จากการที่ ABC มีการเพิ่มทุน 1:2 ราคา เพิ่มทุน 0.10 บาท
และแจก ABC-W2 ในอัตรา 3 หุ้นเพิ่มทุน ต่อ 1 ABC-W2 (อัตราใช้สิทธิ์ 1:1 ราคา 1.5 บาท)

วันนี้ ราคาแม่ร่วงลงมา 53% ในขณะที่ตัวลูกสองวันนี้ วิ่งสวนแม่ โดยเฉพาะวันนี่ บวกไป ถึงตอนนี้ 65% เกิดอะไรขึ้น

มีน้องใหม่ ที่ถือหุ้น ส่งเสียงทักถาม และตกใจ และทำไรไม่ถูกทั้งตั้งกระทู้ถาม และหลังไมค์ถาม เลยขออนุญาติรวมกันตอบระหว่างพักเที่ยงนี่เลย
====================================================
ตัวแม่ เมื่อวาน ราคา ปิดที่ 2.42 บาท

วันนี้ ขึ้น XA ซึ่งจะมีการเพิ่มทุน และแจก W2 ตามที่บอกข้างบน ใครซื่อไว้ตั้งแต่เมื่อวาน หรือก่อนหน้า และยังไม่ได้ขาย มาถึงวันนี้  จะได้สิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มทุน และ รับ แจก W ดังกล่าว

นั่นคือ ใครซื้อ หุ้นไว้เมื่อวาน ทุน 2.42 จ่ายเพิ่มในวันซื้อหุ้นเพิ่มทุน .20 บาท  จะ มี ABC ของเก่า 1 ตัว และ ได้ หุ้น ABC เพิ่มทุนเข้ามาเพิ่ม อีก 2 ตัว เมื่อหุ้นเพิ่มทุนเข้าตลาด  ( และ ยังได้รับแถม ABC-W2 อีก  2/3 ตัว อีกต่างหาก)

ดังนั้น วันนี้ตลาดจะมีการคำนวนราคาฐาน ของตัวแม่ใหม่ (ที่เรียกว่า Dilution) โดยใช้สูตรคำนวน ตามต้นทุนแม่รวมหุ้นเพิ่มทุนดังนี้ {( 2.42) + (2X0.1) } /3 = ได้ราคาเฉลี่ยต้นทุน ใหม่ ของหุ้นทั้งหมด เป็น ราคาฐานที่ 0.873 บาทต่อหุ้น

ดังนั้นวันนี้ ABC  จึงขึ้นได้สูงสุด 30% จากราคาฐาน 0.873 ดังกล่าว  นั่นคือชนเพดาน (ซิลลิ่ง) ได้แค่ 1.13 บาท
ซึ่งวันนี้เปิดมาก็ซิลลิ่งสนิททันที (แม้ราคาจะแสดงว่าลดลงจากวันก่อน ถึง 1.29 บาท หรือกว่าครึ่ง แต่นี่คือราคา ซิลลิ่งแล่ว ครับ แนวโน้มถ้าติดลิ่งสนิทอย่างนี้ คือ พรุ่งนี้ ราคาแม่พุ่งขึ่นต่อแน่ๆตอนเปิดตลาด ซึ่งมักเห็นได้ ในหุ้นที่เพิ่มทุน ที่สัดส่วน มาก  และราคาใช้สิทธฺ์ต่ำเนื่องจากมีความเสี่ยงด้านราคาตอนลูกหุ้นยั้งไม่เข้าตลาด)

หลายคนตกใจ คิดว่า ราคาลงมาหุ้นที่ซื้อไว้เมื่อวาน 2.42 ลดลง เหลือ 1.13 จะขาดทุน แต่อย่าลืม ว่าเรายังมีหุ้นเพิ่มทุน ทุนต่ำ .10 บาทต่อหุ้น รอข้างหน้า  อีกสองเท่าตัว ซึ่งถ้ารวมทั้งหมด ต้นทุนเฉลี่ยของหุ้นพอร์ตทั้งหมด ของคนที่ซื้อเมื่อวาน จะเป็นแค่ .87 บาทตามที่คิดข้างบน เท่านั้น

