อันนี้คือที่ลองคิด วิเคราะห์เองนะคะ
1. Jas ประมูลได้ราคาขนาดนี้ ต้องหาแหล่งทุนมาแน่นอน ไม่เพิ่มทุน ก็หา Partner หรือกู้
หลายคนบอกว่ามีบริษัทรอร่วมลงทุนอยู่แล้ว แต่จากที่เคยเห็นคุณ พิชญ์สัมภาษณ์แหล่งทุนที่จะมาร่วมด้วย ยังไงก็คงมาร่วมด้วย 15-20% น้อยกว่าผถห.ใหญ่ ตอนนี้ 25%
ตอนนี้หุ้นมีประมาณ 7000 ล้านหุ้น คาดว่าคงขายหุ้น PP ให้ผู้ร่วมทุนใหม่ได้เต็มที่ 1500 ล้านหุ้น ส่วนราคา PP คงอยู่ที่ 4-5 บาท สรุปแล้วได้เงินเต็มที่จากแหล่งทุนใหม่เพียง 6000-7500 ล้านบาท ประมาณ 10% ของค่าคลื่นที่ประมูลมา
3 ปีแรกอาจจะยังไม่เท่าไหร่ แต่ปีที่ 4 ต้องชำระกว่า 5-60000 ล้านบาท แบบนี้ Jas จะมีทางเลือกไหนอีก นอกจากเพิ่มทุน ผถห. เดิมรึป่าวคะ
ถ้าพูดถึงกำไรปกติต่อปีอยู่ที่ 3-4000 ล้าน ยังไงก็ไม่ทันชำระแน่ๆ แถมธุรกิจใหม่ที่ต้องทำเพิ่ม คงยังไม่มีกำไรใน 3 ปีแรกแน่นอน แบบนี้ หากต้องเพิ่มทุนจริงๆ 60000 ล้านบาท กับหุ้นทั้งหมด 8500 ล้านหุ้น ( รวมของผู้ถือหุ้นใหม่ ) จะกลายเป็นต้องควักเงินเพิ่มคนละ 7 บาท ต่อหุ้นเลยหรอคะ ดูแล้วรู้สึกไม่น่าเป็นไปได้
หรือถ้าต้องออกหุ้นกู้ ดอก 5% 60000 ล้านค่าดอก ปีละ 3000 ล้านบาท อ่วมแน่ๆเลยค่ะ ใครช่วยวิเคราะห์ JAS หน่อยนะคะ คือกะว่า วันจันทร์ถ้าเปิดมา 3.xx ก็อยากจะเก็บเพิ่ม แต่ดูทรงแล้ว อนาคต5 ปีแรก นี่ไม่ค่อยสวยเลยค่ะ (งบคงแย่ๆมากๆ กลัวราคาจะลงไปมากกว่านี้อ่าค่ะ หรือรอซื้อตอนนั้นก็ไม่สาย?)
