source :
http://klaveness.com/chinas-coal-import-up-32-year-on-year-in-april-what-next/
ราคาน้ำมันลงแต่ถ่านหินยังยืน ช่วง 75-80 ได้ มาจนถึงจะสิ้นสุด Q2
ผู้ประกอบการถ่านหินที่มีเหมืองตัวเองอย่างบ้านปู ก็ยิ้มไปตามๆกัน
คาดว่าสิ้น Q2 งบบ้านปูนออกมาราวๆ 1.4 พันล้าน เหมือน Q1 ปีนี้ ทำให้ ยอดรวมผลประกอบการกลางปีสูงกว่ายอดทัง้ปีย้อนไปถึงปี 2557
สาเหตุ
ได้ปัจจัยบวก จากราคาถ่านหินที่ยังแข๊งแรงอยู่จากปริมาณความต้องการที่เพิ่มขึ้นของจีน ที่น่าจะเกิดขึ้นทั้งปีนี้.
แต่ก็เจอปัจจัยที่ลบจากค่าเงินบาทที่แข๊งขึ้นทำให้สูญเสียกำไร ทางบัญชี จากค่าเงิน.
และภาระ หนี้สินที่บ้านปู ถือว่าสูงอยู่.
ราคาหุ้น
เอาจริงๆ จากการแปลงหุ้น banpu w3 ที่เพิ่ง สะเด็ดไปเรียบร้อย ราคานี้ก็สะท้อนมูลค่าบ้านปูที่แท้จริง พอได้อยู่ คืออาจจะมีแกว่างในส่วน +-
8% ไม่เกินนี้แล้ว (คือเข้าไปตอน 20 แล้วต้องคัด lost นี้เลยหลังจากตรวจพบเรือ่งนี้ ) แต่ก็ต้องเดาใจอีกว่า จะมีคนขาย เอากำไรอีกไหม เพราะทุนคนที่ได้ banpu w3 นั้นมันต่ำมาก คือ 12 บาท. สังเกตุได้ว่า ราคาไปถึง 18.20 โดนตบลงมาทันที แสดงว่ามีคนจ้องทำกำไรอยู่ จนกว่าข่าวดี Q2จะมาอีกรอบ
เริ่มสะสมและรับรู้ข่าวดีได้เรื่อยๆ จากการเก็บเกี่ยวผลผลิตที่ไปลงทุนด้านพลังงานทางเลือก / shalegas / โรงไฟฟ้า หนุน.
ราคาที่ชอบ ตัง้แต่ราคานี้ละ ใครดอยอยู่โอกาสถัว มาแล้ว. ใกล้ๆ Q2 ประกาศราคาน่าจะดีดไปได้ ถึง ราวๆ 19-20
เจ้าของกระทู้จะเริ่มเข้าไม้แรกวันพรุ่งนี้.
ขัอมูลทางเทคนิค
https://www.set.or.th/set/factsheet.do?language=th&country=TH&symbol=banpu
สภาพคล่อง 0.84 กว่า ถือ ว่าไม่ดีนัก... แต่ก็ไม่แย่นัก แต่ก็ถือว่ากลางๆ แสดงว่า ทำธุรกิจ ได้เงินเป็น ชุดๆ ลักษณะ bulk invoice หรือกระแสเงินสดในบริษัทยังต่ำอยู่ ผู้บริหารเลยไปซื้อบ่อ shalegas ที่ได้เงินเพื่อสร้างกระแสเงินสดตั้งแต่ต้นปีเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง... ต้องเฝ้าดูอย่างระวัง ถ้าตัวนี้สูงขึ้นเรือ่ยๆ แสดงว่าดี ต่ำลงเรือ่ยๆ น่าจะมีปัญหา.
หนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น 1.88 ถือว่า ค่อนไปทางมาก. แต่ก็น้อยกว่าหุ้นสุดฮิตบางตัวเช่น CPALL ที่หนี้พี่แก ปาไป 4 เท่ากว่าๆ แต่ว่ากระแสเงินสดดีมาก สำหรับ ธุรกิจ ร้านสะดวกซือ
EBIT : Earnings before interest and taxes สูงมากเกือบๆ 20% ในปัจจุบัน คิดว่า นั้นละได้ผลดีจากที่ราคาถ่านหิน แข๊งแรง... ถ้ามันได้ ลักษณะนี้ต่อไปอีกสัก 1-2 ปี เป๋บเดียวก็ใช้หนี้หมด
%กำไรสุทธิประมาณ 5% ถ้าแสนล้านก็จะได้กำไรประมาณ 5 พันล้านยอดขายปีนี้. PE ลงมาต่ำกว่า 15 .
