2-3 ปีที่ผ่านมานี้เป็นช่วงที่ใครๆก็พูดถึงฟองสบู่ ทั้งเรื่องผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย เรื่องยุโรป เรื่องญี่ปุ่น เรื่อง S&P แล้วยังจะมีเรื่องตลาดหุ้นที่ร้อนแรงทะลุฟ้าอย่างตลาดหุ้นจีน Shanghai (แต่สุดท้ายมันก็ผ่านมาได้ ไม่ใช่ว่าแก้อะไรเชิงโครงสร้างได้อย่างยั่งยืน แค่เตะกระป๋องไปตามถนนแค่นั้น) ส่วนพี่ทองก็ร่วงต่อปายย แหมมันก็อดไม่ได้ที่จะต้องคอยติดตามคนที่ประสบความสำเร็จในเรื่องการลงทุน เผื่อจะได้ "มุมมอง Smart Money" ที่กว้างขึ้นกว่าเดิมบ้าง ช่วงนี้เริ่มว่างมากกกกกเกิ้น เลยเอามาแชร์กัน เห็นว่าเป็นประโยชน์แก่บุคคลที่อาจจะไม่รู้ว่าตาลุง Paulson  นี่ยังไม่ได้ลดสถานะทองคำลงเลย (แต่ก็ไม่ได้ซื้อเพิ่ม ซึ่งแกให้เหตุผลมาตั้งแต่ปลายปี 2013 ว่าลุงแกไม่แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะฟื้นเมื่อไหร่กันแน่) อย่างไรก็ดีน้ำหนักการลงทุนของเขายังมากเป็นอันดับที่ 1 ใน SPDRอยู่ แต่มันแค่ 2% หรือ $1.1 billions ของพอร์ทลุงแก  ป่านนี้ติดลบไปมากกว่า 70% แล้วมั้ง (ลุงพลาดไปแล้วหรือไม่?) จะว่าไปเงินขนาดนั้นก็เยอะอยู่ *****หรือว่าลุงพลาด?! เพราะเขาเดากันมานาน ตั้งแต่ Goldman Sach ว่าถ้ามันจะร่วงลงไปถึง $900-$1000 ยันไปถึงตา Jim Rogers ยังเปรยๆเอาไว้มา 1-2 ปีละ บางรอบก็บอกมันน่าจะลงอีก 20% ในปี 2012 (ราวๆ 1140)  


ส่วน Soros เมื่อปีที่แล้ว ก็เทหุ้นกลุ่มบริษัทผู้ผลิตทองคำไปอีกเหมือนกัน (นี่ก็เก็งระยะ Bubble Burst พลาดไปอีกเหมือนกัน? ผมว่าลุง Soros พลาดอ่ะ แต่เด๋วคงจะกลับมาใหม่ต้องคอยดูอีกที เห็นช่วงหลังๆหันไปเก็งน้ำมันบ้างแล้ว) สำหรับช่วงนี้เห็นว่า ถือ GDX อยู่ 761,000 shares คิดเป็น $13.8 millions (Reuter/Feb,2015) ซึ่งมันเป็น position ที่น้อยมากถ้าจะมีไว้แค่ Diversify พอร์ท หรือน่าจะแปะเอาไว้ดูรึเปล่า หรือเมื่อเทียบกับขนาดเม็ดเงินลงทุนของ Paulson ส่วนทาง Jim Rogers ล่าสุดก็ออกมาบอกว่า "ตอนนี้ [26/6/2015]ยังไม่ได้ซื้อทองเอาไว้"    มองมาทางน้ำมัน มันจะถูกแบบนี้ไปได้อีกนานซักเท่าไหร่กันเชียว!

กรอบแนวคิด Smart Money ที่ผมเดาคือ Paulson และ Soros ควรจะเพิ่มน้ำหนักอีกรอบเมื่อถึงกรอบราคาของ Jim Rogers รึเปล่า? ตา Jim Rogers ทำถ่อมตัวไป แต่พอเอาเข้าจริงๆถ้ามั่นใจก็ซัดเต็มเหนี่ยวเหมือนกัน ติดตามกันครับ  เพื่อนๆว่า catalyst ตัวไหนที่จะทำให้ทอง bottom จริงๆเสียที? น้ำมัน  จีน ยุโรป รัสเซีย/ยูเครน ญี่ปุ่น หรือการฟื้นตัวของอัตราดอกเบี้ยและศก.สหรัฐ หรือแนว Conspiracy  theory ก็ได้ ฯลฯ จริงๆแล้วผมว่าไม่มีใครู้แน่หรอก โดยเฉพาะแนว Conspiracy Theorists เพราะผมเห็นหลายกลุ่มขาดทุนกันย่อยยับ แต่มันสนุกดีนะที่ได้ฝึกคิดตามไปกับโลก ลองตอบเข้ามาดูนะครับ

Paulson & Co.Inc Portfolio Form 13-F
  
อันนี้เป็นลิงค์นะครับ....
http://www.nasdaq.com/quotes/institutional-portfolio/paulson--co-inc-39440
GDX Portfolio

แถมของ Soros ด้วย
http://www.nasdaq.com/quotes/institutional-portfolio/soros-fund-management-llc-35125/new
SPDR Gold Trust Chart (10Y)


ส่วนใครชอบตาม Hedge funds Form 13-F ลิงค์นี้
http://www.davemanuel.com/hedge-fund-filings.php

ถ้าใครติดตาม Eric Sprott (ที่กูรูไทยบางท่านชื่นชมมากๆน่ะ) จะเห็นว่ากองทุนที่เขาเก็งมาก่อนหลักๆคือ Sprott Gold Miners Exchange Traded Fund (NYSE: SGDM) ก็ติดลบไม่แพ้กัน

แล้วล่าสุด Q1/2015 ก็ออก Sprott Junior Gold Miners Exchange Traded Fund (NYSE: SGDJ) มามีกำไรเล็กน้อย ผมชอบตามดู Eric Sprott เหมือนกัน จริงๆมีอีกมากมาย แต่เอาไว้แค่นี้ก่อนเด้อ สำหรับกลุ่ม Eric Sprott ลิงค์นี้
http://www.sprottetfs.com/
http://www.sprott.com/
โชคดีครับ
by อัศวินม้าทอง