2. True อันนี้เรื่องลูกค้าน่าจะไม่ลดลง ไม่เพิ่ม ก็ ทรงๆ ถึงแม้จะมี Jas มาแชร์ฐานเพิ่ม
แต่ที่เป็นห่วงคือ หนี้เดิม 160000 ล้าน หนี้ใหม่อีก 12x,xxx ล้าน หุ้นกู้ กับแบงค์ปล่อยกู้ย่าจะยากมั้ยคะ กำลังนึกถึงหากต้องเพิ่มทุน ตอนนี้ True มีหุ้นทั้งหมดประมาณเกือบๆ 25000 ล้านหุ้น หากต้องเพิ่มทุน อาจจะตกอยู่ที่หุ้นละ 3-5 บาท แบบนี้น่าจะเป็นไปได้มากสุดหรือเปล่าคะ แต่เคสนี้คงกดราคาหุ้นช่วงนี้ลงหนักแน่ๆ แต่หลังจากเพิ่มทุนเรียบร้อย คิดว่า True น่าจะไปได้สวยมากๆเลยนะคะ แต่งบคงต้องรอหลัง 10 ปี ถึงจะเริ่มมีกำไรต่อเนื่อง + เริ่มปันผลได้หรือเปล่าคะ อันนี้มองไม่ออกเลยค่ะ
3. Dtac อันนี้ 3 ปีนี้คงยังไม่มีผลกระทบเท่าไหร่ อาจจะมีบางส่วน ย้ายออก แต่คิดว่าไม่น่าเกิน 5% และบางส่วนลูกค้า 2g ของ Ais คงย้ายมาบ้าง
งบการเงินของ Dtac 3 ปีนี้ก็คงทรงๆมั้ยคะ คงปันผลได้ปกติ ปีละ 2.5-3.5 บาท ราคา 3x นี่ลงมาเยอะเหมือนกัน แต่อีก 3 ปี อยากรู้ว่า Worst case สุดๆ ของ DTAC คืออะไร เห็นบอกว่าที่แน่ๆ มี 2100 อยู่แล้ว แต่คงไม่เพียงพอ 1800 เห็นบอกว่ามีจะทำPartner กับ Cat ไว้แล้ว 20 MHZ ถึงปี 61 ก็จริง แต่ทางกฏหมายรองรับด้ถึงปี 68 แปลว่า แย่สุดๆ ยังไงก็ยังมีคลื่นเพียงพอถึงปี 68 หรอคะ
แล้ว 850 กับ 1800 ที่จะหมด 3 ปีข้างหน้า มีกี่ Slot คะ เห็นบอกว่า 850 1 Slot 1800 3 Slot แบบนี้ มีถึง 4 Slot มีสิทธิได้สูงมากอยู่เหมือนกัน
แต่ 3 ปีนี้ราคาหุ้นคงไปได้ไม่ไกลแน่ๆ ความชัดเจนยังไม่มี คงต้องรอดูว่า Dtac ยังเพิ่มการลงทุนมากน้อยแค่ไหน
4. Advanc ตัวนี้ผลกระทบระยะสั้นมีแน่ๆ
1. ลูกค้า 2g หายบางส่วน แต่เห็นว่าเหลือเพียง 1 ล้านกว่าเลขหมาย จากฐานลูกค้า 40 ล้านคน คงไม่กระทบมากเท่าไหร่
2. เสา 900 ดับ ในเมืองสัญญาณคงไม่กระทบเท่าไหร่ แต่ที่เห็นชัดแน่ๆ หากไป ตจว. ไกลๆหน่อย สัญญาณโทรศัพท์คงไม่ครอบคลุมเหมือนเดิมใน 1-2 ปีนี้แน่ๆใช่มั้ยคะ เพราะ บางพื้นที่ มีแต่เสา 900 ที่ไปถึง หากเหลือแต่ 1800 กับ 2100 คงต้องรอตั้งเสาเพิ่ม กว่าจะครอบคลุมเหมือนเดิมคง 3 ปี++