ปันผลแล้วแต่ดวง แต่ถ้าให้เดาใจ CEO เขาตอนนี้ ผมเดาว่า เขาจะไม่ปันมากเหมือนเมื่อก่อน อย่างเก่งก็ไม่น่าเกิน 2.5% และเอาเงินไป ใช้หนี้ และสร้างกระแสเงินสดให้ดีขึ้นใน short term plan แน่น่อน
ถ้าบ้านปู ลดหนี้ได้ เหลือ 1.4 - 1.3 และสภาพคล่องขึ้นมาได้ถึง 1.0 จะดูดีมากๆ กับธุรกิจปัจจุบัน ที่วิ่ง ต้นน้ำและปลายน้ำแล้ว
จริงๆธุรกิจถ่านหิน ต้องดู อีกตัว "LANNA" ตัวนั้น สภาพคล่อองสูงมาก (1.96). หนี้น้อยมาก ( 0.6) เน้นดำเนินงานแบบ conservative. ธุรกิจสำรองคือ Ethanol ที่ผลิตจาก กากน้ำตาลและมันสำปะหรั่ง ปีนี้ข่าวดีทั้งคู่เพราะ กากน้ำตาลมีแนวโน้มลดลง จากรัฐบาลไทยโดนฟ้องจากบราซิล ส่วนถ่านหิน มีตัวแม่เป็นโรงปูน SCCC ที่ใช้ถ่านหินในการผลิตจาก lanna ทำให้สภาพคล่องมันดูดีเพราะ SCCC เป็นเสี่ยสายเปย์ LANNA เป็นเมียน้อย ว่างั้น 555 (SCCC มีหุ้นใน LANNA นะครับ)
ส่วน earth ต้องบอกได้ว่า รีบโต มาจากการกู้หนี้ยืมสิน สุดท้ายบริหารงานผิดพลาด. เละครับ สังเกตุเห็นได้จาก หนี้สิน / กำไร ebit /กำไรสุทธิ
สำหรับ RISK FACTOR ธุรกิจถ่านหิน มีหลักๆ 4 ตัว ในระยะ long term ครับ มีผลกระทบแน่ๆ จากนโยบาย ผู้บริโภคถ่านหินรายใหญ่ที่สุดของโลก 3 ราย.
1. จีน เริ่มลดการนำเข้าถ่านหิน และเริ่มเพิ่มสัดส่วน พลังงานสะอาด ซึ่งมันเกิดในระยะ อีก ช่วง ห้าปีข้างหน้า.
2. อินเดีย มีนโยบายไม่นำเข้าถ่านหินจากต่างชาติ คิดว่าภายใน 3-5 ปี ลูกค้าอินเดียจะลดลงเรื่อยๆ ตอนนี้ อย่างที่ทราบ อินเดีย จะไปเปิด mega coal mine ที่ ออสเตรเลียเพื่อส่งนำเข้าไปที่อินเดีย มันเป็นเหมืองที่มหึมาที่สุดในโลก... ผู้ค้า ที่ไม่ใช่ อินเดีย น่าจะต้องเตรียมรับมือกับเรือ่งนี้แล้วละ
3. อเมริกา เริ่มผลิต ถ่านหินใช้เองและขายให้ตลาดโลก... อันนี้ ผมคิดว่าคงกระทบไม่มาเท่าสองตัวบน เพราะ อย่างที่ทราบ ขนถ่านหินจากเมกา มาตีตลาดที่ เอเชียใต้ จีน อินเดีย ไกลเกินไป แต่คงไปปั่นป่วนราคาที่ อเมริกากลางและใต้ซะมากกว่า แต่... ก็ขึ้นอยู่กับ president เพราะดู feedback แล้ว ต่อต้านเองในประเทศเยอะมาก.
4. โลก go green ซึ่งอันนี้ผมคงคิดว่ายังไม่กระทบธุรกิจถ่านหิน ในระยะสั้นๆ และภายใน 5 ปีนี้แน่นอน. ดังนั้นถ้าดู หุ้นผู้ค้าถ่านหินก็ดูว่าเขามีแผน รองรับเรื่องทั้งหลายเหล่านี้หรือเปล่า เช่น ไปทำธุรกิจ ปลายน้ำเช่นโรงไฟฟ้า , ทำธุรกิจพลังงานทดแทนด้านอื่นๆ
#การลงทุนมีความเสี่ยง ถ้าขาดทุน เกิน 10% ควร cut lost แล้วตั้งตัวใหม่. ( ดอยตัวใหม่!55555)
china coal import rising 32% in april.
