตอนนี้ ถ้าลงทุนจะได้ปันผล 8% กว่าๆครับ.....แต่ว่าอีกนั่นเเหละ..ผมว่า EPS ล่าสุดมันแปลกๆคือเหมือนกระโดดมาก น่าจะเป็นเพราะ โครงการรถคันเเรกที่มีผลให้การสั่งซื้อพลาสติกสูงขึ้นมาก
ดังนั้นถ้าคิดตามกำไรปกติ DPS น่าจะประมาณ 4-5.5% ....