แต่ที่แน่ๆ 3 ปีนี้ กำไร Advanc โตมากๆแน่นอน ปันผลอิ่มหนำ สำราญ ตัวนี้เดาไม่ถูกเลยว่าระยะสั้น หุ้นจะไปทางไหน
ส่วนตัวไม่มีความรู้เรื่องนี้ลึกเท่าไหร่นะคะ วิเคราะห์ไปตามที่ตัวเองพอคิดออก ต้องมีจุดผิดแน่นอน อยากรู้ว่ามีจุดไหนที่ตัวเองคิดผิดแน่ๆ มั้ยคะ อยากได้คำชี้แนะค่ะ
ปล. ตอนนี้มีหุ้นสื่อสาร 2 ตัวค่ะ กำลังจะเข้าเพิ่ม เพราะมองว่า เศรษฐกิจแย่ยังไง กลุ่มนี้เป็นกลุ่นเดียวที่จะได้รับผลกระทบน้อยที่สุด ยังไงขอบคุณทุกความคิดเห็นนะคะ
ขอความคิดเห็นเพิ่มเติมด้วยค่ะ Jas True Dtac Advanc
1. Jas ประมูลได้ราคาขนาดนี้ ต้องหาแหล่งทุนมาแน่นอน ไม่เพิ่มทุน ก็หา Partner หรือกู้
หลายคนบอกว่ามีบริษัทรอร่วมลงทุนอยู่แล้ว แต่จากที่เคยเห็นคุณ พิชญ์สัมภาษณ์แหล่งทุนที่จะมาร่วมด้วย ยังไงก็คงมาร่วมด้วย 15-20% น้อยกว่าผถห.ใหญ่ ตอนนี้ 25%
ตอนนี้หุ้นมีประมาณ 7000 ล้านหุ้น คาดว่าคงขายหุ้น PP ให้ผู้ร่วมทุนใหม่ได้เต็มที่ 1500 ล้านหุ้น ส่วนราคา PP คงอยู่ที่ 4-5 บาท สรุปแล้วได้เงินเต็มที่จากแหล่งทุนใหม่เพียง 6000-7500 ล้านบาท ประมาณ 10% ของค่าคลื่นที่ประมูลมา
3 ปีแรกอาจจะยังไม่เท่าไหร่ แต่ปีที่ 4 ต้องชำระกว่า 5-60000 ล้านบาท แบบนี้ Jas จะมีทางเลือกไหนอีก นอกจากเพิ่มทุน ผถห. เดิมรึป่าวคะ
ถ้าพูดถึงกำไรปกติต่อปีอยู่ที่ 3-4000 ล้าน ยังไงก็ไม่ทันชำระแน่ๆ แถมธุรกิจใหม่ที่ต้องทำเพิ่ม คงยังไม่มีกำไรใน 3 ปีแรกแน่นอน แบบนี้ หากต้องเพิ่มทุนจริงๆ 60000 ล้านบาท กับหุ้นทั้งหมด 8500 ล้านหุ้น ( รวมของผู้ถือหุ้นใหม่ ) จะกลายเป็นต้องควักเงินเพิ่มคนละ 7 บาท ต่อหุ้นเลยหรอคะ ดูแล้วรู้สึกไม่น่าเป็นไปได้
หรือถ้าต้องออกหุ้นกู้ ดอก 5% 60000 ล้านค่าดอก ปีละ 3000 ล้านบาท อ่วมแน่ๆเลยค่ะ ใครช่วยวิเคราะห์ JAS หน่อยนะคะ คือกะว่า วันจันทร์ถ้าเปิดมา 3.xx ก็อยากจะเก็บเพิ่ม แต่ดูทรงแล้ว อนาคต5 ปีแรก นี่ไม่ค่อยสวยเลยค่ะ (งบคงแย่ๆมากๆ กลัวราคาจะลงไปมากกว่านี้อ่าค่ะ หรือรอซื้อตอนนั้นก็ไม่สาย?)
