วันนี้กลับมานั่งทบทวนตัวเองใหม่ ว่าทำไมการลงทุนในไทยหลัง มิย 2020 ของผมไม่ประสบความสำเร็จ
การลงทุน ถึงก้อนไม่ใหญ่ แต่ก็ 8 หลัก ใน หุ้นสองตัว คือ
ติดหล่ม และ น้องหาง การเจ็บตัวในที่นี้คือ คัทเมื่อ - ไป 5% รถ BYD ก็หายไปคันละจ้าาา แต่ถ้าไม่คัทอาจเลวร้ายกว่าเดิม
แต่ก็มีได้ประๆปรายๆ เรียกว่าได้ แปดแสนเสียหลักล้าน 55555555+
นั่งทำบัญชี ย้อนไป 3 ปีถ้วน หลังจากออกไปต่างประเทศคือ แพ้ตลาดไทยยับเยินฮะ
.......................................................................................................
ถามว่าทำไมถึงลงสองตัวนี้
เพราะ
1. ติดหล่มก็มองว่า ผบห.มืออาชีพ ลองซื้อประกันออนไลน์ดู เออ ไวดีแหะ ระบบเค้าดี ได้ไอพีโอมา ทุนไม่แพ้ใคร บทขึ้นไป ดันไม่ขาย พอลงมา กดเพิ่มจ้ะ ลงไปลงมา ลงไปถึงทุน คัทไม่ทัน
ท้ายสุดขายไป เพราะเราไม่มั่นใจเวลาจะดอย
ถ้าทนดอยตอนนี้ ก็ยังดอยอยู่แห่ะ
2. น้องหาง แนวเดียวกัน ผบห. ดูดี megatrend รอแล้วในใจ 30 กดแน่ มาแล้วกดจริง ขายหนีตายแทบไม่ทันฮะ
ถ้าไม่คัท ป่านนี้ กินอาหารหมาแทนอาหารคนแล้วแน่ๆเลย
ตัวที่ได้ ก็มี ประปราย warrix kkp sc แต่ ถัวไปมา เล่นไปมา พังฮะ
ถามว่าทำไมพอร์ตไทย ไม่ perform ผมคิดมาสองสามวัน
1. เพราะผมไม่ยอมทนดอยแน่นอนครับ การดอยสมัยวัย 40 ไม่เหมือนวัย 30 ต้นๆ ที่ดอย bgrim gpsc cpn bdms aot centel -20% ดอยได้ดอยไป มั่นใจว่า กองุทนไทยยังไงต้องกลับมาลากแน่นอน แต่ตอนนี้เงินกองุทนไม่มีเหลือแล้ว ผมไม่อยากหวัง
2. ศักยภาพระยะยาวประเทศเราไม่ได้จะโตยาวๆ บริษัทไทยที่จะโต แบบเนิบๆ 15% ต่อปีแทบไม่มีแล้ว ไม่เหมือน cpn cpall hmpro scblife bdms ยุคทอง ที่โตแล้ว โตอยู่ โตต่อ ช่วงปี 2003-2012
ถ้าไม่ปฏิเสธความจริง บริษัทประเทศเรา เข้าโหมด Mature stable and Decline แล้ว ดั่งภาพ
ยิ่งบริษัทที่เคยช้างเผือกหา new markets ไม่เจอ ก้อยิ่งเข้ารกเข้าพงสิจ้ะ
กลับมาว่าทำไมผมถึงเลือกสองตัวข้างต้น หลักๆเลยคือ เลือกผู้บริหาร เลือกที่ยังโตได้ ซึ่งถ้าไปดู ติดหล่มมันก็ยังโตนะ แต่ตลาดไม่เล่น ตลาดไม่มีความเชื่อเหลือแล้ว และ สองตัวนี่คือ หุ้น size ใหญ่ หาเจ้ามือลำบาก ถ้าไม่ใช่กองทุนน่ะนะ
ตัดภาพไปต่างประเทศ ผมกลับทำผลงานได้ดีกว่า เพราะอะไร
เพราะเวลาผมติดดอยต่างประเทศ เช่นช่วง Q4 ปีที่แล้ว ผมดอยได้ เพราะ ผมคิดว่ามันกลับมาได้ หุ้นที่ผมถือ เป็น high/ mature growth นิดๆๆ
ผมสามารถ คำนวณ cash flow คร่าวๆ ใน 10 ปีข้างหน้าแล้วทำ enterprise value ออกมาได้ แล้วทำ IRR ย้อนกลับ
พอเราทำ IRR เราจะมีที่ยึดเหนี่ยวทางจิตใจครับ
แต่การลงทุนในไทย ผมหมดสิ้นเเล้วเรื่อง faith หรือความเชื่อครับ
ปล. ผมไม่ได้บอก ว่า ไทยเราไม่โตนะ จริงๆ เรามีบางอย่างที่โต เช่น พิมรี่พาย youtuber ดังๆ ลงทุนแมน แต่มันไม่อยู่ในตลาดให้เราเกาะนั่นเองน่ะนะ
£££ ดีที่สุดในจุดที่ดอย แต่ถ้าจะต้องคอย ก็ขอให้ถือบริษัทที่สบายใจ + เเนวคิด aswath damodaran กับ Life Cycle
การลงทุน ถึงก้อนไม่ใหญ่ แต่ก็ 8 หลัก ใน หุ้นสองตัว คือ
ติดหล่ม และ น้องหาง การเจ็บตัวในที่นี้คือ คัทเมื่อ - ไป 5% รถ BYD ก็หายไปคันละจ้าาา แต่ถ้าไม่คัทอาจเลวร้ายกว่าเดิม
แต่ก็มีได้ประๆปรายๆ เรียกว่าได้ แปดแสนเสียหลักล้าน 55555555+
นั่งทำบัญชี ย้อนไป 3 ปีถ้วน หลังจากออกไปต่างประเทศคือ แพ้ตลาดไทยยับเยินฮะ
.......................................................................................................