นั่นเท่ากับว่า ณ ราคา ที่เห็น 1.13 นี้ กำไร อยู่30% ไปแล้ว และยังไม่รวมพรุ่งนี้ ที่ราคา น่าจะยังคงจะไปต่อ(เพราะว่า วันนี้ ลิ่งสนิทแน่นเหลือรอซื้อเยอะมาก มีขายที่ซิลิลลิ่งออกมาแค่นิดดียว) และ  นี่ยัง ไม่รวมมูลค่า ของ  W2  ที่จะได้รับแจกอีก ต่างหาก

แต่ ก็อย่าฝันหวาน ว่า โอ้วววววววววว กำไร มหาศาลแล้ว อย่าคิดว่า มันกำไรแน่  

เพราะอย่าลืม ว่า ราคาที่เห็น ตอนนี้ หรือ พรุ่งนี้ หรือในอีกไม่กี่วันข้างหน้า  มันเป็นราคาที่ คนยังไม่ได้จ่ายเงินซื้อหุ้นเพิ่มทุนกัน และก็ยังไม่มีใครได้หุ้นเพ่ิมทุน มาขาย ได้ทันที

หุ้นปั่นหลายเจ้า ที่เพิ่มทุนในสัดส่วนมากๆ แบบนี้  เจ้าของพยุงราคาหรือดันราคาไว้ก่อนเพิ่มทุน แต่พอหลังเพิ่มทุน แล้ว  กว่าจะได้หุ้นเพิ่มทุนเข้ามาเทรด ราคาดิ่งล่วงลงมาก่อนได้ ดังนั้น กำไรที่เห็นตอนนี้ จึงเป็นแค่ มายา ให้เห็น อยากขาย แต่ยังขายไม่ได้ ทั้งหมด เพราะว่า ลูกหุ้นยังไม่ได้มา


ทีนี้ ถึงนาทีนี้ คนที่ถือไว้ก่อนต้องเพิ่มทุนกันแน่นอน  เพราะว่า ราคาเพิ่มทุนมันต่ำมากไม่เพิ่มขาดทุนแน่ๆ
เพราะ ว่าถ้าไม่เพิ่มทุนต้นทุนตัวเอง จะเป็น 2.42 ตามเดิม (ถ้าใครที่ทุนเก่าสูงกว่า 2.42 ก็ยังคงสูงเท่าเก่า แต่เพิ่มทุน ก็ลดต้นทุนลงมาเหมือนกัน และควรต้องเพิ่มเหมือนกัน)
แต่ถ้าเพิ่ม อาจจะกำไร ได้ หรืออย่างน้อยก็ขาดทุนน้อยกว่า เดิม

สำหรับคนที่ไม่อยากเสี่ยงมาก อันนึงที่จะลดความเสี่ยงลง ก็คือ ขายแม่ที่ถือออกมาก่อน ในตอนราคาที่สูง (อาจจะเป็นวันพรุ่งนี้ ) เพื่อล้อคกำไรจากตัวหุ้นที่มีไว้ก่อน แล่ว ค่อยไปรอลุ้น ตอนหุ้นเพิ่มทุนเข้า ว่าราคาจะลงมามากแค่ไหน ตอนเข้าเทรด

เช่นสมมุติ ขายพรุ่งนี้ได้ ที่ 1.2 บาท(น่าจะได้มากกว่านี้ ถ้าดูจากฟอร์มนาทีนี้) เอาต้นทุนคืนมาบางส่วน
ต้นทุน ของหุ้นเราจากเดิมรวมแม่ และลูก  สามหุ้น 2.62 เฉลี่ย .87 บาทต่อหุ้น ก็จะเหลือ 2.62-1.2 = 1.42 ต่อ 2 หุ้น หรือหุ้นล่ะ .71 สตางค์ เท่านั้น

ถ้า ถึงวันนั้น ราคาจากที่เห็น ในตอนนี้ มันดิ่งลงมา แต่ยังไม่ต่ำกว่า .71 บาท เราก็ยังไม่ขาดทุน ที่เหลือเกินนั้นคือกำไร ทั้งนั้น

แต่ถ้าขืนถือแม่ไว้ด้วยจนถึงวันนั้น ราคาทุนเราก็จะเป็น .87 ตลอด ถ้าลงมา ต่ำกว่า .87 เราจะขาดทุนทันที

ดังนั้น ทางเลือกที่น่าจะดี สำหรับคนถือหุ้นข้าม XA มาแล้ว คือ ขายแม่ ที่มีอยู่ ออกทั้งหมด ก่อนล้อคกำไร ดีกว่า