2. True อันนี้เรื่องลูกค้าน่าจะไม่ลดลง ไม่เพิ่ม ก็ ทรงๆ ถึงแม้จะมี Jas มาแชร์ฐานเพิ่ม
แต่ที่เป็นห่วงคือ หนี้เดิม 160000 ล้าน หนี้ใหม่อีก 12x,xxx ล้าน หุ้นกู้ กับแบงค์ปล่อยกู้ย่าจะยากมั้ยคะ กำลังนึกถึงหากต้องเพิ่มทุน ตอนนี้ True มีหุ้นทั้งหมดประมาณเกือบๆ 25000 ล้านหุ้น หากต้องเพิ่มทุน อาจจะตกอยู่ที่หุ้นละ 3-5 บาท แบบนี้น่าจะเป็นไปได้มากสุดหรือเปล่าคะ แต่เคสนี้คงกดราคาหุ้นช่วงนี้ลงหนักแน่ๆ แต่หลังจากเพิ่มทุนเรียบร้อย คิดว่า True น่าจะไปได้สวยมากๆเลยนะคะ แต่งบคงต้องรอหลัง 10 ปี ถึงจะเริ่มมีกำไรต่อเนื่อง + เริ่มปันผลได้หรือเปล่าคะ อันนี้มองไม่ออกเลยค่ะ
3. Dtac อันนี้ 3 ปีนี้คงยังไม่มีผลกระทบเท่าไหร่ อาจจะมีบางส่วน ย้ายออก แต่คิดว่าไม่น่าเกิน 5% และบางส่วนลูกค้า 2g ของ Ais คงย้ายมาบ้าง
งบการเงินของ Dtac 3 ปีนี้ก็คงทรงๆมั้ยคะ คงปันผลได้ปกติ ปีละ 2.5-3.5 บาท ราคา 3x นี่ลงมาเยอะเหมือนกัน แต่อีก 3 ปี อยากรู้ว่า Worst case สุดๆ ของ DTAC คืออะไร เห็นบอกว่าที่แน่ๆ มี 2100 อยู่แล้ว แต่คงไม่เพียงพอ 1800 เห็นบอกว่ามีจะทำPartner กับ Cat ไว้แล้ว 20 MHZ ถึงปี 61 ก็จริง แต่ทางกฏหมายรองรับด้ถึงปี 68 แปลว่า แย่สุดๆ ยังไงก็ยังมีคลื่นเพียงพอถึงปี 68 หรอคะ
แล้ว 850 กับ 1800 ที่จะหมด 3 ปีข้างหน้า มีกี่ Slot คะ เห็นบอกว่า 850 1 Slot 1800 3 Slot แบบนี้ มีถึง 4 Slot มีสิทธิได้สูงมากอยู่เหมือนกัน
แต่ 3 ปีนี้ราคาหุ้นคงไปได้ไม่ไกลแน่ๆ ความชัดเจนยังไม่มี คงต้องรอดูว่า Dtac ยังเพิ่มการลงทุนมากน้อยแค่ไหน
4. Advanc ตัวนี้ผลกระทบระยะสั้นมีแน่ๆ
1. ลูกค้า 2g หายบางส่วน แต่เห็นว่าเหลือเพียง 1 ล้านกว่าเลขหมาย จากฐานลูกค้า 40 ล้านคน คงไม่กระทบมากเท่าไหร่
2. เสา 900 ดับ ในเมืองสัญญาณคงไม่กระทบเท่าไหร่ แต่ที่เห็นชัดแน่ๆ หากไป ตจว. ไกลๆหน่อย สัญญาณโทรศัพท์คงไม่ครอบคลุมเหมือนเดิมใน 1-2 ปีนี้แน่ๆใช่มั้ยคะ เพราะ บางพื้นที่ มีแต่เสา 900 ที่ไปถึง หากเหลือแต่ 1800 กับ 2100 คงต้องรอตั้งเสาเพิ่ม กว่าจะครอบคลุมเหมือนเดิมคง 3 ปี++
แต่ที่แน่ๆ 3 ปีนี้ กำไร Advanc โตมากๆแน่นอน ปันผลอิ่มหนำ สำราญ ตัวนี้เดาไม่ถูกเลยว่าระยะสั้น หุ้นจะไปทางไหน
ส่วนตัวไม่มีความรู้เรื่องนี้ลึกเท่าไหร่นะคะ วิเคราะห์ไปตามที่ตัวเองพอคิดออก ต้องมีจุดผิดแน่นอน อยากรู้ว่ามีจุดไหนที่ตัวเองคิดผิดแน่ๆ มั้ยคะ อยากได้คำชี้แนะค่ะ
ปล. ตอนนี้มีหุ้นสื่อสาร 2 ตัวค่ะ กำลังจะเข้าเพิ่ม เพราะมองว่า เศรษฐกิจแย่ยังไง กลุ่มนี้เป็นกลุ่นเดียวที่จะได้รับผลกระทบน้อยที่สุด ยังไงขอบคุณทุกความคิดเห็นนะคะ