ถามว่าทำไมถึงลงสองตัวนี้
เพราะ
1. ติดหล่มก็มองว่า ผบห.มืออาชีพ ลองซื้อประกันออนไลน์ดู เออ ไวดีแหะ ระบบเค้าดี ได้ไอพีโอมา ทุนไม่แพ้ใคร บทขึ้นไป ดันไม่ขาย พอลงมา กดเพิ่มจ้ะ ลงไปลงมา ลงไปถึงทุน คัทไม่ทัน
ท้ายสุดขายไป เพราะเราไม่มั่นใจเวลาจะดอย
ถ้าทนดอยตอนนี้ ก็ยังดอยอยู่แห่ะ
2. น้องหาง แนวเดียวกัน ผบห. ดูดี megatrend รอแล้วในใจ 30 กดแน่ มาแล้วกดจริง ขายหนีตายแทบไม่ทันฮะ
ถ้าไม่คัท ป่านนี้ กินอาหารหมาแทนอาหารคนแล้วแน่ๆเลย
ตัวที่ได้ ก็มี ประปราย warrix kkp sc แต่ ถัวไปมา เล่นไปมา พังฮะ
ถามว่าทำไมพอร์ตไทย ไม่ perform ผมคิดมาสองสามวัน
1. เพราะผมไม่ยอมทนดอยแน่นอนครับ การดอยสมัยวัย 40 ไม่เหมือนวัย 30 ต้นๆ ที่ดอย bgrim gpsc cpn bdms aot centel -20% ดอยได้ดอยไป มั่นใจว่า กองุทนไทยยังไงต้องกลับมาลากแน่นอน แต่ตอนนี้เงินกองุทนไม่มีเหลือแล้ว ผมไม่อยากหวัง
2. ศักยภาพระยะยาวประเทศเราไม่ได้จะโตยาวๆ บริษัทไทยที่จะโต แบบเนิบๆ 15% ต่อปีแทบไม่มีแล้ว ไม่เหมือน cpn cpall hmpro scblife bdms ยุคทอง ที่โตแล้ว โตอยู่ โตต่อ ช่วงปี 2003-2012
ถ้าไม่ปฏิเสธความจริง บริษัทประเทศเรา เข้าโหมด Mature stable and Decline แล้ว ดั่งภาพ
ยิ่งบริษัทที่เคยช้างเผือกหา new markets ไม่เจอ ก้อยิ่งเข้ารกเข้าพงสิจ้ะ
กลับมาว่าทำไมผมถึงเลือกสองตัวข้างต้น หลักๆเลยคือ เลือกผู้บริหาร เลือกที่ยังโตได้ ซึ่งถ้าไปดู ติดหล่มมันก็ยังโตนะ แต่ตลาดไม่เล่น ตลาดไม่มีความเชื่อเหลือแล้ว และ สองตัวนี่คือ หุ้น size ใหญ่ หาเจ้ามือลำบาก ถ้าไม่ใช่กองทุนน่ะนะ
ตัดภาพไปต่างประเทศ ผมกลับทำผลงานได้ดีกว่า เพราะอะไร
เพราะเวลาผมติดดอยต่างประเทศ เช่นช่วง Q4 ปีที่แล้ว ผมดอยได้ เพราะ ผมคิดว่ามันกลับมาได้ หุ้นที่ผมถือ เป็น high/ mature growth นิดๆๆ
ผมสามารถ คำนวณ cash flow คร่าวๆ ใน 10 ปีข้างหน้าแล้วทำ enterprise value ออกมาได้ แล้วทำ IRR ย้อนกลับ
พอเราทำ IRR เราจะมีที่ยึดเหนี่ยวทางจิตใจครับ
แต่การลงทุนในไทย ผมหมดสิ้นเเล้วเรื่อง faith หรือความเชื่อครับ
ปล. ผมไม่ได้บอก ว่า ไทยเราไม่โตนะ จริงๆ เรามีบางอย่างที่โต เช่น พิมรี่พาย youtuber ดังๆ ลงทุนแมน แต่มันไม่อยู่ในตลาดให้เราเกาะนั่นเองน่ะนะ