สำหรับคนที่ไม่มีเงินเพิ่มทุน ก็ไม่ต้องห่วงเช่นกัน   ขายหุ้นแม่ก่อนเอาเงินเก็บไว้เพิ่มทุน ได้เหลือเฟือ

ที่หลายคนไม่กล้าขายตอนนี้ คงแบบคิดว่า ต้นทุนตัวเองสูง ขายแล้วขาดทุน (ไม่ต้องไปกังวล ยังมีหุ้นเพิ่มทุน ราคาต่ำ แค่ 10 ตังค์ เหลือ อยู่ เป็นกำไรชดเชย อีกสองเท่าตัว ของพอร์ตตอนนี้  อย่างที่คิดไว้ให้ ข้างบน)

แต่ถ้าใครคิดว่า หุ้นมันจะยังขึ้นต่อให้กำไรเยอะ มากไปกว่านี้ อันนั้นก็ไม่ว่ากัน แต่จากประสพการณ์ ผมว่า มันอาจจะไปต่อบ้างก็ได้ แต่จะยืนได้ถึงตรงนี้ หรือ เพิ่มขึ้นไปกว่านี้  อีก จนถึงวันหุ้นเพิ่มทุนเข้าตลาด ให้ คนเพิ่มทุนกำไรกันอ้วนนนนนนนน มาก ขนาดนี้ ค่อนข้างยาก มาก

ค่อยๆอ่านให้เข้าใจสถานะการณ์ และ คิดตัดสินใจกันดู ครับ ว่าเอาไง กับมัน

=====================================================
ส่วนประเด็นทำไมลูกวิ่งสวนทางแม่ ขึ้นมาสองสามวัน และ ทำไมวันนี้ลูกแพงกว่า แม่อันนี้ เป็นผลจากการที่เค้ามีการปรับสิทธิ์ ลูกตามการเพิ่มทุนของแม่ ครับ ตามนี้ครับ


ตัวลูกตอนนี้ 1 ตัว แปลงเป็นแม่ได้ 3.225 ตัว โดยใช้เงินแปลงตัวล่ะ .465 บาท

ดังนั้นสมมุติ ถ้ามีลูกหนึ่งตัว เพิ่มเงิน 3.225 X .465 =1.4996 บาท   จะแลกได้แม่มา 3.225 ตัว ณ ตอนนี้ แม่ ราคาติดซิลลิ่งที่  1.13 บาท (พรุ่งนี้ วิ่งต่อแน่ๆ ตอนเปิด แต่ต่อไป  เป็นไงว่ากันอีกที) ดังนั้นแม่ที่แลกมามีมูลค่า 3.64 บาท

ดังนั้นราคา W ที่เหมาะสมตามทฤษฏี(คิด Premium เป็น0 คือค่า W บวกค่าแปลงเท่ากับค่าแม่) ณ ตอนนี้คือ 3.64-1.4996 = 2.14 บาท

ราคา W1 ที่ซื่อขายกันตอนนี้ที่ 1.54 จึงยังต่ำกว่า ราคาตามทฤษฏีอยู่มาก ทีเดียว

แต่ถ้าจะเข้าไปเก็งกำไรตอนนี้เพราะเห็นว่า ราคามันเทียบกับแม่ถูกมากๆๆ

อยากบอกว่าให้ระวังไว้มากๆ ผมเอง มองว่า หลังจากการเพิ่มทุนเสร็จ ราคาแม่มีโอกาศปรับลงแรงได้ แม้พรุ้งนี้ จะเปิดบวกไปต่อก่อนก็ตาม แต่หลังจากจ่ายค่าหุ้นเพิ่มทุนเสร็จ ก่อนลูกหุ้นเข้าตลาด ไม่รอดโดยถล่มขายแน่ อิๆ เหมือนที่คิดบอกไว้ข้างบน

การลงทุนมีความเสี่ยง สงสัย ไม่เข้าใจอย่าลงทุน

ลงไปแล้ว สงสัย มาถามกันได้ เพื่อนๆที่รู้คอยช่วยตอบ

ปล.ตัวนี้ไม่มีหุ้น แอบเสียดาย ลืมดู W เรือ่งการปรับสิทธิ์ก่อนหน้า ถ้าเห็นก่อน นี่ น่าสนใจมากๆ เชียว