ราคาน้ำมันลงแต่ถ่านหินยังยืน ช่วง 75-80 ได้ มาจนถึงจะสิ้นสุด Q2
ผู้ประกอบการถ่านหินที่มีเหมืองตัวเองอย่างบ้านปู ก็ยิ้มไปตามๆกัน
คาดว่าสิ้น Q2 งบบ้านปูนออกมาราวๆ 1.4 พันล้าน เหมือน Q1 ปีนี้ ทำให้ ยอดรวมผลประกอบการกลางปีสูงกว่ายอดทัง้ปีย้อนไปถึงปี 2557
สาเหตุ
ได้ปัจจัยบวก จากราคาถ่านหินที่ยังแข๊งแรงอยู่จากปริมาณความต้องการที่เพิ่มขึ้นของจีน ที่น่าจะเกิดขึ้นทั้งปีนี้.
แต่ก็เจอปัจจัยที่ลบจากค่าเงินบาทที่แข๊งขึ้นทำให้สูญเสียกำไร ทางบัญชี จากค่าเงิน.
และภาระ หนี้สินที่บ้านปู ถือว่าสูงอยู่.
ราคาหุ้น
เอาจริงๆ จากการแปลงหุ้น banpu w3 ที่เพิ่ง สะเด็ดไปเรียบร้อย ราคานี้ก็สะท้อนมูลค่าบ้านปูที่แท้จริง พอได้อยู่ คืออาจจะมีแกว่างในส่วน +-
8% ไม่เกินนี้แล้ว (คือเข้าไปตอน 20 แล้วต้องคัด lost นี้เลยหลังจากตรวจพบเรือ่งนี้ ) แต่ก็ต้องเดาใจอีกว่า จะมีคนขาย เอากำไรอีกไหม เพราะทุนคนที่ได้ banpu w3 นั้นมันต่ำมาก คือ 12 บาท. สังเกตุได้ว่า ราคาไปถึง 18.20 โดนตบลงมาทันที แสดงว่ามีคนจ้องทำกำไรอยู่ จนกว่าข่าวดี Q2จะมาอีกรอบ
เริ่มสะสมและรับรู้ข่าวดีได้เรื่อยๆ จากการเก็บเกี่ยวผลผลิตที่ไปลงทุนด้านพลังงานทางเลือก / shalegas / โรงไฟฟ้า หนุน.
ราคาที่ชอบ ตัง้แต่ราคานี้ละ ใครดอยอยู่โอกาสถัว มาแล้ว. ใกล้ๆ Q2 ประกาศราคาน่าจะดีดไปได้ ถึง ราวๆ 19-20
เจ้าของกระทู้จะเริ่มเข้าไม้แรกวันพรุ่งนี้.
ขัอมูลทางเทคนิค
https://www.set.or.th/set/factsheet.do?language=th&country=TH&symbol=banpu
สภาพคล่อง 0.84 กว่า ถือ ว่าไม่ดีนัก... แต่ก็ไม่แย่นัก แต่ก็ถือว่ากลางๆ แสดงว่า ทำธุรกิจ ได้เงินเป็น ชุดๆ ลักษณะ bulk invoice หรือกระแสเงินสดในบริษัทยังต่ำอยู่ ผู้บริหารเลยไปซื้อบ่อ shalegas ที่ได้เงินเพื่อสร้างกระแสเงินสดตั้งแต่ต้นปีเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง... ต้องเฝ้าดูอย่างระวัง ถ้าตัวนี้สูงขึ้นเรือ่ยๆ แสดงว่าดี ต่ำลงเรือ่ยๆ น่าจะมีปัญหา.
หนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น 1.88 ถือว่า ค่อนไปทางมาก. แต่ก็น้อยกว่าหุ้นสุดฮิตบางตัวเช่น CPALL ที่หนี้พี่แก ปาไป 4 เท่ากว่าๆ แต่ว่ากระแสเงินสดดีมาก สำหรับ ธุรกิจ ร้านสะดวกซือ
EBIT : Earnings before interest and taxes สูงมากเกือบๆ 20% ในปัจจุบัน คิดว่า นั้นละได้ผลดีจากที่ราคาถ่านหิน แข๊งแรง... ถ้ามันได้ ลักษณะนี้ต่อไปอีกสัก 1-2 ปี เป๋บเดียวก็ใช้หนี้หมด
%กำไรสุทธิประมาณ 5% ถ้าแสนล้านก็จะได้กำไรประมาณ 5 พันล้านยอดขายปีนี้. PE ลงมาต่ำกว่า 15 .
ปันผลแล้วแต่ดวง แต่ถ้าให้เดาใจ CEO เขาตอนนี้ ผมเดาว่า เขาจะไม่ปันมากเหมือนเมื่อก่อน อย่างเก่งก็ไม่น่าเกิน 2.5% และเอาเงินไป ใช้หนี้ และสร้างกระแสเงินสดให้ดีขึ้นใน short term plan แน่น่อน
ถ้าบ้านปู ลดหนี้ได้ เหลือ 1.4 - 1.3 และสภาพคล่องขึ้นมาได้ถึง 1.0 จะดูดีมากๆ กับธุรกิจปัจจุบัน ที่วิ่ง ต้นน้ำและปลายน้ำแล้ว
จริงๆธุรกิจถ่านหิน ต้องดู อีกตัว "LANNA" ตัวนั้น สภาพคล่อองสูงมาก (1.96). หนี้น้อยมาก ( 0.6) เน้นดำเนินงานแบบ conservative. ธุรกิจสำรองคือ Ethanol ที่ผลิตจาก กากน้ำตาลและมันสำปะหรั่ง ปีนี้ข่าวดีทั้งคู่เพราะ กากน้ำตาลมีแนวโน้มลดลง จากรัฐบาลไทยโดนฟ้องจากบราซิล ส่วนถ่านหิน มีตัวแม่เป็นโรงปูน SCCC ที่ใช้ถ่านหินในการผลิตจาก lanna ทำให้สภาพคล่องมันดูดีเพราะ SCCC เป็นเสี่ยสายเปย์ LANNA เป็นเมียน้อย ว่างั้น 555 (SCCC มีหุ้นใน LANNA นะครับ)
ส่วน earth ต้องบอกได้ว่า รีบโต มาจากการกู้หนี้ยืมสิน สุดท้ายบริหารงานผิดพลาด. เละครับ สังเกตุเห็นได้จาก หนี้สิน / กำไร ebit /กำไรสุทธิ
สำหรับ RISK FACTOR ธุรกิจถ่านหิน มีหลักๆ 4 ตัว ในระยะ long term ครับ มีผลกระทบแน่ๆ จากนโยบาย ผู้บริโภคถ่านหินรายใหญ่ที่สุดของโลก 3 ราย.
1. จีน เริ่มลดการนำเข้าถ่านหิน และเริ่มเพิ่มสัดส่วน พลังงานสะอาด ซึ่งมันเกิดในระยะ อีก ช่วง ห้าปีข้างหน้า.
2. อินเดีย มีนโยบายไม่นำเข้าถ่านหินจากต่างชาติ คิดว่าภายใน 3-5 ปี ลูกค้าอินเดียจะลดลงเรื่อยๆ ตอนนี้ อย่างที่ทราบ อินเดีย จะไปเปิด mega coal mine ที่ ออสเตรเลียเพื่อส่งนำเข้าไปที่อินเดีย มันเป็นเหมืองที่มหึมาที่สุดในโลก... ผู้ค้า ที่ไม่ใช่ อินเดีย น่าจะต้องเตรียมรับมือกับเรือ่งนี้แล้วละ
3. อเมริกา เริ่มผลิต ถ่านหินใช้เองและขายให้ตลาดโลก... อันนี้ ผมคิดว่าคงกระทบไม่มาเท่าสองตัวบน เพราะ อย่างที่ทราบ ขนถ่านหินจากเมกา มาตีตลาดที่ เอเชียใต้ จีน อินเดีย ไกลเกินไป แต่คงไปปั่นป่วนราคาที่ อเมริกากลางและใต้ซะมากกว่า แต่... ก็ขึ้นอยู่กับ president เพราะดู feedback แล้ว ต่อต้านเองในประเทศเยอะมาก.
4. โลก go green ซึ่งอันนี้ผมคงคิดว่ายังไม่กระทบธุรกิจถ่านหิน ในระยะสั้นๆ และภายใน 5 ปีนี้แน่นอน. ดังนั้นถ้าดู หุ้นผู้ค้าถ่านหินก็ดูว่าเขามีแผน รองรับเรื่องทั้งหลายเหล่านี้หรือเปล่า เช่น ไปทำธุรกิจ ปลายน้ำเช่นโรงไฟฟ้า , ทำธุรกิจพลังงานทดแทนด้านอื่นๆ
#การลงทุนมีความเสี่ยง ถ้าขาดทุน เกิน 10% ควร cut lost แล้วตั้งตัวใหม่. ( ดอยตัวใหม่!55555)